Της Βάσως Αγγελέτου
Σημαντικά επάνω από τον πήχυ που έχει θέσει ο Επόπτης (SSM) βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες όσον αφορά στα στην ελάχιστη απαίτηση ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (MREL) μέσα από μια σειρά επιτυχημένων εκδόσεων νωρίτερα από το απαιτούμενο χρονοδιάγραμμα.
Τελευταίο παράδειγμα είναι το ομόλογο Tier 2, 10ετούς διάρκειας, το οποίο εξέδωσε την περασμένη εβδομάδα η Eurobank αντλώντας από τις αγορές 300 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 6,375% έναντι αρχικού 6,875%. Πλέον, ο δείκτης MREL της τράπεζας διαμορφώνεται στο 26%.
Προηγούμενη έκδοση -επίσης 10ετούς διάρκειας- ήταν αυτή της Τράπεζας Πειραιώς στις αρχές Ιανουαρίου, επίσης με 10ετές ομόλογο, μέσω της οποίας "σήκωσε" 500 εκατ. ευρώ με επιτόκιο 7,375%.
Τη σκυτάλη αναμένεται να πάρουν το προσεχές διάστημα Alpha Bank και Εθνική Τράπεζα, επισπεύδοντας τα χρονοδιαγράμματά τους εν όψει ενδεχόμενης επιδείνωσης του διεθνούς μακροοικονομικού περιβάλλοντος αλλά και λόγω της πρώτης διανομής μερισμάτων φέτος από τις συστημικές τράπεζες.
Ειδικά για το δεύτερο, οι διοικήσεις δεν ρισκάρουν την πλήρωση όλων των προϋποθέσεων που θέτει ο Επόπτης προκειμένου να δώσει το "πράσινο φως" για επιβράβευση των μετόχων τους για πρώτη φορά μετά από 16 έτη -και η κεφαλαιακή επάρκεια είναι ένα εκ των σημαντικότερων.
Επιπλέον, εντός των επόμενων μηνών αναμένεται η διάθεση του ποσοστού που διαθέτει το ΤΧΣ στην Πειραιώς, καθώς και το υπόλοιπο μερίδιο 18% στην Εθνική Τράπεζα.
Σημειώνεται, πάντως, ότι και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν καλύψει ήδη τον ενδιάμεσο στόχο της αρχής του έτους. Στόχος τους, πάντως, είναι να "πιάσουν" τα επίπεδα του 27% πολύ πριν την καταληκτική προθεσμία.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του Ενιαίου Συμβουλίου Εξυγίανσης (SRB), έως το τέλος 2025 θα πρέπει να καλυφθούν περίπου 5,5 δισ. ευρώ από ομολογιακές εκδόσεις ή άλλους τύπους επιλέξιμων στοιχείων παθητικού. Ως εκ τούτου, το συνολικό ύψος των εκδόσεων αναμένεται να κινηθεί στη ζώνη των 4-5 δισ. ευρώ την επόμενη διετία.
