Στα "χέρια" των ομολογιούχων η τύχη της Folli Follie

της Αλεξάνδρας Γκίτση

Και τώρα τον τελικό λόγο για την τύχη της Foll Follie έχουν οι ομολογιούχοι. Σχετικές αποφάσεις, επί του σχεδίου αναδιάρθρωσης της εταιρείας το οποίο έχει συνταχθεί σε συνεννόηση με τους συμβούλους ομάδας πιστωτών μη εξασφαλισμένων απαιτήσεων που εκπροσωπούν το 27% των ομολόγων λήξεως το 2019, και των κατόχων ομολόγων, Schuldschein, αναμένονται να λάβουν οι γενικές συνελεύσεις τους οι οποίες αναμένεται να συγκληθούν μέσα στις επόμενες εβδομάδες, το αργότερο μέχρι τις αρχές Φεβρουαρίου.

Η εταιρεία πάντως ελπίζει ότι μέχρι τις 24 Ιανουαρίου θα έχει καταφέρει να αποσπάσει τη συναίνεσή τους, προκειμένου να καταθέσει νέα αίτηση υπαγωγής της στον Πτωχευτικό Κώδικα και συγκεκριμένα στο άρθρο 106 δ. Βέβαια για να ανάψουν το πράσινο φως οι ομολογιούχοι θα πρέπει να έχει ολοκληρωθεί το due diligence.

Ακόμη και έτσι όμως μέχρι την επικύρωση του σχεδίου εξυγίανσης από το Δικαστήριο, η οποία τοποθετείται τον Σεπτέμβριο του 2019, απαιτείται ρευστό προκειμένου η εταιρεία να μην καταρρεύσει. Με βάση τα σημερινά δεδομένα η εταιρεία έχει περί τα 20,4 εκατ. ευρώ διαθέσιμα (ο σύνολο αυτό περιλαμβάνει 4,2 εκατ. ευρώ που κατέχει η ίδια η εταιρεία, εκ των οποίων το 1,8 εκατ. ευρώ έχει δεσμευθεί), ενώ οι κεφαλαιακές της ανάγκες για το 2019 υπολογίζονται στα 60-80 εκατ. ευρώ. Επιπρόσθετη ρευστότητα αναμένεται να επιτευχθεί κατά τη διάρκεια του 2019 μέσω της ελεγχόμενης διάθεσης ορισμένων ακινήτων, τα οποία η εταιρεία στη χθεσινή της ανακοίνωση δεν τα προσδιορίσζει, και άλλων μη βασικών περιουσιακών στοιχείων, όπως συμμετοχές της σε εταιρείες.

Τι περιλαμβάνει η πρόταση

Στα κύρια σημεία της προτεινόμενης αναδιάρθρωσης, τα οποία ανακοίνωσε επιγραμματικά χθες η εταιρεία χωρίς να μπει σε επί της ουσίας λεπτομέρειες, περιλαμβάνεται η μεταφορά ορισμένων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του ομίλου σε μια νέα εταιρεία, εκτός του υπάρχοντος ομίλου, τη "NewCo”, και τα υπόλοιπα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις θα παραμείνουν στον υπάρχοντα όμιλο "OldCo”. Η συναλλαγή αυτή θα επιδιώξει τη μείωση του συνόλου του μη εξασφαλισμένου δανεισμού σε ποσό, το οποίο μπορεί να εξυπηρετηθεί, όσον αφορά την NewCo και την OldCo.

Με βάση πάντα το προτεινόμενο σχέδιο, η "NewCo” θα έχει την εξής δομή: την OpCo Group – συστηνόμενη με στόχο τη συνέχιση των δραστηριοτήτων της εταιρείας, την AssetCo Group – συστηνόμενη με στόχο τη διαχείριση των ακίνητων και των μη βασικών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Επίσης προβλέπεται έκδοση νέων δανειακών μέσων προς μερική αντικατάσταση των υποχρεώσεων που θα αναλάβει η NewCo· και έκδοση μετοχών της TopCo προς μηδενισμό του υπολοίπου των αναληφθεισών υποχρεώσεων.

Σε επιχειρηματικό επίπεδο, προτείνεται ο διαχωρισμός του ομίλου σε τέσσερις ξεχωριστούς τομείς, ο καθένας με τη δική του διεθνή διοικητική ομάδα, Οι τέσσερις τομείς θα είναι: η Folli Follie, η Links of London, τα Καταστήματα μόδας και πολυκαταστήματα και ο τομέας των Καλλυντικών.

Βέβαια υπάρχει πάντα και το σενάριο κατάρρευσης της εταιρείας. Σε περίπτωση που δεν συμφωνηθεί κάποιο σχέδιο αναδιάρθρωσης και προχωρήσει διαδικασία πτώχευσης του ομίλου οι κάτοχοι τραπεζικού δανεισμού, ο οποίος είναι εξασφαλισμένος επί των μετοχών του ομίλου στα Αττικά Πολυκαταστήματα, και οι ενυπόθηκοι δανειστές θα εισπράξουν πλήρως τις απαιτήσεις τους. Οι μη εξασφαλισμένοι δανειστές της εταιρείας (μητρικής του Ομίλου), θα λάβουν λιγότερα από 10 λεπτά ανά ευρώ απαίτησης, ενώ οι μέτοχοι κατά πάσα πιθανότητα δεν θα λάβουν τίποτα. 

Και η παραίτηση Τζ. Κουτσολίουτσου

Εν τω μεταξύ χθες o κ. Τζώρτζης Κουτσολιούτσος με επιστολή του προς τον Πρόεδρο και τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου του Ομίλου FF Group, υπέβαλε την παραίτησή του από τη θέση του Διευθύνοντος Συμβούλου (CEO).