Τα επόμενα βήματα εξόδου του ΤΧΣ από τις τράπεζες

Της Βάσως Αγγελέτου

Τα επόμενα βήματά τους στον χάρτη της αποεπένδυσης του Δημοσίου από τις τράπεζες σχεδιάζουν Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και κυβέρνηση υπό το βαρύ κλίμα που επικρατεί τις τελευταίες εβδομάδες στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Το "νήμα" της αποχώρησης του ΤΧΣ έκοψε η Eurobank με την επαναγορά του ποσοστού 1,4% που ολοκληρώθηκε τη Δευτέρα. Υπενθυμίζεται ότι η ανταγωνιστική διαδικασία ολοκληρώθηκε την περασμένη Παρασκευή, χωρίς την υποβολή άλλης προσφοράς.

Επόμενη στη λίστα του ΤΧΣ βρίσκεται, σύμφωνα με πληροφορίες, η Εθνική Τράπεζα για την οποία ο σχεδιασμός προβλέπει διάθεση ποσοστού 20% -του μισού δηλαδή μεριδίου από αυτό που κατέχει το Δημόσιο (40%). Πηγές με γνώση των διαδικασιών αναφέρουν στο Capital.gr ότι πρόθεση των εμπλεκόμενων μερών είναι το 15% να διατεθεί σε επενδυτές και το 5% σε μικρομετόχους (free float) μέσω του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Σύμφωνα με καλά διασταυρωμένες πηγές, για το ποσοστό του 15% έχει εκδηλωθεί ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον στην κυβέρνηση -μεταξύ του οποίου και από εφοπλιστικούς κύκλους- και σύντομα αναμένεται να ανατεθεί η κατάρτιση της σχετικής έκθεσης στη JP Morgan που είναι ο σύμβουλος διάθεσης που έχει ορίσει το ΤΧΣ για τη δεύτερη συναλλαγή.

Σύμφωνα με τον νόμο υπ΄ άριθ. 4941 του 2022 που ορίζει το αναθεωρημένο πλαίσιο λειτουργίας του ΤΧΣ, "η έκθεση εκπονείται εν όψει σχεδιαζόμενης διάθεσης για συγκεκριμένο πιστωτικό ίδρυμα και περιλαμβάνει κατ’ ελάχιστον την εισήγηση του συμβούλου διάθεσης προς το Ταμείο για τα ακόλουθα: (α) πρόταση συγκεκριμένης συναλλαγής διάθεσης σύμφωνα με τη στρατηγική αποεπένδυσης, (β) αποτύπωση και αξιολόγηση των συνθηκών που επικρατούν στην αγορά, (γ) αιτιολογημένη πρόταση της πλέον ενδεδειγμένης δομής της συναλλαγής".

Διευκρινίζεται δε ότι η έκθεση συνοδεύεται από χρονοδιάγραμμα για τη διάθεση των μετοχών ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων. Επιπλέον, αιτιολογούνται επαρκώς οι προϋποθέσεις και ο τρόπος διάθεσης των μετοχών ή άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων που κατέχει το Ταμείο, καθώς και οι απαραίτητες ενέργειες για την ολοκλήρωση της διαδικασίας και την τήρηση του χρονοδιαγράμματος.

Ανατροπή στον διαφαινόμενο σχεδιασμό των εμπλεκόμενων πλευρών θα μπορούσε να φέρει η κατάθεση συγκεκριμένης πρότασης για επένδυση σε άλλη τράπεζα -όπως, εν προκειμένω, για την Alpha Bank. Όπως έχει αναφέρει το Capital.gr, στόχος της διοίκησης της Alpha είναι να επισπεύσει τη διαδικασία διάθεσης του ποσοστού του Δημοσίου (9%) παίρνοντας τη σκυτάλη από τη Eurobank. Στο πλαίσιο αυτό βρίσκεται σε διαρκείς επαφές με την επενδυτική κοινότητα και ενημερώνει σχετικά το ΤΧΣ σε τακτική βάση, χωρίς ωστόσο να έχει υποβληθεί προς το παρόν συγκεκριμένη επενδυτική πρόταση.

Όπως εξηγούν, ωστόσο, πηγές με γνώση των διαδικασιών στο Capital.gr, εάν αυτό δεν συμβεί έως τις 16- 17 Οκτωβρίου που συνεδριάζει το Διοικητικό Συμβούλιο του ΤΧΣ, το πιθανότερο είναι ότι η Alpha Bank θα χάσει την ευκαιρία να προηγηθεί της Εθνικής καθώς είναι μάλλον απίθανο να τρέξουν οι διαδικασίες για δύο τράπεζες ταυτόχρονα.

Όσον αφορά στις πιέσεις που δέχονται οι τραπεζικές μετοχές τις τελευταίες 5-6 εβδομάδες -με την Εθνική Τράπεζα να καταγράφει απώλειες της τάξης του 20% από τα τέλη Αυγούστου- πηγές εμπλεκόμενες στη διαδικασία υποστηρίζουν ότι η στρατηγική αποχώρησης του Δημοσίου από τις τράπεζες υπερβαίνει τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις του Χρηματιστηρίου και πρέπει να προχωρήσει στην υλοποίησή της χωρίς καθυστερήσεις.

Σε κάθε περίπτωση, δεδομένων των χρονοβόρων διαδικασιών που προβλέπει η Στρατηγική Αποεπένδυσης, αλλά και του σημαντικού ποσοστού της Εθνικής που θα διατεθεί σε πρώτη φάση, δεν αναμένεται η διαδικασία να μπει σε τροχιά ολοκλήρωσης πριν τον προσεχή Νοέμβριο.

Διαβάστε ακόμα: 

* Eurobank: Απέκτησε το σύνολο των μετοχών του ΤΧΣ έναντι 93,7 εκατ. ευρώ

* Χωρίς "αντίπαλο" η προσφορά της Eurobank για το 1,4% του ΤΧΣ