J&P Άβαξ: Την επόμενη εβδομάδα η δημόσια πρόταση για Αθηνά

Του Φάνη Γαβρινιώτη

Ξεκινά την προσεχή εβδομάδα, κατά πάσα πιθανότητα την Τετάρτη, η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης της J&P Άβαξ για την εξαγορά του συνόλου των μετοχών της τεχνικής εταιρείας Αθηνά.

Η δημόσια πρόταση θα βρίσκεται σε ισχύ για διάστημα πέντε εβδομάδων, ενώ δεν αναμένεται να υπάρξει μεταβολή όσον αφορά το τίμημα που προσφέρει η J&P Άβαξ για την απόκτηση όσων μετοχών της Αθηνάς δεν κατέχει σήμερα.

Υπενθυμίζεται πως η εταιρεία θα αγοράζει την κάθε μετοχή έναντι 1,67 ευρώ, ποσό ανάλογο με αυτό που έχει ήδη προσφέρει στους βασικούς μετόχους της Αθηνάς για την εξαγορά των δικών τους ποσοστών.

Αυτή τη στιγμή η J&P Άβαξ ελέγχει περισσότερο από το 63,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Αθηνά και στόχος της είναι να αποκτήσει το σύνολό της, ώστε στο μέλλον να είναι σε θέση –αν τελικά το αποφασίσει– να προβεί χωρίς ιδιαίτερες διαδικασίες στην πλήρη απορρόφησή της. Αξίζει να αναφερθεί πως σε περίπτωση που η J&P Άβαξ καταφέρει να συγκεντρώσει μέσω της δημόσιας πρότασης το 90% της Αθηνάς, τότε –με βάση τη χρηματιστηριακή νομοθεσία– έχει το δικαίωμα να απαιτήσει τη μεταβίβαση και του υπολοίπου 10% του μετοχικού κεφαλαίου, πάντα με τίμημα 1,67 ευρώ ανά μετοχή.

Μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας της δημόσιας πρότασης, η κυπριακών συμφερόντων επιχείρηση είναι πιθανό να πραγματοποιήσει αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου με καταβολή μετρητών και παραίτηση των παλαιών μετόχων, ώστε οι πρώην βασικοί μέτοχοι της Αθηνάς να αποκτήσουν απευθείας συμμετοχή 5 – 7% στη J&P Άβαξ.

Ανεκτέλεστο άνω των 3 δισ. ευρώ

Με την ένταξη της εταιρείας Αθηνά στον Όμιλο της J&P Άβαξ, αυτός ενισχύει άμεσα το ανεκτέλεστο υπόλοιπό των έργων του, αυξάνει τα μερίδια συμμετοχής του σε μεγάλα αυτοχρηματοδοτούμενα έργα, ενώ βελτιώνει σημαντικά τα οικονομικά του μεγέθη. Ειδικότερα, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο της J&P Άβαξ εκτινάσσεται σε επίπεδα άνω των 3 δισ. ευρώ με την προσθήκη έργων 800 εκατ. ευρώ εκ μέρους της Αθηνάς και υπολογίζει πως φέτος θα εμφανίσει σε ενοποιημένη βάση κύκλο εργασιών της τάξεως των 732 εκατ. ευρώ (έναντι 552 εκατ. ευρώ χωρίς την ενσωμάτωση των στοιχείων της εξαγορασθείσας επιχείρησης). Τα δε καθαρά κέρδη του Ομίλου αναμένεται να ανέλθουν το 2007 στα 32,7 εκατ. ευρώ, ενώ τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) στα 71,5 εκατ. ευρώ.

Όσον αφορά τα μερίδια που θα ελέγχει πλέον ο Όμιλος J&P Άβαξ σε αυτοχρηματοδοτούμενα έργα, αυτά διαμορφώνονται στο 19,3% για τη Γέφυρα Ρίου – Αντίρριου, στο 45% για το parking του ΟΛΠ, στο 21,25% στο έργο παραχώρησης Μαλιακός – Κλειδί Ημαθίας και στο 21% για το προς υπογραφή σημαντικό έργο Ελευσίνα – Κόρινθος – Πάτρα – Πύργος – Τσακώνα.