Η στρατηγική απόφαση που ενισχύει τις προοπτικές ανάπτυξης του Τιτάνα

Ένα ακόμη βήμα στην πορεία της διεθνούς στρατηγικής στόχευσης του Ομίλου Τιτάν τα τελευταία χρόνια, στη διάρκεια της οποίας έχουν πλέον αποκτηθεί όλα τα χαρακτηριστικά μίας πολυεθνικής δύναμης, αποτελεί η απόφαση για την εισαγωγή της ιστορικής βιομηχανίας στο χρηματιστήριο Euronext, με παράλληλη διαπραγμάτευση στα χρηματιστήρια Αθηνών και Euronext Παρισιού. 

Λειτουργώντας σε ένα διεθνές ιδιαίτερα ανταγωνιστικό περιβάλλον και σε έναν κλάδο εντάσεως κεφαλαίου, όπου η πρόσβαση σε κεφάλαια είναι καθοριστικής σημασίας, η διοίκηση του Ομίλου Τιτάν αποφάσισε να υλοποιήσει τις απαιτούμενες κινήσεις ώστε πλέον να αναμετρηθεί επί ίσοις όροις με τις υπόλοιπες πολυεθνικές του κλάδου.

Όπως γίνεται γνωστό στο Capital.gr, κάτι που αναφέρθηκε από τη διοίκηση και στο σημερινό conference call με τους αναλυτές, η απόφαση για την επικείμενη εισαγωγή της εταιρείας στο Χρηματιστήριο Euronext Βρυξελλών, με παράλληλη διαπραγμάτευση στα Χρηματιστήρια Αθηνών και Euronext Παρισίων, καθώς και η μεταφορά της καταστατικής έδρας στις Βρυξέλλες, εντάσσεται στο πλαίσιο του εξωστρεφούς προσανατολισμού της εταιρείας και της αναβάθμισης της πρόσβασης της στις διεθνείς αγορές κεφαλαίων.

Αν και κατά καιρούς υπήρχαν ανάλογες σκέψεις, ωστόσο τώρα κρίθηκε ότι ήταν ο καταλληλότερος χρόνος υλοποίησης της στρατηγικής αυτής απόφασης καθώς ο όμιλος επωμίζεται υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης από αυτό που εξασφαλίζουν οι ανταγωνιστές του. Εν προκειμένω, τρία είναι τα κύρια οφέλη της στρατηγικής αυτής απόφασης. Ο όμιλος:

1. Απευθύνεται σε μια σαφώς πιο διευρυμένη επενδυτική βάση κάτι που θα ωφελήσει τόσο η μετοχή, όσο και τους μετόχους από την είσοδο σε μια μεγαλύτερη αγορά με μεγάλο βάθος και ρευστότητα

2. Διευρύνει τις χρηματοδοτικές πηγές και βελτιώνει την πρόσβαση σε διεθνή κεφάλαια και σε ξένες τράπεζες ενώ εκτιμάται ότι μπορεί να πετύχει πιο ανταγωνιστικά κόστη χρηματοδότησης

3. Εξυπηρετεί με μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα τον στόχο της διεύρυνσης του γεωγραφικού αποτυπώματος και πραγματοποιεί ένα καθοριστικό βήμα για την περαιτέρω διεθνοποίηση του.

Σημειώνεται επίσης πως για την αλλαγή της έδρας της διοίκησης δεν υπάρχουν φορολογικά κίνητρα καθώς ο φόρος πληρώνεται στις χώρες που δραστηριοποιείται ο όμιλος, ενώ δεν θα υπάρξει καμία επίπτωση και στον φόρο που καταβάλει ο Τιτάνας στο ελληνικό δημόσιο. Η Κύπρος επελέγη ως έδρα για το μάνατζμεντ λόγω της μακρόχρονης παρουσίας του Τιτάν στη χώρα, αλλά και γιατί είναι κοντά στην Ελλάδα. 

Δομή της συναλλαγής

Σε ό,τι αφορά τη δομή της συναλλαγής, όπως μεταφέρεται στο Capital.gr, η εταιρεία Titan Cement International (TCI ) θα αποκτήσει τις μετοχές του Τιτάνα και στη συνέχεια θα εισαχθεί στο Euronext με παράλληλη διαπραγμάτευση σε Αθήνα και Παρίσι. H TCI δημιουργήθηκε νωρίτερα μέσα στο 2018 από τους βασικούς μετόχους και μέλη των ιδρυτικών οικογενειών του Τιτάνα υπό τη μορφή της ανωνύμου εταιρείας. Ιδρυτικά μέλη της νέας εταιρείας είναι οι Ανδρέας, Λεωνίδας, Νέλλος, Τάκης και Παύλος Κανελλόπουλος και οι Λένα, Αλεξάνδρα και Δημήτρης Παπαλεξόπουλος. 

Καθίσταται σαφές πως η παρουσία του Ομίλου στην Ελλάδα παραμένει σταθερή, τόσο σε επίπεδο εγχώριας παραγωγής, θέσεων εργασίας και επενδύσεων, όσο και μέσω της δευτερογενούς διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι αλλαγές δεν πρόκειται να έχουν καμία επίπτωση στο εύρος των δραστηριοτήτων, την εταιρική στρατηγική και τους στόχους, ενώ τονίζεται ότι δεν θα επηρεαστεί κατ' ουδένα τρόπο η δραστηριότητα στην Ελλάδα όπως και η συνεισφορά προς τις τοπικές κοινωνίες. 

"Ο όμιλος θα συνεχίσει τις δραστηριότητες και θα επιδιώξει την επίτευξη των στόχων του, η τοπική παραγωγή στην Ελλάδα και το ανθρώπινο κεφάλαιο δεν θα επηρεαστούν, ούτε θα υπάρξει επίπτωση στις τοπικές θέσεις εργασίας”, αναφέρθηκε χαρακτηριστικά στην τηλεδιάσκεψη. 

Το χρονοδιάγραμμα

Σκοπός της δημόσιας προσφοράς για την αγορά των κοινών και προνομιούχων μετοχών είναι να διευκολυνθεί η διαδικασία εισαγωγής της TCI στο χρηματιστήριο Euronext, με τη νέα εταιρεία να γίνεται η μητρική του ομίλου με τη μετοχική δομή να παραμένει ίδια. 

Οι κάτοχοι των κοινών και των προνομιούχων μετοχών της Τιτάν θα λάβουν μετοχές της TCI, σε αναλογία μίας προς μία. Για να έχει επιτυχία η πρόταση και να ολοκληρωθεί η συναλλαγή θα πρέπει να συγκεντρώσει το 90% των κοινών και το 90% των προνομιούχων. Στη συνέχεια θα ασκηθεί το δικαίωμα για την απόκτηση και των υπολοίπων μετοχών στην τιμή των 20,83 ευρώ για τις κοινές μετοχές και των 16,62 ευρώ για τις προνομιούχες που αντιστοιχεί στον μέσο όρο του τελευταίου εξαμήνου. 

Μέχρι τα τέλη Νοεμβρίου αρχές Δεκεμβρίου αναμένεται η έγκριση του ενημερωτικού δελτίου. Ακολούθως, μετά το πρώτο δεκαπενθήμερο του Δεκεμβρίου ξεκινά η περίοδος αποδοχής της πρότασης. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2019.