Diorama, EOS, Elikonos: Μαζεύουν χρήματα στα ταμεία τα ελληνικά funds

Του Γιώργου Λαμπίρη

Σε φάση αποεπένδυσης αλλά και νέων επενδύσεων εισέρχονται αρκετά από τα εγχώρια funds, με χαρακτηριστικότερα παραδείγματα αυτών να αποτελούν το Diorama I μέσω της Deca Investments, η EOS Capital Partners (EOS fund) με επικεφαλής τον Απόστολο Ταμβακάκη και το Elikonos 2 SCA Sicar με επικεφαλής τους Τάκη Σολωμό και Παντελή Παπαγεωργίου. 

Τελευταία εξέλιξη στο συγκεκριμένο πεδίο αποτελεί η πώληση μέρος του ποσοστού που κατείχε η EOS Capital στον Φρεσκούλη (Eurocatering Α.Ε.) όπου διέθεσε το 12,18% των μετοχών, διατηρώντας ποσοστό 19%, ενώ και το Elikonos αποεπένδυσε πλήρως από τη συγκεκριμένη εταιρεία διαθέτοντας το 17,82% των μετοχών της. Οι δύο αυτές κινήσεις σηματοδότησαν την εξαγορά ποσοστού μειοψηφίας 30% στην εταιρεία από το Latsco Family Office της Μαριάννας Λάτση, ενώ την ίδια στιγμή ο ιδρυτής της εταιρείας, Μάκης Μαυρόπουλος, διατηρεί την πλειοψηφία με 51%. 

Πηγές κοντά στο Elikonos με τις οποίες επικοινώνησε το Capital.gr εκφράζουν την ικανοποίησή τους για τη συγκεκριμένη εξέλιξη, αναφέροντας ότι διέθεσαν το ποσοστό που κατείχε το fund σε έναν αξιόπιστο αγοραστή που διασφαλίζει τη συνέχεια του Φρεσκούλη για τα επόμενα χρόνια. 

Αυτήν τη στιγμή το Elikonos βρίσκεται σε διαδικασία αποεπενδύσεων και από άλλες εταιρείες όπου διατηρεί συμμετοχή, όπως για παράδειγμα η Μινέρβα Ελαιουργική, όπου τρέχει διαδικασία πώλησης της εταιρείας. Στη συγκεκριμένη εταιρεία συμμετέχουν επίσης τόσο η EOS Capital όσο και το Diorama, το οποίο μέσω της Deca Investments έχει την ευθύνη για την εύρεση αγοραστή, κάτι που αναμένεται να συμβεί έως το τέλος του έτους. 

Νέο Elikonos fund εντός του 2024 – Σε διαδικασία συγκέντρωσης κεφαλαίων

Σε ό,τι αφορά το Elikonos, οι ίδιες πηγές αναφέρουν ότι το fund βρίσκεται σε διαδικασία συγκέντρωσης κεφαλαίων, που θα οδηγήσουν σε νέο επενδυτικό κύκλο, ο οποίος κατά πάσα πιθανότητα θα ξεκινήσει εντός του 2024. Ήδη, το Elikonos διανύει τον έβδομο επενδυτικό του χρόνο, ενώ στο τέλος του 2023 ολοκληρώθηκε η προηγούμενη επενδυτική του περίοδος με τοποθετήσεις σε εταιρείες τροφίμων, τεχνολογίας, καλλυντικών, όπως η εταιρεία κατεψυγμένης ζύμης Ροδούλα, η εταιρεία καλλυντικών Youth Lab, η εταιρεία τεχνολογίας ComSys. Εκτός του Φρεσκούλη και της Μινέρβα θα ακολουθήσουν και άλλες εταιρείες από όπου πρόκειται να κάνει exit, εκτιμώντας ότι οι εταιρείες που τοποθετείται έχουν ολοκληρώσει τις προγραμματισμένες επενδύσεις με τη στήριξη του fund και πλέον είναι ώριμες για το επόμενο βήμα που σηματοδοτεί την εύρεση νέου επενδυτή.

Το Elikonos ετοιμάζει το νέο fund, το οποίο υπολογίζεται ότι θα συγκεντρώσει κεφάλαια 120-150 εκατ. ευρώ, έχοντας υλοποιήσει αρκετές κινήσεις στην ελληνική αγορά. Το ενδιαφέρον για τις νέες τοποθετήσεις επικεντρώνεται στην Ελλάδα, δεδομένου ότι τα στελέχη του γνωρίζουν καλά την εγχώρια αγορά. Οι ίδιες πηγές αναφέρουν ότι υφίσταται θετικό momentum για τη χώρα και επισημαίνουν ότι υπάρχουν εταιρείες που έχουν σχέδια για ανάπτυξη και εξωστρέφεια, στα οποία το νέο fund επιδιώκει να συμμετάσχει. 

Το στοίχημα της ΕΖΑ για το Diorama

Σε ό,τι αφορά τη Deca Investments, ένα ακόμα βήμα εκτός της Μινέρβα είναι η αποεπένδυση από την Ελληνική Ζυθοποιία Αταλάντης (ΕΖΑ). Στην προκειμένη περίπτωση έχει διορίσει τη Rothschild για την εύρεση αγοραστή. Πηγές της αγοράς εκτιμούν ότι εφόσον υπάρξουν εξελίξεις για την πώληση της εταιρείας, αυτό θα συμβεί από τον Σεπτέμβριο και ύστερα, όταν και θα αρχίσει να ξεκαθαρίζει περισσότερο το τοπίο. 

Εάν ωστόσο δεν βρεθεί ενδιαφερόμενος έως το τέλος του έτους, ενεργοποιείται το put option (δικαίωμα πώλησης) που υφίσταται με τον επίσης μέτοχο της εταιρείας, Θανάση Συριανό, ο οποίος έχει τη δυνατότητα να ασκήσει το σχετικό δικαίωμα πώλησης των μετοχών του προς το Diorama στην τιμή της πρώτης εξαγοράς, ήτοι αυτήν του 2019, όταν εισήλθε το fund στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας. Αυτήν τη στιγμή το Diorama έχει στην ιδιοκτησία του περίπου το 38% των μετοχών, ο Δημήτρης Δασκαλόπουλος μέσω εταιρείας συμφερόντων του κατέχει επίσης 38% και το υπολειπόμενο 24% ανήκει στον Θανάση Συριανό. 

Στον αντίποδα, εάν βρεθεί αγοραστής πριν το τέλος του έτους ο Θ. Συριανός θα πρέπει ουσιαστικά να πουλήσει και εκείνος το ποσοστό του, όπως προβλέπεται από την αρχική συμφωνία που είχε υπογραφεί. Το τελευταίο διάστημα η ΕΖΑ έχει πραγματοποιήσει κινήσεις για να επανακτήσει το χαμένο έδαφος και να καταστεί επενδυτικά ελκυστικότερη, πραγματοποιώντας διαφημιστική καμπάνια, δημιουργώντας νέες συσκευασίες.

Οι πωλήσεις της ΕΖΑ ανήλθαν στα 31,5 εκατ. ευρώ το 2023, έναντι 30,5 εκατ. το 2022, ενώ τα μεικτά κέρδη σε 11,2 εκατ. ευρώ (έναντι 8,5 εκατ. το 2022), με περιθώριο μεικτού κέρδους 35% από 28% το 2022. Οι καθαρές ζημίες μετά από τους φόρους ήταν στα επίπεδα των 2,9 εκατ. ευρώ, έναντι 5,7 εκατ. ευρώ την αμέσως προηγούμενη χρήση.

Νέος κύκλος επενδύσεων για το EOS fund

Σε ό,τι αφορά τo EOS fund oλοκληρώθηκε στις αρχές του φετινού καλοκαιριού η διαδικασία πρώτου γύρου συγκέντρωσης κεφαλαίων. Τα αρχικά επενδυτικά κεφάλαια του EOS II Fund ανέρχονται σε 219 εκατ. ευρώ (first closing) και αναμένεται να ανέλθουν στα 250 εκατ. ευρώ με αποτέλεσμα τα συνολικά υπό διαχείριση κεφάλαια της EOS Capital Partners να διαμορφωθούν σε 400 εκατ. ευρώ.

Επενδυτές του EOS ΙΙ Fund είναι κατά το 70% εγχώριοι και διεθνείς θεσμικοί επενδυτές, όπως η Ελληνική Αναπτυξιακή Τράπεζα Επενδύσεων και η Τράπεζα Εμπορίου και Ανάπτυξης Ευξείνου Πόντου ("Black Sea Trade and Development Bank"), και κατά 30% Έλληνες επιχειρηματίες και family offices. Σημειώνεται ότι το 75% των υπό διαχείριση κεφαλαίων προέρχεται από επενδυτές που συμμετείχαν και στο EOS I Fund.