S&P: Υποβάθμισε την Alpha Bank σε "D" λόγω ανταλλαγής ομολόγων

Σε υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας αντισυμβαλλόμενου της Τράπεζας Πειραιώς σε "D" από "SD" προέβη η Standard & Poor's.

Σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης, η υποβάθμιση ακολουθεί τηn ανακοίνωση της Alpha Bank οτι  προχωρά  σε δημόσια προσφορά  προς τους κατόχους ομολόγων, οι οποίοι μπορούν να ανταλλάξουν τα ομόλογά τους με μετρητά ή με μετοχές κατά την αύξηση κεφαλαίου της τράπεζας.

Ειδικότερα, στην ανακοίνωσή της η Alpha Bank αναφέρει πως oι Προτάσεις Ανταλλαγής πραγματοποιούνται προς ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης της Τράπεζας,  η οποία επηρεάστηκε από τις δυσμενείς μακροοικονομικές συνθήκες που επεκράτησαν εσχάτως στην Ελλάδα και που επηρέασαν όλα τα ελληνικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Όπως αναφέρει η Standard and Poor's, η ανταλλαγή τίτλων που προτείνει η Alpha Bank συνιστά σύμφωνα με τα κριτήρια του οίκου, ανταλλαγή υπό πίεση (distressed exchange) διότι υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα λάβουν μικρότερη αξία από αυτήν που υπόσχονταν οι αρχικοί τίτλοι. Αυτό συμβαίνει διότι ο εκδότης προσφέρει να ανταλλάξει τους τίτλους με ένα μέσο χαμηλότερης κατάταξης στην κεφαλαιακή δομή του εκδότη ή / και να πληρώσει μια σημαντική έκπτωση σε περίπτωση ανταλλαγής μετρητών. Επιπλέον, η S&P, θεωρεί, σύμφωνα με τα κριτήριά της, ότι η προσφορά δεν είναι εντελώς ευκαιριακή, λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική κατάσταση της τράπεζας.

Ως εκ τούτου, σημειώνει η S&P, μετά και την ανακοίνωση της προσφοράς και λαμβάνοντας υπόψιν τα capital controls που είναι ακόμη σε ισχύ στην Ελλάδα, ο οίκος αξιολόγησης σύμφωνα με τη μεθοδολογία του θεωρεί ότι η Alpha Bank είναι σε "default" στις περισσότερες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του ισολογισμού της. Συνολικά, οι τίτλοι που περιλαμβάνονται στην προσφορά ανέρχονται στα 1,085 δισ. ευρώ.