Εθνική Τράπεζα: Το τέλος των υποχρεώσεων προς την DGCom, το μέρισμα, το ντιλ με την EVO και τα νέα σχέδια

Του Λεωνίδα Στεργίου

Με την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής, τη δεύτερη τιτλοποίηση κόκκινων δανείων και την στρατηγική συμφωνία στα συστήματα πληρωμών με την αμερικανική EVO, η Εθνική Τράπεζα ολοκλήρωσε τις υποχρεώσεις της έναντι των αρμόδιων ευρωπαϊκών αρχών (DGCom και εποπτεία).

Η θετική πορεία του α’ εξαμήνου, η μείωση του ποσοστού κόκκινων δανείων κάτω του 6%, με ταυτόχρονη ενίσχυση των δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, επιτρέπουν στη διοίκηση της ΕΤΕ να προχωρήσει σε διανομή μερίσματος ύψους περίπου 20% από τα κέρδη του 2022.

Κέρδη, μέρισμα, νέα δάνεια

Με τις κινήσεις αυτές, τα δημοσιευμένα αποτελέσματα και οι εκτιμήσεις που έχουν ανακοινωθεί στους αναλυτές περιλαμβάνουν:

Πρώτον, αύξηση του δείκτη κερδοφορίας (βάσει της απόδοσης ενσώματου ενεργητικού- RoTE) κατά 10% ετησίως. Για το 2022 προβλέπεται αύξηση κατά 9%. Υπενθυμίζεται ότι τα κέρδη προ φόρων της ΕΤΕ το 2021 είχαν διαμορφωθεί σε 125 εκατ. ευρώ, με RoTE κοντά στο 8%.

Δεύτερον, διανομή μερίσματος 20% από τα κέρδη του 2022, χωρίς να επηρεάζεται ο στόχος για υψηλούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας άνω του 15-16%.

Για το λόγο αυτό οι μέτοχοι της ΕΤΕ θα κληθούν να εγκρίνουν στην τακτική γενική συνέλευση την Πέμπτη την πρόταση του δ.σ. για διαγραφή συσσωρευμένων ζημιών ύψους σχεδόν 15 δισ. ευρώ μέσω αποθεματικών κεφαλαίων που έχουν δημιουργηθεί.

Τρίτον, την επίτευξη και ενίσχυση του στόχου για καθαρή πιστωτική επέκταση άνω του 1-1,5 δισ. ευρώ το χρόνο. Ήδη, σύμφωνα με πληροφορίες, ο στόχος αυτό από τα στοιχεία του πρώτου εξαμήνου φαίνεται ότι θα υπερκαλυφθεί.

Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η ΕΤΕ έχει αξιολογήσει και έχει φτάσει μέχρι το τελικό στάδιο για ένα μεγάλο αριθμό συμβάσεων-επιχειρηματικών σχεδίων μέσω του Ταμείου Ανάκαμψης.

Η πιστωτική επέκταση της ΕΤΕ θα ενισχυθεί σημαντικά από την επιχειρηματική πίστη (λόγω ΤΑΑ), αλλά αναμένεται να δώσει ακόμα μεγαλύτερη έμφαση στη λιανική τραπεζική με αιχμή τα στεγαστικά δάνεια.

Όσον αφορά στην κερδοφορία, αναμένεται αύξηση των επιτοκιακών εσόδων από θετική πιστωτική επέκταση και αύξηση των επιτοκίων της ΕΚΤ. Η ανάλυση μέχρι τώρα δείχνει επιπλέον έσοδα περίπου 60 εκατ. ευρώ μόνο από την άνοδο των επιτοκίων της ΕΚΤ κατά μισή ποσοστιαία μονάδα. Ίσως, το ποσό αυτό διαμορφωθεί υψηλότερα, καθώς αυξάνεται το καθαρό στοκ εξυπηρετούμενων δανείων.

Αυξημένα αναμένονται τα έσοδα από τραπεζικές εργασίες, κυρίως μέσω της επιχειρηματικής και επενδυτικής τραπεζικής αλλά του bancassurance, καθώς αναμένονται τα πρώτα έσοδα από τις σταυροειδείς πωλήσεις και εμπλουτισμό των προϊόντων από τα ντιλ με CVC και EVO (αν και αυτά αναμένονται κυρίως προς το τέλος του έτους).

Ολοκλήρωση πλάνου αναδιάρθρωσης της DGCom

Η αποδέσμευση από το σχέδιο αναδιάρθρωσης αναμένεται να συνοδευτεί και αναβάθμιση και επικαιροποίηση του στρατηγικού σχεδιασμού της Εθνικής Τράπεζας.

Ήδη, προχωρά σε αναδιάρθρωση των ρόλων και της πολιτικής αποδοχών, περιλαμβανομένων των μελών του ΤΧΣ (λόγω αλλαγής του νόμου του ΤΧΣ) και των υπολοίπων εκτελεστικών και μη εκτελεστικών στελεχών με ορίζοντα έως το 2023.

Με τις κινήσεις αυτές (πώληση θυγατρικών εξωτερικού -πλην Κύπρου μέχρι στιγμής-, πώληση ποσοστού της στην Prodea, μείωση καταστημάτων και προσωπικού στην Ελλάδα, πώληση Εθνικής Ασφαλιστικής), η Εθνική Τράπεζα ολοκληρώνει όλες τις υποχρεώσεις που είχε αναλάβει με το πλάνο Αναδιάρθρωσης της DGCom με συμφωνημένη απομόχλευση του συνολικού της ενεργητικού κατά 80% .

Οκτώβριο η NBG Pay

Τον Οκτώβριο (ή Νοέμβριο το αργότερο) αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί το ντιλ της κοινοπραξίας των συστημάτων πληρωμών της Εθνικής Τράπεζας με την αμερικανική EVO, κίνηση, η οποία μαζί με την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής προσφέρουν κεφαλαιακό όφελος άνω των 160 μονάδων βάσης.

Το ντιλ με την EVO που προβλέπει δημιουργία κοινής εταιρείας, της NBG Pay, όπου θα συμμετέχει η ΕΤΕ με το 49% αναφέροντας τα συστήματα πληρωμών της (merchant acquiring), έχει ήδη εγκριθεί από το δ.σ. της ΕΤΕ και έχει καταχωρηθεί στο ΓΕΜΗ, όπως είχε δημοσιεύσει από τις 31 Μαΐου το capital.gr.

Το συνολικό ντιλ είναι αξίας 310 εκατ. ευρώ, με την Εθνική να επωφελείται άμεσα κατά 158 εκατ. ευρώ και μακροπρόθεσμα από την αύξηση των συναλλαγών της νέας εταιρείας. Η τακτική γενική συνέλευση στις 28 Ιουλίου καλείται να δώσει και την τυπική έγκριση της ίδρυσης της κοινής εταιρείας NBG Pay.

Κόκκινα δάνεια

Παράλληλα, προχώρησε σε δύο μεγάλες τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων (Frontier 1 και Frontier 2) περιορίζοντας τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων σε μονοψήφιο ποσοστό το 2021 (6,9%), περιορίζοντάς τον στο 6,5% το α’ τρίμηνο του 2022 και, σύμφωνα με πληροφορίες κάτω του 6% το β’ τρίμηνο (α’ εξάμηνο του 2022). Μέχρι το 2024, το ποσοστό αναμένεται κάτω του 3%.