Το σχέδιο του Watsa να γίνει, μακράν, ο μεγαλύτερος επενδυτής στην Ελλάδα

Από τον Νίκο Χρυσικόπουλο

Τον περασμένο Απρίλιο, η διοίκηση, τα στελέχη, οι επικεφαλής των εταιρειών στις οποίες έχει επενδύσει η Fairfax Financial Holdings Limited σε όλο τον κόσμο και οι μέτοχοι συγκεντρώθηκαν στην 2.630 θέσεων κεντρική αίθουσα του Roy Thomson Hall στο Τορόντο, ένα κόσμημα της αρχιτεκτονικής που πήρε το όνομά του από τον πατριάρχη της οικογένειας Τόμσον (του ομώνυμου ομίλου που ελέγχει, μεταξύ άλλων, το Thomson Reuters), ο οποίος συνέβαλε με μεγάλες δωρεές στην κατασκευή του.

Εκεί ο επικεφαλής του επενδυτικού ομίλου, ο εμβληματικός Prem Watsa που έφτασε ως μετανάστης στον Καναδά και πλέον συγκαταλέγεται μεταξύ των κορυφαίων ονομάτων των αγορών, μίλησε για την "Οδύσσεια" στην Ελλάδα, όπως περιέγραψε στο εφετινό του γράμμα προς τους μετόχους της Fairfax τις εξαγορές που πραγματοποίησε στη χώρα μας, ξεκίνησε δύο χρόνια νωρίτερα, το 2012. Τότε που ένας από τους στενότερους συνεργάτες του Καναδού μεγαλοεπενδυτή, ο Wade Burton πραγματοποιούσε το πρώτο του ταξίδι στην Αθήνα, σε μια περίοδο μεγάλης ρευστότητας αναφορικά με το μέλλον της χώρας μας στην ευρωζώνη. 

Ο Burton, αντιπρόεδρος της Hamblin Watsa, θυγατρικής της Fairfax, η οποία διαχειρίζεται κεντρικά όλες τις επενδύσεις του καναδικού ομίλου, βρισκόταν στην Ελλάδα με το mandate να χαρτογραφήσει την αγορά και να εντοπίσει πιθανές επενδυτικές ευκαιρίες. Ρόλο-κλειδί στην προσπάθεια αυτή είχε ο Γιώργος Χρυσικός, νυν CEO της Grivalia, τον οποίο ο Watsa στο εφετινό του γράμμα προς τους μετόχους της Fairfax χαρακτήρισε ως "εξαιρετικό" (outstanding). 

Το πρώτο deal της Fairfax στην Ελλάδα αφορούσε την ίδια τη Grivalia, τότε Eurobank Properties. Ήταν Αύγουστος του 2012 όταν ο καναδικός όμιλος απέκτησε μέσω του Χ.Α το 14,78% των μετοχών της Grivalia Properties (τότε Eurobank Properties), πωλητής του οποίου ήταν η Lamda Development.

Ακολουθεί υποχρεωτική δημόσια πρόταση, μέσω της οποίας το ποσοστό της ανεβαίνει το σημερινό 41,65%, ενώ τον Φεβρουάριο του 2014 η Grivalia ενισχύεται μέσω ΑΜΚ με 193 εκατ.ευρώ. ακολούθησαν τοποθετήσεις στην EFG Eurobank, το Μυτιληναίο και την Praktiker Hellas.

Ο ίδιος ο Watsa από την πρώτη στιγμή εμφανίστηκε ως ένθερμος υποστηρικτής των προοπτικών της Ελλάδας, την οποία, μάλιστα, είχε χαρακτηρίσει ως τη μεγαλύτερη επενδυτική ευκαιρία μετά την Ιρλανδία. Στις αρχές του 2013, ο Καναδός μεγαλοεπενδυτής διάβαινε το κατώφλι του Μεγάρου Μαξίμου για να διαβεβαιώσει τον πρωθυπουργό, Αντ. Σαμαρά, ότι δεν βλέπει την Ελλάδα ευκαιριακά, αλλά έχει μακροπρόθεσμους σχεδιασμούς. Την ίδια διαβεβαίωση έδωσε και στις αρχές του 2014, στη συνάντηση με τους κ.κ. Δραγασάκη και Σταθάκη, τότε αντιπρόεδρο της κυβέρνησης και υπουργό Οικονομίας, Υποδομών, Ναυτιλίας και Τουρισμού αντίστοιχα, και αλλά και με τον Πρωθυπουργό Αλέξη Τσίπρα τον περασμένο Μάιο.

Δεν είναι ωστόσο όλα ρόδινα τα πράγματα στην Ελλάδα για τον Καναδό μάνατζερ. Το μεγαλύτερο "αγκάθι" αφορά στις τοποθετήσεις του στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα, η αξία των οποίων βρίσκεται κάτω του κόστους κτήσης. Αν και ο ίδιος ο Watsa είχε αναφέρει πριν τις τελευταίες εκλογές πως η έκθεση της Fairfax στην Ελλάδα είναι περιορισμένη, δύσκολα θα μπορούσε να εγκαταλειφθεί ένα στοίχημα με τόσο μεγάλες προοπτικές. Άλλωστε, μόλις πριν από 17 μήνες Fairfax ηγήθηκε ως anchor investor ομάδας επενδυτών, στην οποία συμμετείχαν οι Brookfield Asset Management, Capital Group, Mackenzie Funds, Fidelity Funds και η WLR Funds, που συμμετείχαν με κεφάλαια 1,3 δισ. ευρώ στην Eurobank. Η συμμετοχή της Fairfax ανήλθε σε 400 εκατ. ευρώ. 

Τέσσερις μόλις μήνες μετά τη συνάντησή του με τον Πρωθυπουργό, ο Prem Watsa βρέθηκε και πάλι στην Ελλάδα, αυτή τη φορά συνοδευόμενος από τους στενότερους συνεργάτες του, υψηλόβαθμα στελέχη των Στρατηγικών Επενδύσεων της Fairfax Financial Holdings και εκπροσώπους των επενδυτικών κεφαλαίων με τα οποία συνεργάζεται ο καναδικός όμιλος και που έχουν τοποθετηθεί στην Eurobank. 

Όπως πρώτο έγραψε το "Κ" και το Capital.gr, η εκδήλωση για τα 30 χρόνια της Fairfax που διοργανώνεται στη χώρα μας, αποτέλεσε αφορμή για την πραγματοποίηση σημαντικών και εκτεταμένων επαφών όχι μόνο με το σύνολο των συνεργατών της Fairfax στην Ελλάδα, αλλά με τον διοικητή της ΤτΕ, τους επικεφαλής του ΤΧΣ, με κορυφαίους επιχειρηματίες και στελέχη της αγοράς. 

Η επιλογή της Ελλάδας ως χώρας στην οποία έγινε ο εορτασμός των 30 χρόνων της Fairfax δεν ήταν τυχαία. Πέραν της πρακτικότητας, να πραγματοποιηθούν δηλαδή κρίσιμες και ουσιαστικές συναντήσεις εν όψει της ανακεφαλαιοποίησης του τραπεζικού συστήματος, σαφής πρόθεση ήταν να σταλεί το μήνυμα πως η Fairfax δύναται να αποτελέσει, υπό προϋποθέσεις, μακράν τον μεγαλύτερο ξένο επενδυτή στην Ελλάδα πως οι τοποθετήσεις του καναδικού ομίλου στην Ελλάδα έχουν μακροπρόθεσμο ορίζοντα και πως η Ελλάδα μπορεί να πετύχει σε αυτή τη νέα προσπάθεια να βγει από την κρίση. Η επίτευξη της συμφωνίας με τους πιστωτές  είναι σημαντική, αλλά μόνη της δεν αρκεί, απαιτείται σκληρή και σοβαρή δουλειά. 

Στο πλαίσιο αυτό, η Fairfax (και η ομάδα των επενδυτών που μετέχει) εμφανίζεται καταρχήν θετική στη συμμετοχή της στην νέα διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης του τραπεζικού συστήματος, εφόσον το επιτρέψουν οι όροι και οι συνθήκες. Παράλληλα, πέραν του τραπεζικού χώρου, θα πρέπει να ληφθεί υπόψιν και το ενδιαφέρον που εκδηλώνεται και για άλλες δραστηριότητες. Όπως είναι σε θέση να γνωρίζει το Capital.gr, η Fairfax δεν έχει σταματήσει να εξετάζει διαρκώς συγκεκριμένες επενδυτικές περιπτώσεις στην Ελλάδα τις οποίες και αξιολογεί. Μεταξύ αυτών, στον κλάδο ασφάλισης και αντασφάλισης που αποτελεί πεδίο κύριας δραστηριότητας της Fairfax, αλλά και στον ευρύτερο κλάδο των ακινήτων και του hoteling.

Φυσικά, πολλά θα εξαρτηθούν από την πορεία της αγοράς το επόμενο διάστημα. πλην οι επικεφαλής της Fairfax επιμένουν πως υπάρχουν οι προϋποθέσεις και η προοπτική ανατροπής της τρέχουσας αρνητικής συγκυρίας ώστε η Ελλάδα μπορεί να πραγματοποιήσει ένα ακόμη "come back".

nikos.chrissikopoulos@capital.gr