Ποιοι είναι οι Aμερικάνοι της Varde και τι ψάχνουν στο ελληνικό real estate

Του Νίκου Χρυσικόπουλου

Στα σουηδικά, η λέξη Värde σημαίνει αξία. Αν και το fund έχει έδρα τη Μινεάπολη, τη μεγαλύτερη πόλη στην αμερικανική πολιτεία της Μινεσότα, στις σουηδικές καταβολές και επιρροές από τη φοίτηση στο Gustavus Adolphus College ορισμένων από τους ιδρυτικούς του partners, οφείλεται η επωνυμία του. Αυτή την αξία ελπίζουν τώρα να ανακαλύψουν στο ελληνικό real estate, και όχι μόνο, έχοντας ήση αποκτήσει συμμετοχή στην εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα trastor και, εσχάτως, στην εταιρεία-ιδιοκτήτρια των εμπορικών κέντρων Golden Hall και Mediterranean Cosmos.

Από το 1993, όταν τρία υψηλόβαθμα στελέχη της Cargill Financial, θυγατρικής της Cargill Inc. αποφάσισαν να ενώσουν τις δυνάμεις τους, μέχρι σήμερα, το Värde Partners έχει εξελιχθεί σε έναν διεθνή διαχειριστή εναλλακτικών επενδύσεων, ύψους 12 δις δολαρίων. Μόλις τον περασμένο μήνα, η εταιρεία "σήκωσε” από την αγορά το ποσό των 1,74 δισ.ευρώ, μέσω του επενδυτικού σχήματος The Värde Fund XII, για την υλοποίηση νέων επενδύσεων στο real estate και σε συμφωνίες που αφορούν σε εταιρικές πιστώσεις και αναδιαρθρώσεις επιχειρηματικών δανείων.

Μεγάλο μέρος των deals, συνολικού ύψους 45 δισ. δολάρια, που έχει υλοποιήσει όλα αυτά τα χρόνια αφορά στον ευρύτερο κλάδο του real estate, κατά προτεραιότητα σε χαρτοφυλάκια ιδιοκτησιών που είναι μισθωμένες.

Ένα τέτοιου είδους deal αφορά την απόκτηση από κοινού με την γερμανική εταιρεία Accom χαρτοφυλακίου 37 ακινήτων συνολικής εκμισθώσιμης επιφάνειας 187.000 τ.μ. που ανήκε στην εταιρεία Balandis.

Πρόσφατα, η εταιρεία ολοκλήρωσε μια συμφωνία για την απόκτηση τεσσάρων ξενοδοχείων του ομίλου Hilton στην Αλαμπάμα και την πώληση ακινήτων στην Ιαπωνία, ενώ το 2016 είχε αποκτήσει μαζί με τη Banco Popular τις δραστηριότητες της Barclayscard σε Ισπανία και Πορτογαλία.

Το τελευταίο διάστημα η Värde είχε επιδείξει ενδιαφέρον για ελληνικά NPLs που αφορούσαν σε ακίνητη περιουσία, ενώ στα μέσα του 2016 απέκτησε παρουσία, μέσω θυγατρικής της, στην Trastor ΑΕΕΑΠ, η οποία είχε περάσει στον έλεγχο της Τράπεζας Πειραιώς.

Η Varde Partners, μέσω της συνδεδεμένης εταιρείας Wert Red, απέκτησε αρχικά το 33,8% της Trastor και στη συνέχεια μέσω ΑΜΚ έφθασε να ελέγχει σήμερα το 54,03% της εταιρείας. Το χαρτοφυλάκιο της Trastor περιλαμβάνει εμπορικά και επαγγελματικά ακίνητα, με μισθωτές μεγάλους οργανισμούς όπως η Τράπεζα Πειραιώς, τα Ελληνικά Πετρέλαια και εταιρίες λιανικής.

Ο αμερικανικός όμιλος διαχείρισης κεφαλαίων είχε θέσει ως στρατηγική του στην Ελλάδα στην υλοποίηση επενδύσεων σε ακίνητα σε γεωγραφικές περιοχές υψηλής εμπορικότητας. Το deal ύψους 61,3 εκατ. ευρώ για την απόκτηση του 31,7% της LAMDA MALLS Α.Ε., η οποία κατέχει τις μετοχές των εταιρειών LAMDA Δομή Α.Ε. και Πυλαία Α.Ε. και στις οποίες ανήκουν τα εμπορικά κέντρα Golden Hall και Mediterranean Cosmos, είναι ενδεικτικό της στρατηγικής της.

Ισχυρός partner και νέα malls

Υπενθυμίζεται ότι για τα εμπορικά κέντρα της Lamda είχαν πραγματοποιηθεί συζητήσεις (που έφθασαν πολύ προχωρημένο στάδιο) με τη Grivalia ΑΕΕΑΠ, στις οποίες συμπεριλαμβάνονταν και το The Mall Athens. Εν τέλει η Lamda προχώρησε σε συμφωνία με τη Varde, με την αξία αποτίμησης των δύο malls να τοποθετείται στα 331 εκατ. ευρώ

Αν και για το ύψος του τιμήματος (61 εκατ. ευρώ), αλλά και το ποσοστό (σ.σ. κάτω από την καταστατική μειοψηφία) που θα αποκτήσει στη Lamda Malls η Värde δόθηκαν διαφορετικές ερμηνείες από την αγορά, φαίνεται πως το deal αυτό αποτελεί το πρώτο βήμα για μια ευρύτερη συνεργασία μεταξύ των δύο ομίλων, με στόχο τη δημιουργία ενός νέου σχήματος που θα επιδιώξει να αποκτήσει κυρίαρχο ρόλο στην ανάπτυξη εμπορικών ακινήτων στην χώρα μας.

Ο επικεφαλής της Lamda Development, Οδυσσέας Αθανασίου, ανέφερε σε δηλώσεις του ότι σε βάθος διετίας οι επενδύσεις της νεοϊδρυθείσας Lamda Malls μπορεί σε βάθος πενταετίας να πενταπλασιαστούν, όχι αποκλειστικά μέσω εξαγορών υπαρχόντων εμπορικών κέντρων με ισχυρό brand name, αλλά και με την ανάπτυξη νέων εμπορικών κέντρων, με την θυγατρική εταιρία να εισάγεται και στο Χρηματιστήριο.

Η νέα εταιρεία, σύμφωνα με τον κ.Αθανασίου, θα εκδηλώσει ενδιαφέρον και για την ανάπτυξη ακινήτων στην περιοχή του πρώην αεροδρομίου του Ελληνικού, με τις συνολικές επενδύσεις στο συγκεκριμένο τομέα του retail real estate να εκτιμώνται στα 700 εκατ. ευρώ.

Το master plan για το Ελληνικό προβλέπει, μεταξύ άλλων, τη δημιουργία σειράς εμπορικών αναπτύξεων και ενός νέου mall στη ζώνη κατά μήκος της Λεωφόρου Βουλιαγμένης, κοντά στον σταθμό του μετρό.

Στη συγκεκριμένη ζώνη θα υπάρχει μια περιοχή εμπορικής ανάπτυξης, όπου και θα λειτουργήσει το mall, και μια περιοχή με κτήρια γραφείων και εκπαίδευσης.

Αλλά και στο νότιο άκρο της έκτασης, δίπλα στο γκολφ της Γλυφάδας, όπου χωροθετείται η περιοχή του καζίνο θα υπάρχει σειρά εμπορικών αναπτύξεων, όπως και στο σημείο που θα αναπτυχθεί η μαρίνα.

Nikos.chrissikopoulos@capital.gr