Το fund πίσω από το deal της Arivia και οι τοποθετήσεις σε ελληνικά assets

Του Νίκου Χρυσικόπουλου

Πέντε επενδυτικές τοποθετήσεις εντός διετίας σε ελληνικές μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις που χαρακτηρίζονται από σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης και εξωστρέφεια, αποτελεί μια επίδοση που δύσκολα μένει απαρατήρητη από την αγορά. Πόσο μάλλον όταν πυλώνες του fund μέσω του οποίου υλοποιούνται αυτές οι επενδύσεις αποτελούν μια ομάδα πολύπειρων στελεχών του χρηματοοικονομικού κλάδου αλλά και το European Investment Fund (Ευρωπαϊκό Επενδυτικό Ταμείο - EIF), βραχίονα της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων.

Ο λόγος για το SouthBridge Europe Mezzanine, επικεφαλής του επενδυτικού σχήματος που απέκτησε, έναντι 20 εκατ. ευρώ, την Arivia, θυγατρική του ομίλου ΕΛΓΕΚΑ. Το deal που είχε κλείσει από το Φθινόπωρο του 2016 και οριστικοποιήθηκε χθες έρχεται να προστεθεί σε αυτά που μετείχε το Southbridge Europe Mezzanine, ξεκινώντας από τον Απρίλιο του 2015 να τοποθετείται σε ελληνικά assets.

Στήριξη από την Ευρώπη

Σε μια περίοδο που οι πηγές χρηματοδότησης των ελληνικών επιχειρήσεων έχουν περιοριστεί αισθητά, επενδυτικά κεφάλαια τα οποία υποστηρίζονται και από την Ε.Ε. παρέχουν τεράστιας σημασίας στήριξη στην ελληνική οικονομία.

Ένα εξ αυτών είναι και το SouthBridge Europe Mezzanine GP, S.a.r.l. Πρόκειται για μια εταιρεία επενδύσεων (risk capital investment company, αλλιώς société d'investissement en capital à risque - SICAR) με έδρα το Λουξεμβούργο που συμμετέχει μέσω υβριδικών μορφών χρηματοδότησης κεφαλαίου (quasi - equity και ενδιάμεση χρηματοδότηση) κυρίως σε Ελληνικές μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Ουσιαστικά, ενισχύει χρηματοδοτικά ελληνικές μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, αξιοποιώντας κεφάλαια όχι μόνο ιδιωτών αλλά και θεσμικών επενδυτών, όπως το Ευρωπαϊκό Επενδυτικό Ταμείο (EIF). Το fund που ιδρύθηκε το 2014, εκτός από το Ευρωπαϊκό Επενδυτικό Ταμείο, έχει λάβει χρηματοδότηση και από την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD) και εμφανίζεται να διαθέτει μέσω μιας ανεξάρτητης επενδυτικής πλατφόρμας κεφάλαια σημαντικά άνω των 50 εκατ. ευρώ.

Ξεκινώντας από τον Απρίλιο του 2015, η SouthBridge Europe έχει ήδη υλοποιήσει επενδύσεις στην INKAT (διαχειρίζεται το δίκτυο Kiosky’s), η εταιρεία ναύλωσης σκαφών αναψυχής Cosmos Yachting Hellas, η εταιρεία διαχείρισης ξενοδοχείων Hotelbrain, η εταιρεία facility management Manifest και, πιο πρόσφατη, η εταιρεία τροφίμων Arivia.

Στην Επενδυτική Επιτροπή και στο Διοικητικό Συμβούλιο του SouthBridge Europe Mezzanine συμμετέχει η Εύη Αδριανού, με πολυετή εμπειρία στο investment banking και την παροχή χρηματοοικονομικών συμβουλευτικών υπηρεσιών. Επί σειρά ετών εργάστηκε ως επικεφαλής του τμήματος Investment Banking της Telesis Finance και στη συνέχεια της Eurobank EFG Telesis Finance. Μαζί με τους Γιώργο Μαυρίδη και ο Μίλτο Κορνάρο, οι οποίοι επίσης μετέχουν στην Southbridge Europe Mezzanine, συνέστησαν την εταιρεία συμβούλων επιχειρήσεων ReaCapital Advisors.

Ποια είναι η Arivia

Στην αγορά, η Arivia χαρακτηρίζεται ως "εταιρεία-διαμάντι”. Δραστηριοποιείται, μεταξύ άλλων, σε μια αγορά με μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης, τα τυροκομικά προϊόντα με βάση τα φυτικά λιπαρά. Η εταιρεία παράγει και εμπορεύεται τυροκομικά προϊόντα για vegetarians (100% χωρίς ζωικό λίπος), vegans (100% χωρίς γαλακτομικά) και καταναλωτές που έχουν δυσανεξία στη λακτόζη, χωρίς λακτόζη, γλουτένη ή σόγια, χρησιμοποιώντας, μεταξύ άλλων, γάλα καρύδας και άλλα υποκατάστατα.

H Arivia προέρχεται από τη συγχώνευση της "ARISTA" και της "ΒΙΟΤΡΟΣ ΑΒΕΕ", που ολοκληρώθηκε τον Απρίλιο του 2016. Στην ουσία αποτελεί την μετεξέλιξη της εταιρείας που ιδρύθηκε το 1986 ως "ΒΗΤΑ ΠΙ ΑΕΒΕ" και στη συνέχεια μετονομάστηκε "ARISTA", έχοντας από το 2010 ενταχθεί στον όμιλο της ΕΛΓΕΚΑ. Η εταιρεία λειτουργεί τις ιδιόκτητες εγκαταστάσεις (της πρώην ΒΙΟΤΡΟΣ, με δραστηριότητα σε πάνω από 40 χώρες) στη Δράμα, τη Θεσσαλονίκη και την Αθήνα. Η μονάδα παραγωγής στη Βόρεια Ελλάδα έχει παραγωγική δυνατότητα 2,500 τόνων ανά μήνα, αποτελώντας μια από τις μεγαλύτερες στην Ευρώπη. Το 2015 είχε κύκλο εργασιών της τάξεως των 10,3 εκατ. ευρώ αλλά και ζημιές μετά φόρων, που άγγιξαν το 1,85 εκατ. ευρώ.

Η ΕΛΓΕΚΑ αποφάσισε να πουλήσει την Arivia στο πλαίσιο της συνολική στρατηγικής που έχει τεθεί σε εφαρμογή τον τελευταίο 1,5 χρόνο και αφορά στον επαναπροσδιορισμό της επιχειρηματικής του δραστηριότητας και την εστίαση στον βασικό πυρήνα των δραστηριοτήτων του. Συγκεκριμένα, η ΕΛΓΕΚΑ έχει επιλέξει να επικεντρωθεί στον τομέα των καταναλωτικών προϊόντων, μέσω της δραστηριότητας που ιστορικά αναπτύσσει (σ.σ. ο όμιλος διαθέτει ένα εκτενές χαρτοφυλάκιο συνεργασιών για την εμπορία προϊόντων) και στα παραδοσιακά logistics στην Ελλάδα μέσω της εταιρείας "Διακίνηση”.

Η πώληση της Arivia έγινε έναντι 20 εκατ. ευρώ, ποσό που εξασφαλίζει στον όμιλο ΕΛΓΕΚΑ το απαραίτητο κεφάλαιο κίνησης για την συνέχιση της υλοποίησης του business plan, ενισχύουν τις χρηματοροές και συμβάλλουν στη δανειακή ελάφρυνση της ΕΛΓΕΚΑ, βελτιώνοντας τους σχετικούς δείκτες.

Nikos.chrissikopoulos@capital.gr