Έκλεισε το mega-deal των 160 δισ. δολαρίων μεταξύ Pfizer και Allergan

Οι Pfizer και Allergan ανακοίνωσαν ότι θα συγχωνεύσουν τις δραστηριότητές τους σε μια συμφωνία ύψους 160 δισ. δολαρίων, δημιουργώντας μια φαρμακοβιομηχανία-μεγαθήριο με προϊόντα όπως το Viagra και το Botox, και με χαμηλού κόστους φορολογική βάση.

Η Allergan θα αποτιμηθεί (με βάση τη συμφωνία) στα 363,63 δολάρια ανά μετοχή, αναφέρουν οι εταιρείες σε ανακοίνωσή τους, που αποτελεί premium μεγαλύτερο του 30%.

Η Pfizer κατασκευάζει φάρμακα συμπεριλαμβανομένου του Viagra, το παυσίπονο Lyrica και το εμβόλιο για τον πνευμονιόκοκκο Prevnar, ενώ η Allergan παράγει το Botox και το Namenda κατά του Αλτσχάιμερ.

Ενωμένες, εάν δεν υπάρξουν τυχόν εκχωρήσεις, θα δημιουργήσουν την μεγαλύτερη φαρμακευτική εταιρεία με βάση τις ετήσιες πωλήσεις, ύψους 60 δισ. δολαρίων περίπου.

Τέτοιου είδους συμφωνίες ανοίγουν το δρόμο σε μια αμερικανική εταιρεία να μεταφερθεί στο εξωτερικό και να επωφεληθεί από τη χαμηλότερη φορολογία αλλού για αυτό και παραμένουν δημοφιλείς παρά την προσπάθεια των αμερικανικών αρχών να τις περιορίσουν.

Η συμφωνία, η μεγαλύτερη που έχει σημειωθεί ποτέ στον κλάδο, είναι βέβαιο ότι θα δημιουργήσει πολιτική οργή σε μια προεκλογική χρονιά, διότι η Pfizer θα μεταφέρει την έδρα της στην Ιρλανδία, όπου είναι εγγεγραμμένη η Allergan, σε μια "αντιστροφή" που θα μειώσει τον φορολογικό συντελεστή.

"Λαμβάνοντας υπόψη το τίμημα που βλέπουμε να πληρώνει για την Allergan, νομίζω πως είναι δύσκολο να δικαιολογηθεί χωρίς τα φορολογικά οφέλη", τόνισε ο Vamil Divan, αναλυτής της Credit Suisse, στο CNBC.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Pfizer, Ian Read, θα είναι ο διευθύνων σύμβουλος της συγχωνευμένης εταιρείας, ενώ ο Brent Saunders της Allergan θα είναι chief operating officer, αναφέρουν οι εταιρείες.

Οι μέτοχοι της Pfizer θα έχουν τη δυνατότητα να λάβουν μία μετοχή της συγχωνευμένης εταιρείας για κάθε μία δική τους, ή να λάβουν μετρητά, με την προϋπόθεση ότι το συνολικό ποσό των μετρητών που πρέπει να καταβληθεί δεν είναι χαμηλότερο από 6 δισ. δολάρια ή μεγαλύτερη από 12 δισ. δολάρια.