"Μάχη" στρατηγικών εταίρων για τα βιοκαύσιμα της ΕΒΖ

Του Νίκου Χρυσικόπουλου

Το ελκυστικό μοντέλο χρηματοδότησης και το ενδεχόμενο απόκτησης ποσοστού του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζάχαρης (ΕΒΖ) αποτελούν, σύμφωνα με πηγές προσκείμενες στη διαδικασία, τις κύριες αιτίες του έντονου ενδιαφέροντος που εκδήλωσαν μεγάλοι ελληνικοί και ξένοι ενεργειακοί όμιλοι για το διαγωνισμό της θυγατρικής της AΤΕBank.

Η μετατροπή δύο εργοστασίων της εταιρείας (σε Λάρισα και Ξάνθη) σε μονάδες παραγωγής βιοαιθανόλης αποτελεί τη μεγαλύτερη επένδυση στην Ελλάδα στον τομέα της παραγωγής βιοκαυσίμων. Σύμφωνα με το σχεδιασμό, η δυνατότητα παραγωγής των δύο μονάδων θα φθάσει τουλάχιστον τους 120 χιλιάδων τόνους ετησίως και ενδεχομένως μπορεί να φθάσει και τους 150 χιλ. τόνους. Το συνολικό ποσό της επένδυσης αναμένεται να ξεπεράσει τα 200 εκατ. ευρώ.

Τις επόμενες ημέρες αναμένεται να ανακοινωθεί ποιοι από τους δώδεκα υποψήφιους στρατηγικούς επενδυτές θα περάσουν στη δεύτερη φάση. Όσοι προκριθούν θα έχουν τη δυνατότητα να κάνουν επιτόπιες επισκέψεις στις υπό μετατροπή μονάδες, να διεξάγουν περιορισμένο Ειδικό Έλεγχο και να υποβάλουν τις παρατηρήσεις τους. Στη συνέχεια θα υποβάλλουν στο σύμβουλο του διαγωνισμού (Deloitte και Price WaterHouse) -σε ημερομηνία που θα ανακοινωθεί- τη δεσμευτική τους προσφορά η οποία θα συνοδεύεται από εγγυητική επιστολή.

Σύμφωνα με στελέχη εταιρειών που συμμετέχουν στο διαγωνισμό, μια από τις κύριες αιτίες για την εκδήλωση μεγάλου ενδιαφέροντος αποτελεί το ότι η επένδυση ύψους άνω των 200 εκατ. ευρώ θα επιδοτηθεί διπλά: από την Ε.Ε. και το νέο αναπτυξιακό νόμο.

Η Ε.Ε. έχει αποφασίσει να μειωθεί κατά 36% η εγγυημένη τιμή της ζάχαρης μέσω επιδοτήσεων τα επόμενα τέσσερα χρόνια. Στόχος είναι να υποχωρήσει η τιμή του προϊόντος εντός της Ε.Ε. που παραμένει σχεδόν διπλάσια σε σχέση με την υπόλοιπη παγκόσμια αγορά. Σύμφωνα με όσα έχουν ανακοινωθεί, η ΕΒΖ μετά την αποποίηση της εθνικής ποσόστωσης ζάχαρης κατά 50,1% θα λάβει από την Ε.Ε. αποζημίωση ύψους περίπου 87 εκατ. ευρώ. Επιπλέον, με βάση τους όρους του διαγωνισμού, η επένδυση μετατροπής των των ζαχαρουργείων στη Λάρισα και τη Ξάνθη σε μονάδες παραγωγής βιοκαυσίμων θα ενταχθεί στο νέο αναπτυξιακό νόμο.

Από τη πλευρά του, ο υποψήφιος στρατηγικός επενδυτής (που θα πρέπει να έχει προηγούμενη εμπειρία στον τομέα της ενέργειας σύμφωνα με τους όρους του διαγωνισμού), θα προσφέρει σημαντικά κεφάλαια, μικρά όμως σε σχέση με τι κερδίζει.

Ουσιαστικά "βάζει πόδι" σε μια βιομηχανία που θα πάρει τη μερίδα του λέοντος της (επιβαλλόμενης από την Ε.Ε.) εγχώριας παραγωγής βιοαιθανόλης που αποτελεί την "οικολογική" βενζίνη όπως αντίστοιχα το βιοντίζελ αποτελεί το "οικολογικό" πετρέλαιο. Μέχρι το 2010 θα πρέπει να έχει υποκατασταθεί το 5,75% των καυσίμων που χρησιμοποιούνται στην Ελλάδα για κίνηση (βενζίνη και ντίζελ κίνησης) με βιοαιθανόλη και βιοντίζελ αντίστοιχα.

Στελέχη εταιρειών που υπέβαλλαν προσφορά στο διαγωνισμό δεν έκρυβαν το μεγάλο τους ενδιαφέρον για τη συγκεκριμένη επένδυση που, όπως ανέφεραν χαρακτηριστικά, "κρύβει υπεραξίες". Η πορεία της ΕΒΖ, σημειώνουν, μπορεί να αναστραφεί παρά τα σοβαρά οικονομικά της προβλήματα (οι συνολικές υποχρεώσεις της ξεπερνούν τα 250 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο της δωδεκάμηνης χρήσης που ολοκληρώνεται στις 30 Ιουνίου) εάν η επένδυση στη νέα αυτή αγορά γίνει με ανταγωνιστικούς όρους.

Στην προσπάθεια της να προσελκύσει επενδυτές, η ΑΤΕbank (ελέγχει το 82% της EBZ) έχει αφήσει ανοικτό το ενδεχόμενο να παραχωρήσει στο στρατηγικό επενδυτή ποσοστό της ΕΒΖ και να διαθέσει το management.

Για το έργο ήδη έχουν υποβάλλει μη δεσμευτικές προσφορές ο όμιλος Βαρδινογιάννη (Motor Oil), ο όμιλος Κοπελούζου (Damco Energy), το κοινοπρακτικό σχήμα των ομίλων Ρέστη-Φειδάκη (RF Energy), ο όμιλος J&P-AΒΑΞ (Παρασκευαΐδης-Ιωάννου) με την γερμανική Lurgi (μέλος του Gea Group και ένας από τους μεγαλύτερους ομίλους σε θέματα παροχής τεχνολογίας για ενεργειακά έργα), η αγγλική
Bioethanol (εδρεύει στο Λονδίνο και ιδρύθηκε προ εξαετίας) σε συνεργασία με την Royal Bank of Scotland, η τουρκική T.A.R.K.I.M. AS (με έδρα την Κωνσταντινούπολη έχει ήδη δημιουργήσει μονάδα βιοαιθανόλης στη γειτονική χώρα), η εταιρεία Πέττας ΑΒΕΕ (έχει δημιουργήσει μονάδα βιοντίζελ στην Πάτρα), η Ορφέας ΕΠΕ (με έδρα τη Ξάνθη), η Σπηλιόπουλος (διαθέτει δύο μονάδες αιθανόλης) με τη βελγική Alco Group (κατασκευάζει μονάδα στη Γάνδη), η MK Commerce (μέλος του σερβικού ομίλου ΜΚ Group) και η Swissmarine-Solaris (συμφερόντων της εφοπλιστικής οικογένειας Θεοδωράκη) με τη γερμανική Verbio (εισηγμένης στο χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης, από τους μεγαλύτερους παραγωγούς βιοαιθανόλης στην Ευρώπη) και η αμερικανική Cal West - Pacific Ethanol (από τις μεγαλύτερες εταιρείες του χώρου στις ΗΠΑ, εισηγμένη στο Nasdaq).

Σύμφωνα πάντως με πηγές που βρίσκονται κοντά στη διαδικασία, η ανάδειξη αναδόχου στο διαγωνισμό της ΕΒΖ υπάρχει πιθανότητα να καθυστερήσει. Αφενός διότι ακόμη δεν έχει ρυθμιστεί το νομοθετικό πλαίσιο για την παραγωγή βιοαιθανόλης στη χώρα μας (!) και αφετέρου, όπως σημειώνουν, λόγω των επικείμενων εκλογών.