Η ΝΑ Ευρώπη "τρέφει" τις ελληνικές τράπεζες

Του Γιώργου  Δημητρομανωλάκη

Στις νέες αγορές της ΝΑ Ευρώπης οι οποίες μέχρι τώρα έχουν αποφέρει κέρδη άνω των 160 εκατ. ευρώ μόνο στο α΄ τρίμηνο του έτους έχουν εστιάσει πλέον το ενδιαφέρον τους όλες οι μεγάλες εμπορικές τράπεζες στην χώρα.

Μέχρι στιγμής από τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων φαίνεται ότι η Alpha Bank, η Eurobank και η Πειραιώς ανακοίνωσαν κέρδη περίπου 35 εκατ. ευρώ ενώ το ίδιο διάστημα τα κέρδη της Finansbank έφτασαν τα 125 εκατ. ευρώ (τα αποτελέσματα της Εθνικής θα ανακοινωθούν σε λίγες ημέρες).

Έτσι λοιπόν φαίνεται ότι οι επενδύσεις των περίπου 8 δισ. ευρώ που προχώρησαν τα προηγούμενα χρόνια ειδικά στις χώρες της ΝΑ Ευρώπης αποφέρουν καρπούς στους μεγάλους ομίλους της χώρας ενώ τα μεγάλα κέρδη που θα παρουσιάσουν έως το 2010 έχουν βάλει στο στόχαστρο των ξένων ομίλων τις περισσότερες μεγάλες ελληνικές τράπεζες.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις διεθνών οίκων οι εγχώριες τράπεζες "αποτελούν ελκυστικούς στόχους εξαγοράς καθώς επωφελούνται από την εγχώρια τραπεζική αγορά, που χαρακτηρίζεται από χαμηλή διεισδυτικότητα ενώ παράλληλα διαθέτουν ισχυρή παρουσία στην ΝΑ Ευρώπη".

Ως άμεσους στόχους εξαγοράς κάποιοι ξένοι θεωρούν την EFG Euro bank, την Πειραιώς και την Τράπεζα Κύπρου ενώ συχνά αναφέρουν την Εθνική και την Alpha Bank.

Αν και τα τελευταία δυο χρόνια κυρίως γαλλικοί και ιταλικοί όμιλοι έχουν προσεγγίσει τις διοικήσεις ειδικά της Alpha Bank και της Euro bank εν τούτοις όμως οι βασικοί μέτοχοι δεν φαίνεται ότι είναι διατεθειμένοι να πολώσουν τις συμμετοχές τους.

Το ενδιαφέρον των ξένων για το ελληνικό χρηματοπιστωτικό σύστημα, σύμφωνα με τους διεθνείς οίκους (Deutsche Bank, Citibank, κ.α. ) αναμένεται να κορυφωθεί τα επόμενα χρόνια καθώς στις περισσότερες χώρες της ΝΑ Ευρώπης οι προς πώληση τράπεζες είναι πλέον λιγοστές ενώ οι διοικήσεις των ελληνικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων προβλέπουν αύξηση της κερδοφορίας κατά 20-30% σε ετήσια βάση για την τριετία.

Οι ελληνικές τράπεζες χαρακτηρίζονται ελκυστικές κυρίως εξαιτίας του γεγονότος ότι έως το τέλος του 2010 οι ελληνικές τράπεζες αναμένεται να παρουσιάσουν κέρδη από την εγχώρια και την εξωτερική αγορά που θα προσεγγίσουν τα 7 δισ. ευρώ από 3 δισ. ευρώ που ήταν στο τέλος του 2006.

Τα business plan που ήδη έχουν ανακοινωθεί δίνουν ιδιαίτερη έμφαση στη ΝΑ Ευρώπη, όπου η επέκταση της παρουσίας επιταχύνεται και η ανάπτυξη δικτύου της τάξης των 3.000 καταστημάτων συνολικά στην τριετία φαίνεται ότι είναι συντηρητικό σχέδιο για τις μεγάλες τράπεζες. Με αφετηρία τα Βαλκάνια, το πεδίο διευρύνθηκε στον ευρύτερο χώρο της ΝΑ Ευρώπης και πλέον ακόμη πιο μακριά, με τη δραστηριότητα να αναπτύσσεται σε χώρες όπως η Πολωνία, η Ουκρανία, η Αίγυπτος, ενώ αγορές όπως η Ρωσία βρίσκονται στο μικροσκόπιο.

Εθνική Τράπεζα

Το Business plan της διοίκησης Αραπογλου προβλέπει μέση ετήσια αύξηση κερδών κατά 22% στην τριετία 2007 - 2009, με στόχο το διπλασιασμό των κερδών στο τέλος της περιόδου. Αναμένεται δηλαδή να προσεγγίσουν τα 2,2 έως 2,4 δισ. ευρώ. Κεντρικά σημεία είναι η ομογενοποίηση του ομίλου με έμφαση στην ανάπτυξη των εργασιών εκτός Ελλάδος κυρίως οργανική ανάπτυξη. Δεν αποκλείεται ακόμα να γίνουν και κάποιες εξαγορές κυρίως στην Ουκρανία ή την Ρωσία. Εκτιμάται ότι στο τέλος του 2009 το δίκτυο της τράπεζας θα διαθέτει 2000 καταστήματα από 1400 σήμερα. Η έμφαση θα δοθεί στις δραστηριότητες εκτός Ελλάδος με στόχο να συμβάλουν στο 45% των κερδών έως το 2009. Ο ρυθμός αύξησης κερδοφορίας προβλέπεται για την Ελλάδα στο 20% ,για την Τουρκία στο 24% και για την ΝΑ Ευρώπη στο 35%.

Για τις χορηγήσεις η Ελλάδα εκτιμάται ότι θα τρέξει με ρυθμό άνω του 17%, η Finasbank άνω του 30% και η ΝΑ Ευρώπη με ρυθμούς άνω του 40% ετησίως. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο εκτιμάται στο 4% σε επίπεδο ομίλου.

Αlpha Bank

Υπερδιπλασιασμό των κερδών ανά μετοχή προβλέπει η διοίκηση της Alpha Bank έως το 2010. Ο πρόεδρος της Ι. Κωστοπουλος και ο Διευθύνων σύμβουλος Δημήτρης Μαντζουνης άλλα και η ηγετική ομάδα (Φιλάρετος, Γιαννόπουλος, Αρώνης) εκτιμούν ότι η τράπεζα θα επιταχύνει την ανάπτυξή της στη ΝΑ Ευρώπη καθώς προβλέπει αύξηση των καθαρών κερδών κατά 20% ετησίως ως το 2010 και καθαρά κέρδη της τάξης του 1,3 δισ. ευρώ.

Η Alpha Bank επιταχύνει τις επενδύσεις της στην περιοχή, με στόχο τα 870 καταστήματα από τα 270 που είχε στο τέλος του 2006. Συνολικά, το δίκτυο του ομίλου θα αριθμεί 1.300 καταστήματα ως το 2010.

Ο στόχος για το τέλος της τετραετίας είναι να προέρχεται από τη ΝΑ Ευρώπη το 25% των κερδών, με την επίτευξη μεριδίου αγοράς της τάξης του 10%. Η τράπεζα επανέρχεται στο άνοιγμα νέων καταστημάτων, ώστε το δίκτυο θα φτάσει στην Ελλάδα τα 450 καταστήματα, από 391 σήμερα.

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων αναμένεται να υπερβεί το 28%, από 27% το 2006, ενώ ο λόγος κόστος προς έσοδα αναμένεται να κυμανθεί κάτω από 42%, έναντι 46%, καθώς ήδη η τράπεζα έχει επιτύχει να διατηρήσει το κόστος σε χαμηλό επίπεδο παρά την ανάπτυξη σε Ελλάδα και ΝΑ Ευρώπη.

Η έμφαση στη λιανική τραπεζική αναμένεται να αποδώσει, ώστε η ετήσια αύξηση στην καταναλωτική πίστη να διαμορφωθεί 20-22% και στη στεγαστική στο 17-19% ετησίως ως το 2010.

EFG Euro bank

Περισσότερα από 1.400 καταστήματα φιλοδοξεί να αναπτύξει η διοίκηση Νανοπουλου έως το 2009. Βασικοί στόχοι των Ν.Νανόπουλου, Νίκου Καραμούζη και Βύρωνα Μπαλλή είναι τα κέρδη για το 2007 να προσεγγίσουν τα 60 εκατ. ευρώ από τη Νέα Ευρώπη. Προβλέπεται επίσης δείκτης αποτελεσματικότητας κάτω από 58% και αποδοτικότητα επί των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων άνω του 15% έως το 2009. Οι στόχοι του ομίλου περιλαμβάνουν μέση ετήσια αύξηση κερδών κατά 22%, αποδοτικότητα ιδίων κεφαλαίων 25% και δείκτη αποτελεσματικότητας κάτω από 25% για τον όμιλο έως το 2009. Το μερίδιο της Νέας Ευρώπης στις χορηγήσεις του ομίλου της Eurobank διαμορφώθηκε σε 11% στα τέλη του 2006, ενώ η περιοχή συνεισφέρει το 34% των νέων δανείων. Στο σύνολο των λειτουργικών εσόδων, η "Νέα Ευρώπη" "παρήγαγε" το 15% στο τέλος του 2006.

Η τράπεζα εξετάζει ευκαιρίες και σε άλλες χώρες όπως σε Ρωσία και Αίγυπτο, με έμφαση στις έξι χώρες όπου ήδη δραστηριοποιείται. Εκεί επιδιώκεται η μεταφορά του μοντέλου που εφαρμόζει η τράπεζα στην Ελλάδα, καθώς και η κατάταξη της τράπεζας μεταξύ των 3-4 πρώτων στο 1ο "κύμα" χωρών και στις δέκα καλύτερες στο δεύτερο "κύμα".

Τράπεζα Πειραιώς

Ο όμιλος Σαλλα επιδιώκει αύξηση καθαρών κερδών κατά 24% κατά μέσο όρο για την περίοδο 2007-2010. Έως το 2010 η διοίκηση εκτιμά ότι το ενεργητικό θα φτάσει τα 65 δισ. ευρώ, οι χορηγήσεις τα 52 δισ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη το 1 δισ. ευρώ.

Οι χρηματοοικονομικοί στόχοι του ομίλου περιλαμβάνουν σταθεροποίηση του δείκτη αποδοτικότητας μέσων ιδίων κεφαλαίων μετά από φόρους στο 30% την περίοδο 2007-2010, μείωση του δείκτη κόστος προς έσοδα κάτω από 44% ως το 2010, και βελτίωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων κάτω από 2%.

Για την εσωτερική αγορά, επιδίωξη είναι η αύξηση του δικτύου στα 360 καταστήματα ως το 2010, ενώ στις διεθνείς δραστηριότητες ο στόχος είναι η ενίσχυση της παρουσίας και η αύξηση του δικτύου από 235 σε 580 μονάδες σε επτά χώρες.

Τα βασικά στοιχεία του business plan περιλαμβάνουν την αύξηση των χορηγήσεων κατά 26% ετησίως, με στόχο υπόλοιπα άνω των 52 δισ. ευρώ το 2010, από 20,8 δισ. ευρώ το 2006, και ετήσια αύξηση των καταθέσεων κατά 18% ώστε να υπερβούν τα 34 δισ. ευρώ, από 17,96 δισ. ευρώ το 2006.

Εmporiki Bank

Η διοίκηση Κροντηρά εκτιμά ότι έως το 2011 τα προ φόρων κέρδη θα αυξάνονται κατά 30% κατ έτος. Στόχος της του γαλλικού ομίλου είναι τα κέρδη το 2011 να προσεγγίσουν τα 600 εκατ. ευρώ το 2011. Οι άξονες της νέας διοίκησης περιλαμβάνουν ανάκτηση του "φυσικού" μεριδίου αγοράς, όπως αυτό προσδιορίζεται από το μέγεθος του δικτύου, καθώς και ανάπτυξη της παρουσίας στη ΝΑ Ευρώπη εντός του ομίλου της CA.

Εκτός Ελλάδας, η τράπεζα θα δημιουργήσει 265 νέα καταστήματα στην πενταετία.

Οι βασικοί οικονομικοί στόχοι εντοπίζονται σε αύξηση της τάξης του 11% στα καθαρά έσοδα από τραπεζικές εργασίες, ώστε να φτάσουν τα 1,7 δισ. ευρώ έναντι 988 εκατ. ευρώ το 2006, σε μέση απόδοση ιδίων κεφαλαίων στο 22% από 6% το 2006, στον περιορισμό του δείκτη κόστος προς έσοδα κάτω από 50% και στην αύξηση του μεριδίου αγοράς στο 10,5%.

Η τράπεζα επικεντρώνεται στη λιανική τραπεζική και ο στόχος είναι ετήσια αύξηση κατά 21% στα στεγαστικά και 15% στα καταναλωτικά δάνεια, ώστε τα αντίστοιχα υπόλοιπα να ανέλθουν στα 14,3 και 5,7 δισ. ευρώ.

Στη ΝΑ Ευρώπη επιδιώκεται η ανάπτυξη των μεγεθών με ετήσιο ρυθμό μεγαλύτερο του 50% και συγκεκριμένα 52% στις χορηγήσεις λιανικής, 55% στις χορηγήσεις επιχειρήσεων και 50% στις καταθέσεις.