Συνεχης ενημερωση

    Τετάρτη, 23-Μαρ-2022 07:39

    Έτσι έγινε το turnaround της Τράπεζας Πειραιώς

    Έτσι έγινε το turnaround της Τράπεζας Πειραιώς
    • Εκτύπωση
    • Αποστολή με email
    • Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
    • Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
    • Μικρότερο μέγεθος κειμένου

    Του Λεωνίδα Στεργίου

    Έναν χρόνο πριν, τα μισά σχεδόν δάνεια της Τράπεζας Πειραιώς ήταν στο κόκκινο. Το 2021, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (ΝΡΕ) ως προς τη συνολική χρηματοδότηση έπεσε στο 12,6%, δηλαδή μειωμένος κατά 32,7 ποσοστιαίες μονάδες από τα επίπεδα που έκλεισε στη χρήση του 2022. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη μείωση του δείκτη κόκκινων δανείων που πραγματοποιήθηκε σε εντός 12 μηνών, ύστερα από εκείνη της Alpha Bank. Ωστόσο, τα μικρότερα ποσοστά κόκκινων δανείων (μονοψήφια) παρουσίασαν τον Δεκέμβριο του 2021, οι Eurobank και η Εθνική Τράπεζα.

    Στην οικονομία και τις αγορές γνωρίζουμε ότι δεν υπάρχει δωρεάν πιάτο. Πραγματοποιήθηκαν αυξήσεις κεφαλαίου και μεγάλες τιτλοποιήσεις κόκκινων δανείων, αλλά και άλλες κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης, όπως πώληση δανείων, συνθετικές τιτλοποιήσεις, πωλήσεις δικτύου καρτών, εθελούσιες έξοδοι, κλείσιμο καταστημάτων κά. Άλλες κινήσεις κόστισαν σε κεφάλαια και σε κερδοφορία, άλλες αντιστάθμισαν τις απώλειες αυτές.

    Το σχέδιο Sunrise

    Πέρσι το Μάρτιο ανακοινώθηκε από την Τράπεζα Πειραιώς το σχέδιο Sunrise για την εξυγίανσή της και την είσοδό της σε αναπτυξιακή πορεία, με ένα νέο business plan που θα ανακοινωθεί στις 6 Απριλίου.

    Από τον περασμένο Μάρτιο μέχρι σήμερα έχει υλοποιηθεί το 95% του σχεδίου Sunrise, μέσω του οποίου έχουν ολοκληρωθεί η εξής κινήσεις:

    ·            αύξηση κεφαλαίου 1,4 δισ. (Απρίλιος 2021)

    ·            έκδοση additional tier Ι 0,6 δισ. (Ιούνιος 2021)

    ·            έκδοση πράσινου ομολόγου 0,5 δισ. (Οκτώβριος 2021)

    ·            κέρδη 0,4 δισ. από χαρτοφυλάκιο ομολόγων (α’ τρίμ. 2021)

    ·            0,2 δισ. από συνθετικές τιτλοποιήσεις -σχέδιο Ermis 1,2 (β’-γ’ τρίμ. 2021)

    ·            0,2 δισ. από διαχείριση μη κύριων συμμετοχών -σχέδιο Mayfair (δ’ τρίμ. 2021)

    ·            0,3 δισ. από απόσχιση κλάδου αποδοχής καρτών -σχέδιο Thalis (α’ τρίμ. 2021)

    ·            7 δισ. τιτλοποιήσεις NPE Phoenix/Vega (β’ τρίμ. 2021)

    ·            7 δισ. τιτλοποίηση NPE Sunrise 1 (γ’ τρίμ. 2021)

    ·            3 δισ. τιτλοποίηση NPE Sunrise 2 (δ’ τρίμ. 2021)

    ·            0,5 δισ. ΝPE leasing (γ’ τρίμ. 2021)

    ·            0,4 δισ. ναυτιλιακά NPE (α’ τρίμ. 2021)

    Το υπόλοιπο 5% του σχεδίου Sunrise αποτελείται από κινήσεις που έχουν ωριμάσει. Αυτές είναι η τιτλοποίηση NPE Sunrise 3 (0,6 δισ.ευρώ) και δύο συνθετικές τιτλοποιήσεις.

     

    Το αποτέλεσμα

    Όπως δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Τράπεζας Πειραιώς κ. Χρήστος Μεγάλου κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων του 2021, η Τράπεζα πλέον εισέρχεται σε φάση ανάπτυξης και καθαρής κερδοφορίας με στόχο για ετήσιο ρυθμό 10% (RoE), χρηματοδότηση της πραγματικής οικονομίας με καθαρή πιστωτική επέκταση 1,3 δισ. το 2022 και με μονοψήφιο ποσοστό κόκκινων δανείων εντός του έτους.

    Επίσης, από τα αποτελέσματα της χρήσης του 2021, σε σύγκριση με το 2020, η Τράπεζα Πειραιώς:

    Αύξησε τα καθαρά έσοδα σε 2,5 δισ. ευρώ από 1,9 δισ., καταγράφοντας το υψηλότερο ποσό, με δεύτερη να ακολουθεί η Alpha Bank (1,95 δισ.)
    Περιόρισε τα λειτουργικά κόστη κάτω από 1 δισ. ευρώ
    Τα προσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων σχεδόν διπλασιάστηκαν φτάνοντας τα 665 εκατ. ευρώ.
    Μείωσε το προσωπικό από 10.000 σε 8.900, με αντίστοιχη μείωση κόστους προσωπικού κατά 166 εκατ. ευρώ.
    Ο προσαρμοσμένος δείκτης κόστος προς έσοδα μειώθηκε από το 49,5% στο 46,2%.
    Το κόστος ρίσκου μειώθηκε από τις 112 μονάδες βάσεις στις 72 μονάδες βάσεις
    Η χρηματιστηριακή αξία αυξήθηκε στο επίπεδο των 1,8 δισ. ευρώ από το αντίστοιχο των 350 εκατ. ευρώ στα μέσα του 2019 πριν από την ΑΜΚ και το σχέδιο Sunrise.
    Κέρδη και ζημιές μέχρι την εξυγίανση

    Προηγήθηκαν ανακεφαλαιοποιήσεις, μη πληρωμή των cocos, μείωση της χρηματιστηριακής αξίας, αύξηση του ποσοστού του ΤΧΣ και μετά περιορισμός του με αύξηση κεφαλαίου προκαλώντας έντονες συζητήσεις που έφτασαν μέχρι τη Βουλή. Η Τράπεζα Πειραιώς με αξία 3,7 δισ. ευρώ το 2015, το 2019 είχε πέσει στα 354 εκατ. ευρώ. Η πρώτη δόση των cocos δεν πληρώθηκε το 2018 και η δεύτερη δεν επετράπη από τις ευρωπαϊκές εποπτικές αρχές στα τέλη του 2020, οδηγώντας τη συμμετοχή του ΤΧΣ στο 61%. Τελικώς, στα μέσα Απριλίου 2021 ανακοινώνονται οι όροι της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου έως 1,38 δισ. ευρώ, η οποία ολοκληρώνεται αρχές Μαΐου με την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των νέων μετοχών στο Χ.Α. Ύστερα από την ΑΜΚ, το ποσοστό του ΤΧΣ πέφτει στο 27%.

    Το κόστος των τιτλοποιήσεων μείωσε τα οργανικά έσοδα και τα κεφάλαια, κάτι που αποτυπώθηκε και στη χρήση του 2021. Αυτό συνέβη σε όλες τις τράπεζες που προχώρησαν σε μεγάλες τιτλοποιήσεις, όπως ήταν και η περίπτωση της Alpha Bank. Από τη μια πλευρά μειώνονται τα επιτοκιακά έσοδα από accruals στα δανειακά χαρτοφυλάκια με την πώληση των NPE ενώ αυξάνονται τα οργανικά έξοδα, αλλά εφάπαξ. Η Eurobank που είχε ξεκινήσει νωρίτερα την κεφαλαιακή της ενίσχυση και τη μείωση των κόκκινων δανείων έφτασε να κλείνει τη χρήση του 2021 με κέρδη, χωρίς να χρειάζεται να αφαιρεθούν αντίστοιχα έκτακτα έξοδα. Κάτι ανάλογο συνέβη με την Εθνική Τράπεζα, όπου η τιτλοποίηση επιβαρύνει τον ισολογισμό εμπροσθοβαρώς, ενώ δεν είχε μεγάλη κεφαλαιακή επίπτωση. Από την άλλη, η Alpha Bank έγραψε ζημιές το 2021, αλλά εφάπαξ λόγω της αποαναγνώρισης κόκκινων δανείων -μάλιστα η τιτλοποίηση της Alpha Bank ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη στην Ευρώπη.

    Αν, όμως, δεν ληφθούν υπόψη αυτές οι έκτακτες και μη επαναβαλλόμενες ζημίες λόγω εξυγίανσης, και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες βελτίωσαν σημαντικά την κερδοφορία τους το 2021. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη (normalised net profits) της Τρ. Πειραιώς σχεδόν διπλασιάστηκαν το 2021 σε σχέση με το 2020, φτάνοντας τα 665 εκατ. ευρώ (από 312 εκατ. ευρώ). Της Εθνικής αυξήθηκαν από τα 604 εκατ. στα 848 εκατ. το 2021, της Eurobank διαμορφώθηκαν σε 585 εκατ (από 710 εκατ. λόγω μικρής επιβάρυνσης πάλι από μια νέα τιτλοποίηση), και της Alpha Bank σε 548 εκατ. (από 550). Εάν ληφθούν όμως οι επιβαρύνσεις αυτές, τότε οι τελικές-καθαρές ζημιές για τους μετόχους έκλεισαν το 2021 σε 3 δισ. για την Πειραιώς και σε 2,9 δισ. για την Alpha Bank. Οι υπόλοιπες δύο είχαν επιβαρυνθεί στη χρήση του 2020 και νωρίτερα.

    Διαβάστε επίσης:

    Τράπεζα Πειραιώς: Στα €665 εκατ. τα κέρδη προ φόρων σε επαναλαμβανόμενη βάση (Μάρτιος 2022)

    Τρ. Πειραιώς: Παρουσίασε το νέο στρατηγικό σχέδιο "Sunrise" - προς ΑΜΚ κατά περίπου €1,0 δισ. (Μάρτιος 2021)

    Αυτοί είναι όροι της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς (Απρίλιος 2021)

    Διαβάστε ακόμα για:

    ΣΑΣ ΑΡΕΣΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ;

    ΣΧΕΤΙΚΑ ΑΡΘΡΑ