Τι σημαίνει το IPO της Gamenet για την Intralot

Του Νίκου Χρυσικόπουλου

Μια στρατηγική επιλογή που απελευθερώνει ρευστότητα για να "ξεκλειδώσουν" επιχειρηματικές δραστηριότητες με επίκεντρο, μεταξύ άλλων, τις ΗΠΑ και την Τουρκία, και που δυνητικά επιτρέπει να βελτιωθούν τα επίπεδα μόχλευσης του ομίλου, αποτελεί η απόφαση της Intralot και του parter της στην Ιταλία, Trilantic Capital, για την εισαγωγή της θυγατρικής Gamenet στο χρηματιστήριο του Μιλάνο.

Η εκκίνηση του εγχειρήματος έγινε το Μάρτιο του 2016, όταν ο όμιλος Intralot και η Trilantic Capital Partners Europe, ο κύριος μέτοχος της Gamenet, υπέγραψαν MoU με αντικείμενο τη συγχώνευση των δραστηριοτήτων του ομίλου Intralot στην Ιταλία σε αυτές της Gamenet. Ακολούθησε η υπογραφή της συμφωνίας της συγχώνευσης, η οποία ανακοινώθηκε στις 26 Μαΐου 2016 και εν συνεχεία η έγκριση της συναλλαγής από την αρμόδια Αρχή Ανταγωνισμού.

Η συμφωνία που τέθηκε σε ισχύ 1η Ιουλίου 2016 δημιούργησε έναν όμιλο που θα αξιοποιήσει την αλληλοσυμπλήρωση των δραστηριοτήτων των δύο εταίρων. H Gamenet διαθέτει δυναμική στην ιταλική αγορά VLT και AWP (σ.σ  τύπος παιγνιομηχανής – slot machine), στοιχήματος και διαδικτυακών παιγνίων στη γειτονική χώρα, ενώ η Intralot λειτουργεί περισσότερα από 600 πρακτορεία στοιχήματος και διαθέτει σημαντικό ρόλο  κλάδου των τυχερών παιχνιδιών, τόσο ως προμηθευτής λύσεων, όσο και ως διοργανωτής  επίγειων τυχερών παιχνιδιών.

Ο συνδυασμένος όμιλος Gamenet Group έχει έσοδα περίπου 1 δισ. ευρώ  και αποτελεί έναν από τους σημαντικούς διοργανωτές τυχερών παιχνιδιών στην Ιταλία, με ένα δίκτυο περίπου 750 καταστημάτων στοιχήματος τα οποία θα συνεχίσουν να χρησιμοποιούν το εμπορικό σήμα της INTRALOT, περίπου 8.200 VLT, πάνω από 50.000 AWP και περισσότερες από 60 gaming halls, ιδιοκτησίας της εταιρείας.

Η συμφωνία, πέρα από τις συνέργιες που δημιουργεί, ήλθε ως αποτέλεσμα ενός μεγάλου κύματος συγκέντρωσης της αγοράς, διεθνώς και κυρίως στην Ιταλία το προηγούμενο διάστημα, καθώς όλοι οι "παίκτες" προσπαθούν να διευρύνουν την ποικιλία των προϊόντων τους και να αυξήσουν το μερίδιο αγοράς που κατέχουν, ώστε να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητά τους και να αυξήσουν την πελατειακή βάση τους.

Το επόμενο βήμα

Το επόμενο βήμα αφορά στην εισαγωγή των μετοχών της Gamenet Group στην ιταλική χρηματιστηριακή αγορά, η οποία θα πραγματοποιηθεί μέχρι το τέλος του 2017.

Προ ημερών (29/8) η Gamenet Group S.p.A. υπέβαλε στο Χρηματιστήριο της Ιταλίας (Borsa Italiana S.p.A.) αίτηση δικαιώματος εισαγωγής των μετοχών της στο Mercato Telematico Azionario (ΜΤΑ). Πρόκειται για μία από τις αγορές του Borsa Italiana, με τους τίτλους βρίσκονται σε διαπραγμάτευση εκεί να χωρίζονται σε τρεις κατηγορίες (Blue Chip, Star και Standard), ανάλογα με το μέγεθος (κεφαλαιοποίηση) και τις ειδικές απαιτήσεις που απαιτούνται όσον αφορά τη ρευστότητα, τη διαφάνεια και την εταιρική διακυβέρνηση. Για την εισαγωγή απαιτείται ελάχιστη κεφαλαιοποίηση 40 εκατομμυρίων ευρώ και ελάχιστη διασπορά 25% (35% στην περίπτωση του Star).

Στο νέο σχήμα, ο όμιλος Intralot (μέσω της INTRALOT Italian Investments SA) ελέγχει το 20% και η Trilantic Capital Partners Europe, ένας διεθνής όμιλος επιχειρηματικών συμμετοχών με υπό διαχείριση κεφάλαια 1,6 δισ. ευρώ, το εναπομένον 80%. Σύμφωνα με όσα ανέφερε η διοίκηση στη τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές που ακολούθησε της ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων εξαμήνου, πρόθεση της Intralot κατά τη φάση του ΙΡΟ είναι να παραχωρήσει το 60% της συμμετοχής της (20%), δηλαδή το 12%. Τα έσοδα από την εισαγωγή που αφορούν στην Intralot αναμένεται να κατευθυνθούν για νέες δραστηριότητες και ειδικότερα για την ενίσχυση της παρουσίας και του business στις ΗΠΑ με το Ιλινόις να βρίσκεται στο επίκεντρο, και για τη βελτίωση των επιπέδων μόχλευσης του ομίλου.

Σε ό,τι αφορά στη Gamenet, η εισαγωγή στο ηλεκτρονικό χρηματιστήριο που διευθύνει και διαχειρίζεται το Χρηματιστήριο της Ιταλίας θα επιτρέψει να έχει πρόσθετη πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές προκειμένου να εφαρμόσει τις αναπτυξιακές της στρατηγικές. Η ιταλική εταιρεία εμφάνισε έσοδα κοντά στο 1 δισ. ευρώ και EBITDA 70 εκατ. ευρώ, ενώ το 2017 αναμένεται, σύμφωνα με όσα αναφέρθηκαν στη τηλεδιάσκεψη, να κλείσει στα επίπεδα των 85-90 εκατ. ευρώ.

Nikos.chrissikopoulos@capital.gr