Θετική "έκπληξη" η αναθεώρηση για Μυτιληναίο

Παρά την ήπια διατύπωση στη σχετική ανακοίνωση, τα δεδομένα για τον όμιλο Μυτιληναίου είναι απλά και συνηγορούν στο ότι η αναθεώρηση των μεγεθών, μόνο ως θετική... "έκπληξη" μπορεί να εκληφθεί. Άλλωστε ήδη από τον Αύγουστο, στην σχετική ενημέρωση των αναλυτών, ο όμιλος είχε κάνει αναφορά σε "πολύ καλές προβλέψεις".

Από τότε επικυρώθηκε από τις Γ.Σ. η τριπλή συγχώνευση με ΑτΕ και ΔΕΠΡΟ, ενώ έχει ξεκινήσει το cash flow προς την ENDESA Hellas, βάσει της συμφωνίας με την ENDESA Europa.

Το μόνο που απομένει λοιπόν, είναι οι σημαντικές κεφαλαιακές υπεραξίες που προέκυψαν από τις εξελίξεις αυτές, να αποτυπωθούν και στις προβλέψεις.

Στην ίδια κατεύθυνση βεβαίως κινήθηκε και η τελευταία έκθεση, με ημερομηνία 7 Σεπτεμβρίου, της National Sec - P&K, η οποία προχώρησε σε αναθεώρηση προς τα πάνω της τιμής στόχου για τη μετοχή (από τα 43€ στα 43,8€). Μεταξύ άλλων η χρηματιστηριακή εκτιμούσε ότι τα αποτελέσματα του β’ εξαμήνου του έτους θα είναι πιο ισχυρά από τις προβλέψεις, προσθέτοντας ότι οι στόχοι που έχουν τεθεί από τη διοίκηση είναι εφικτοί.

Ενδιαφέρον παρουσιάζει η αιτιολόγηση των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής, η οποία περιλάμβανε:

* Την υψηλότερη αποτίμηση για τη ΜΕΤΚΑ λόγων αποτελεσμάτων αλλά και της ανάληψης της κατασκευής της μονάδας στο Αλιβέρι,

* Την υψηλότερη αποτίμηση για τη ρουμανική θυγατρική Sometra μετά τα αποτελέσματα α΄εξαμήνου και την αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας κατά 2025%.

* Τη χαμηλότερη τιμή στα συμβόλαια της αλουμίνας, προκειμένου να επιτευχθούν χαμηλότερες τιμές spot.

* Τη χαμηλότερη αποτίμηση για την Αλουμίνιον της Ελλάδος λόγων των "αδύναμων" αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου και της προβλεπόμενης "αδύναμης" πορείας στο σύνολο του έτους.

Χάρης Φλουδόπουλος