Καθοριστικό τρίμηνο για το κεφαλαιακό πλάνο της Attica Bank

Του Λεωνίδα Στεργίου

Νέα παράταση από τις εποπτικές αρχές έλαβε η διοίκηση της Attica Bank για την υποβολή του κεφαλαιακού και επιχειρησιακού σχεδίου, καθώς εκκρεμεί η αξιολόγηση τριών τιτλοποιημένων κόκκινων δανείων που θα καθορίσουν το ύψος των ζημιών και το τελικό μέγεθος των αναγκών για κεφάλαια.

Τα σχετικά σχέδια (capital plan και business plan) θα έπρεπε να είχαν υποβληθεί στα τέλη Ιουλίου. Το νέο χρονοδιάγραμμα, το οποίο αποφασίστηκε, σε συνεννόηση με την Τράπεζα της Ελλάδος και τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Εποπτείας της ΕΚΤ (SSM) προβλέπει τα εξής βήματα:

Πρώτον, ολοκλήρωση της αποτίμησης των τιτλοποιημένων δανείων από τον οίκο DBRS και σχετική ενημέρωση της διοίκησης της τράπεζας και των μετόχων εντός Αυγούστου. Το πιθανότερο χρονικό διάστημα κατά το οποίο αναμένεται η αξιολόγηση από την DBRS είναι το δεύτερο 15ήμερο του μήνα. Η αξιολόγηση θα επιτρέψει την Attica Bank να γνωρίζει το ύψος των ζημιών, ώστε να ληφθούν αποφάσεις για τη διαχείρισή τους και για τη σύνταξη του κεφαλαιακού πλάνου. Οι τιτλοποιήσεις που αξιολογούνται αφορούν συνολικά κόκκινα δάνεια 2,2 δισ. ευρώ με τις ονομασίες Astir 1 (320 εκατ. ευρώ), Astir 2 (370 εκατ. ευρώ) και Omega (1,3 εκατ. ευρώ).

Δεύτερον, γενική συνέλευση μετόχων στα τέλη Σεπτεμβρίου ή αρχές Οκτωβρίου για την έγκριση της κατ’ αρχήν προγραμματισμένης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου των 365 εκατ. ευρώ. Για αυτή την αύξηση κεφαλαίου έχουν ήδη δεσμευτεί οι μέτοχοι (Ellington-ΤΜΕΔΕ και ΤΧΣ), ενώ, σύμφωνα με πληροφορίες, όλες οι πλευρές βρίσκονται σε συνεννόηση για την περίπτωση που χρειαστούν περισσότερα κεφάλαια.

Το τελευταίο εξαρτάται από την αποτίμηση των τιτλοποιήσεων και από τον τρόπο με τον οποίο θα γίνει η διαχείριση των ζημιών, ώστε στη συνέχεια να υπολογιστεί τυχόν επιπλέον κεφαλαιακή ενίσχυση. Στόχος της Τράπεζας, των μετόχων και των εποπτικών αρχών είναι η κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών να γίνει σε μία δόση. Ωστόσο, ανάλογα με το ύψος των ζημιών και με τις συνθήκες, δεν αποκλείεται να γίνει η κεφαλαιακή ενίσχυση σε δύο δόσεις.

Τρίτον, ένταξη των τριών τιτλοποιήσεων 2,2 δισ. ευρώ (Astir 1, Astir 2 και Omega) στο σχήμα "Ηρακλής 2” εντός του Οκτωβρίου. Εδώ πρόκειται για αγώνα δρόμου, καθώς το υφιστάμενο σχήμα τιτλοποίησης κόκκινων δανείων Ηρακλής 2 λήγει τον Οκτώβριο του 2022.

Τέταρτον, ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου μέχρι το τέλος του έτους που θα έχει αποφασίσει η γενική συνέλευση στο τελευταίο 10ήμερο του Σεπτεμβρίου ή αρχές Οκτωβρίου. Λόγω της διαδικασίας (ενημερωτικά δελτία, εγκρίσεις, κά) ενδεχομένως η ολοκλήρωση της αμκ να γίνει αρχές του 2023. Ο στόχος πάντως παραμένει για τέλος του έτους.

Δέσμευση μετόχων

Πληροφορίες αναφέρουν ότι οι βασικοί μέτοχοι έχουν δεσμευτεί προς τις εποπτικές αρχές ότι θα καλύψουν τυχόν υψηλότερες ανάγκες από την κατ’ αρχήν εκτίμηση των 365 εκατ. ευρώ. Για τυχόν υψηλότερες ζημιές και κεφαλαιακές ανάγκες, οι βασικοί μέτοχοι (Ellington-ΤΜΕΔΕ-ΤΧΣ) βρίσκονται σε συνεννόηση. Εκτιμάται ότι σε ένα δυσμενές σενάριο ίσως απαιτηθούν επιπλέον κεφάλαια ύψους 150-200 εκατ. ευρώ. Αυτό, όμως, απομένει να φανεί προς τα τέλη Αυγούστου και τον Σεπτέμβριο με την εισήγηση του δ.σ. της Τράπεζας προς τους μετόχους και την κατάθεση των σχετικών capital plan και business plan στις εποπτικές αρχές.

Μείωση κόστους

Όσον αφορά στον επιχειρηματικό σχεδιασμό, ήδη η διοίκηση της Attica Bank από την πλευρά της προωθεί κινήσεις μείωσης του κόστους, μολονότι αυτό κινείται κάτω από τα επίπεδα του 2022. Όμως, εν όψει της κεφαλαιακής ενίσχυσης δίνει έμφαση στην περαιτέρω μείωση του λειτουργικού κόστους.

Κινήσεις "ουρά” για το DTC

Σε ό,τι αφορά στην ενεργοποίηση του νόμου περί αναβαλλόμενης φορολογίας (DTC), το δ.σ. της Attica Bank ενέκρινε στα τέλη Ιουλίου τη δημιουργία ειδικού αποθετικού 22,8 εκατ. ευρώ και την είσπραξη από το Δημόσιο του αντίστοιχου ποσού, με την έκδοση 271.448.946 δωρεάν (άνευ αντιπαροχής) παραστατικών τίτλων δικαιωμάτων κτήσεως κοινών μετοχών (warrants) υπέρ του ελληνικού Δημοσίου.

Αποφάσισε επίσης ότι, οι υφιστάμενοι μέτοχοι έχουν δικαίωμα εξαγοράς των τίτλων αυτών μέχρι το ποσοστό τους στο μετοχικό κεφάλαιο την 5η Ιουλίου (ημερομηνία γενικής συνέλευσης) με τιμή εξαγοράς 0,08406 ευρώ ανά τίτλο. Η προθεσμία για την εξαγορά των τίτλων αυτών θα ανακοινωθεί αργότερα από την Τράπεζα, μετά την ολοκλήρωση της μείωσης της ονομαστικής αξίας της μετοχής, σύμφωνα με τις αποφάσεις της γενικής συνέλευσης και της Πράξης του Υπουργικού Συμβουλίου, ως "ουρά” της ενεργοποίησης του νόμου περί αναβαλλόμενης φορολογίας.

Ήδη, η Τράπεζα της Ελλάδος ενέκρινε με απόφαση της τη σχετική μείωση και αναμένεται η καταχώρηση στο ΓΕΜΗ. Εν συνεχεία οι τίτλοι θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά για μικρό χρονικό διάστημα και στη συνέχεια θα μετατραπούν αυτόματα σε κοινές ονομαστικές μετοχές της Τράπεζας με αναλογία ενός τίτλου σε μία μετοχή.