Το σχέδιο για το νέο Placement του TT

Του Στέλιου Κράλογλου

Με ιδιαίτερη ικανοποίηση δέχθηκαν στο Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο την απόφαση του υπουργείου Οικονομίας να μην διαθέσει με δημόσια εγγραφή το νέο πακέτο μετοχών του αλλά να προχωρήσει με την διαδικασία του Accelerated Book Building. "Η δημόσια εγγραφή είναι μια χρονοβόρα και πολύπλοκη διαδικασία με υψηλό κόστος η οποία θα μετέφερε το placement του Τ.Τ. σε περίοδο μετά το καλοκαίρι" τονίζουν στο Capital.gr πηγές από το ΤΤ και επισημαίνουν ότι "η απόφαση της κυβέρνησης να προχωρήσει με Accelerated Book Building σημαίνει ότι το placement μπορεί να ολοκληρωθεί ακόμα και μέσα σε μία μέρα".

Τα οικονομικά αποτελέσματα του ΤΤ θα ανακοινωθούν τις τελευταίες ημέρες του Μαρτίου και αμέσως μετά τις εορτές του Πάσχα η ηγεσία του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου εκτιμά ότι θα λάβει τις τελικές αποφάσεις του υπουργού Οικονομίας για τον νέο Placement του TT.

Από την έρευνα που πραγματοποίησε το Capital.gr τόσο στο υπουργείο Οικονομίας όσο και στο ΤΤ προκύπτει πλέον μια καθαρή εικόνα για το τελικό σχέδιο το οποίο επεξεργάζονται οι δύο πλευρές. Συγκεκριμένα:

* Το Placement θα πραγματοποιηθεί πριν το καλοκαίρι (ανάλογα με τις χρηματιστηριακές συνθήκες) με συνοπτικές διαδικασίες οι οποίες ενδέχεται να ολοκληρωθούν και εντός της ίδια ημέρας. Μια ή δύο ημέρες νωρίτερα η διοίκηση του ΤΤ θα ενημερώσει την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς από την οποία θα πρέπει να λάβει την σχετική άδεια.

* Θα πραγματοποιηθούν μικρές εκδηλώσεις προβολής του ΤΤ και όχι μεγάλα Roadshow στις διεθνείς αγορές.

* Η διάθεση των προσφερομένων μετοχών εκτιμάται ότι θα γίνει σε επίπεδα χαμηλότερα της χρηματιστηριακής τιμής (discount) προκειμένου να καταστεί το πακέτο μετοχών ελκυστικό για τους επενδυτές.

* Απόφαση για το ποσοστό μετοχών που θα διατεθεί δεν έχει ληφθεί ακόμα. Σύμβουλοι όμως του υπουργού Οικονομίας τονίζουν στο Capital.gr ότι ο κ. Αλογοσκούφης εξετάζει θετικά την προοπτική μείωσης της συμμετοχής του δημοσίου στο ΤΤ σε επίπεδο κάτω από το 49%. "Είναι μια ουσιαστική κίνηση σύμφωνη με την πρόθεση της κυβέρνησης για ιδιωτικοποίηση του Ταμιευτηρίου" τονίζουν οι ίδιες πηγές. Στην περίπτωση αυτή η διοίκηση του ΤΤ θα αποκτήσει την αναγκαία ευελιξία στις αποφάσεις της για την στελέχωση του ΤΤ και την επέκταση του προγράμματος προμηθειών.

* Το δημόσιο (το οποίο σήμερα μαζί με τα ΕΛΤΑ κατέχουν το 65% του ΤΤ) προσδοκά ότι θα αντλήσει έσοδα 400 – 500 εκατ. ευρώ από ένα placement το οποίο θα πραγματοποιηθεί σε ποσοστό τουλάχιστον 15%.

Η κυβέρνηση στην παρούσα φάση δεν θα αναζητήσει στρατηγικό επενδυτή για το ΤΤ αλλά το ενδεχόμενο αυτό δεν έχει αποκλεισθεί. Ο υπουργός Οικονομίας, όπως αναφέρουν οι σχετικές πληροφορίες, επιθυμεί πρώτα να ολοκληρώσει τις επαφές του με τους Έλληνες και ξένους τραπεζίτες και να έχει ξεκάθαρη εικόνα των προθέσεών τους προτού λάβει αποφάσεις για το ΤΤ οι οποίες θα επηρεάσουν την αυτόνομη πορεία ανάπτυξης του.