Eurobank: Αύξηση 28,6% στα κέρδη

(ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 19.05)

Κατά 28,6% αυξήθηκαν τα καθαρά κέρδη της Eurobank για το 2006, καθώς έφτασαν στα 645 εκατ. ευρώ, ανάλογα των προβλέψεων τις αγοράς (οι αναλυτές προέβλεπαν αύξηση 29,5%, τοποθετώντας τα κέρδη στα 649 εκατ. ευρώ). Ωστόσο, όπως επισημαίνεται στην ανακοίνωση τα κέρδη υπερέβησαν τους στόχους της διοίκησης οι οποίοι έκαναν λόγο για καθαρά κέρδη ύψους 615 εκατ. ευρώ.

Όπως επισημαίνεται στην ανακοίνωση το 2006 αποτέλεσε έτος σταθμό για τον Όμιλο Eurobank EFG και χαρακτηρίστηκε από την επέκταση της παρουσίας του σε τρεις νέες χώρες της Νοτιοανατολικής και Κεντρικής Ευρώπης, καθώς και από την επίτευξη υψηλών ρυθμών ανάπτυξης εργασιών στην Ελλάδα και τις λοιπές χώρες της Νέας Ευρώπης. Στο τέλος του 2006, ο Όμιλος Eurobank EFG διέθετε ισχυρή παρουσία στην Ελλάδα και τη Νέα Ευρώπη με δίκτυο 1.300 καταστημάτων και σημείων πώλησης και 19.000 εργαζομένων.

Παράλληλα τονίζεται ότι η σταθερά αναπτυξιακή πορεία της Eurobank τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Νέα Ευρώπη και η ενίσχυση του ρόλου της στις αγορές αυτές είχε ως συνέπεια τα οικονομικά αποτελέσματα του 2006 να υπερβούν τους στόχους που είχε θέσει η Διοίκηση της Τράπεζας στις αρχές του περασμένου έτους. Ειδικότερα, τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 28,6% και διαμορφώθηκαν σε 644,5 εκατ. ευρώ, έναντι στόχου 615εκατ. ευρώ, ενώ περιλαμβανομένης της εφάπαξ φορολόγησης των αποθεματικών τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 601,1 εκατ. ευρώ.

Ως αποτέλεσμα της υψηλής κερδοφορίας, το διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας αποφάσισε να προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων τη διανομή συνολικού μερίσματος 0,92 ευρώ ανά μετοχή (περιλαμβανομένου του προμερίσματος 0,36 ευρώ), έναντι 0,75 ευρώ πέρυσι, αυξημένου κατά 23%. Το συνολικό μέρισμα αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 3,7% επί της μέσης τιμής της μετοχής κατά το 2006. Το Δ.Σ. αποφάσισε επίσης να εισηγηθεί στην ίδια Γενική Συνέλευση τη δωρεάν διανομή 2 νέων μετοχών για κάθε 10 παλαιές.

Υψηλότεροι στόχοι για την τριετία

Ταυτόχρονα, ο Όμιλος Eurobank EFG ανακοινώνει σήμερα υψηλότερους στόχους για την τριετία 2007-2009. Σύμφωνα με την ανακοίνωση η στρατηγική του Ομίλου παραμένει σταθερά προσανατολισμένη στη διατήρηση υψηλών ρυθμών ανάπτυξης και στη δημιουργία ενός διεθνή τραπεζικού οργανισμού με ισχυρή παρουσία σε μια πληθυσμιακή αγορά άνω των 200 εκατομμυρίων κατοίκων, με συνολικό ΑΕΠ που προσεγγίζει το 1τρισ. ευρώ. Ειδικότερα, ο Όμιλος στοχεύει σε: 

* Μέση Ετήσια Αύξηση Καθαρών Κερδών κατά 22% το 2007-2009

* Αποδοτικότητα των Ιδίων Κεφαλαίων πάνω από 25% έως το 2009

* Δείκτη Κόστους / Εσόδων κάτω από 45% έως το 2009.

Τι ειπώθηκε στο conference call

Όπως επεσήμανε ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης που ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων χρήσης το προτεινόμενο μέρισμα των 0,92 ευρώ είναι υψηλότερα κατά 23% σε σχέση με το μέρισμα που είχε διανείμει η Τράπεζα την προηγούμενη χρονιά (ύψους 0,75 ευρώ), αλλά υψηλότερο και των αρχικών στόχων της διοίκησης.

Η διοίκηση της Eurobank εκτιμά πως τα αποτελέσματα του 2006 καθορίζουν και τις επιδόσεις του 2007. Όπως τονίστηκε στην τηλεδιάσκεψη οι στόχοι της Eurobank για το 2007 όσον αφορά τη Νέα Ευρώπη περιλαμβάνουν την περαιτέρω διεύρυνση του δικτύου, την καλύτερη εκμετάλλευση του δικτύου αλλά και επιπλέον παραγωγικότητα από τα υπάρχοντα καταστήματα, καθώς αλλά και σημαντικές συνέργιες από την επικείμενη συγχώνευση των DZI & Postank στη Βουλγαρία.

Σε ό,τι αφορά την Ελλάδα, σύμφωνα με τον κ. Νανόπουλο οι στόχοι περιλαμβάνουν την ενίσχυση του μεριδίου αγοράς, αλλά και την ποιοτικότερη σχέση με τους πελάτες και τις καλύτερες υπηρεσίες μέσω προϊόντων προστιθέμενης αξίας.

Παράλληλα, σημειώθηκε πως η διοίκηση αναθεώρησε ανοδικά τους στόχους για την ερχόμενη τριετία. Ειδικότερα, προβλέπεται ότι την περίοδο 2007-2009 ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξηση των κερδών θα φτάσει στο 22% από 20% που προέβλεπε πριν, ενώ το ίδιο διάστημα η απόδοση των ιδίων κεφλααίων εκτιμάται πως θα διαμορφωθεί στο 25% μέχρι το 2009.

Ο κ. Νανόπουλος χαρακτήρισε τους στόχους "ρεαλιστικούς", ενώ υπενθύμισε ότι η αναλυτική παρουσίασή τους θα πραγματοποιηθεί στο Λονδίνο στις 23 Μαρτίου.

Σε ότι αφορά το 2007 ο κ. Νανόπουλος δήλωσε: "είμαστε αισιόδοξοι για το 2007 και εκτιμούμε πως θα ειναι μια πολύ καλή χρονιά τόσο για την παρουσία μας στην Ελλάδα όσο και για την παρουσία μας στο εξωτερικό".

Τέλος και απαντώντας σε ερώτηση αναλυτή όσον αφορά την ολοκλήρωση των εξαγορών σε Τουρκία και Ουκρανία, η διοίκηση της Eurobank ανέφερε ότι αναμένεται να έχουν ολοκληρωθεί εντός του πρώτου τριμήνου του 2007.

Αναλυτικά τα οικονομικά αποτελέσματα του 2006

Το Ενεργητικό του Ομίλου αυξήθηκε κατά 21% έναντι του 2005, και διαμορφώθηκε σε €53,8 δισ. στo τέλος του 2006, από €44,5 δισ. το 2005. Σημαντικό ρόλο στην εξέλιξη αυτή είχε η δυναμική επέκταση του Χαρτοφυλακίου Χορηγήσεων κατά 27,4% σε €34,9 δισ. Ειδικότερα, τα Δάνεια προς Νοικοκυριά (καταναλωτικά και στεγαστικά) αυξήθηκαν κατά 28% σε €16,7 δισ. και οι Χορηγήσεις προς Επιχειρήσεις ενισχύθηκαν κατά 26,9% σε €18,2 δισ. Εντυπωσιακή ήταν και η διεύρυνση του χαρτοφυλακίου στη Νέα Ευρώπη, με τα υπόλοιπα χορηγήσεων να εμφανίζουν αύξηση κατά 117% σε συγκρίσιμη βάση[3] και να ανέρχονται σε €3,6 δισ. Αξίζει να σημειωθεί ότι το 2006 τα υπόλοιπα χορηγήσεων της Eurobank αυξήθηκαν συνολικά κατά €5,3 δισ. στην Ελλάδα και κατά €2 δισ. στη Νέα Ευρώπη.

Σημαντική βελτίωση παρουσίασε και η ποιότητα του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων, με τον δείκτη των μη εξυπηρετουμένων δανείων προς το σύνολο των χορηγήσεων να μειώνεται σε 2,76% στο τέλος του 2006, από 3,02% το 2005. Η εξέλιξη αυτή είναι απόρροια της αποτελεσματικότερης διαχείρισης κινδύνων και της βελτίωσης του επιχειρηματικού κλίματος. Οι προβλέψεις ως ποσοστό των ενήμερων χορηγήσεων διαμορφώθηκαν σε 1,14% το 2006, από 1,29% το 2005, ενώ οι σωρευτικές προβλέψεις καλύπτουν το 89,3% των επισφαλών απαιτήσεων, ποσοστό που είναι από τα υψηλότερα στην ελληνική αγορά.

Σημαντικά ήταν και τα αποτελέσματα στον τομέα της Διαχείρισης Περιουσίας με τα Συνολικά υπό διαχείριση Κεφάλαια των Πελατών να σημειώνουν ετήσια αύξηση κατά 21% και να διαμορφώνονται σε €44,6 δισ. στο τέλος του 2006. Οι Συνολικές Καταθέσεις (συμπεριλαμβανομένων των repos) ενισχύθηκαν κατά 24,2% και ανήλθαν σε €23,9 δισ. το 2006, από €19,3 δισ. το 2005. Ιδιαίτερη επιτυχία σημειώθηκε επίσης τόσο στη διαχείριση κεφαλαίων του Private Banking, με τα υπόλοιπα να έχουν αυξηθεί σε ετήσια βάση κατά 19% σε €7,5 δισ., όσο και στις ασφαλιστικές εργασίες, με τα υπό διαχείριση κεφάλαια πελατών να αυξάνονται κατά 55% σε €978 εκ.

Τα Συνολικά Έσοδα του Ομίλου αυξήθηκαν κατά 20% και ανήλθαν σε €2,2 δισ. το 2006 λόγω της ενίσχυσης των εργασιών στην Τραπεζική Ιδιωτών Πελατών και Επιχειρήσεων, στη Διαχείριση Περιουσίας και στις Κεφαλαιαγορές (Χρηματιστηριακές Εργασίες, Επενδυτική Τραπεζική και Διαχείριση Διαθεσίμων). Τα έσοδα από τη Νέα Ευρώπη αποτελούν πλέον το 14% των συνολικών εσόδων του Ομίλου, έναντι 11% που ήταν το 2005.

Η διεύρυνση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων είχε ως αποτέλεσμα τα Καθαρά Έσοδα από Τόκους να σημειώσουν αύξηση κατά 16,4% σε ετήσια βάση και να διαμορφωθούν σε €1,6 δισ. Ταυτόχρονα, το καθαρό περιθώριο επιτοκίου διατηρήθηκε στο 3,3%.

Καθοριστική ήταν και η ενίσχυση των Εσόδων από Αμοιβές και Προμήθειες, με αιχμή τα έσοδα που συνδέονται με τις κεφαλαιαγορές και τη διαχείριση κεφαλαίων. Πιο συγκεκριμένα, τα Έσοδα Προμηθειών από Τραπεζικές Εργασίες αυξήθηκαν δυναμικά κατά 26% σε €446,7 εκ. το 2006, με τα έσοδα προμηθειών από τις Κεφαλαιαγορές να ενισχύονται κατά 59,7% σε €117 εκ. και τα έσοδα από τα αμοιβαία κεφάλαια και τη διαχείριση περιουσίας να αυξάνονται κατά 8,8% σε €150,4 εκ.

Τα Καθαρά Έσοδα από Τόκους και Προμήθειες ενισχύθηκαν συνολικά κατά 17,2% σε €2,1 δισ., συνεισφέροντας 94% στα Συνολικά Έσοδα του Ομίλου Eurobank EFG.

Η αποτελεσματική διαχείριση σε συνδυασμό με τη θετική συγκυρία στις κεφαλαιαγορές επέφεραν τη σημαντική αύξηση των εσόδων που προέρχονται από χρηματοοικονομικές πράξεις, μερίσματα και λοιπά έσοδα το 2006. Ειδικότερα, τα έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις (αγορές μετοχών, ομολόγων και συναλλάγματος) αυξήθηκαν κατά 78,3% και διαμορφώθηκαν σε €102 εκ. το 2006, από €57,2 εκ. πέρυσι. Συνολικά, τα έσοδα χρηματοοικονομικών πράξεων μαζί με τα έσοδα από μερίσματα και λοιπές εργασίες ανήλθαν σε €132,6 εκ. το 2006, από €68,9 εκ. το 2005.

Οι Συνολικές Λειτουργικές Δαπάνες αυξήθηκαν κατά 10,9% στην Ελλάδα και 19,2% σε επίπεδο Ομίλου, ενώ σε συγκρίσιμη βάση, η αύξηση των λειτουργικών δαπανών για τον Όμιλο ήταν 13,6%. Την αύξηση του κόστους επηρέασαν οι δαπάνες για την αναβάθμιση των υποδομών και την επέκταση του δικτύου καταστημάτων στη Νέα Ευρώπη.

Παρά τη συνεχιζόμενη επέκταση, αξιοσημείωτη ήταν η βελτίωση του δείκτη αποτελεσματικότητας. Συγκεκριμένα, ο Δείκτης Κόστους προς Έσοδα για τις δραστηριότητες στην Ελλάδα μειώθηκε στο 40,7% το 2006, από 42,7% το 2005, ενώ περιλαμβανομένων και των δραστηριοτήτων στη Νέα Ευρώπη διαμορφώθηκε σε 47,5%.

Η αύξηση της κερδοφορίας του Ομίλου είχε ως αποτέλεσμα την ενίσχυση της αποδοτικότητας του μέσου Ενεργητικού (μετά από φόρους) σε 1,33% και της αποδοτικότητας των μέσων Ιδίων Κεφαλαίων (μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας) σε 23%6 το 2006. Τέλος ο δείκτης Συνολικής Κεφαλαιακής Επάρκειας διαμορφώθηκε σε 10,4%, ενώ ο δείκτης κεφαλαίων πρώτης διαβάθμισης Tier Ι ανήλθε σε 8,5% το 2006.

Εξελίξεις στη Νέα Ευρώπη

Το 2006 χαρακτηρίστηκε από σημαντικές εξελίξεις στη Βουλγαρία, τη Ρουμανία και τη Σερβία, όπου ο όμιλος διέθετε ήδη παρουσία, αλλά και από την είσοδο σε νέες τραπεζικές αγορές: την Πολωνία, την Τουρκία και την Ουκρανία.

Στη Βουλγαρία, συνεχίστηκε η επέκταση του δικτύου της Postbank, το οποίο αριθμούσε 151 καταστήματα και 5 επιχειρηματικά κέντρα στο τέλος του 2006. Παράλληλα, η Eurobank προχώρησε στην εξαγορά πλειοψηφικού ποσοστού στη DZI Bank. Η μελλοντική συγχώνευση των δύο τραπεζών κατατάσσει την Eurobank στην 4η θέση της Βουλγαρικής αγοράς με βάση το ενεργητικό και τα δάνεια και στην 3η θέση με βάση τις καταθέσεις.

Στη Ρουμανία, συνεχίσθηκε η αναδιοργάνωση της Bancpost. Στο τέλος του 2006 η Τράπεζα διέθετε 189 καταστήματα και 10 επιχειρηματικά κέντρα.

Στη Σερβία, η Eurobank ενίσχυσε περαιτέρω την παρουσία της με την εξαγορά του 100% της Nacionalna stedionica banka (NSB) τον Μάρτιο του 2006. Η νομική συγχώνευση μεταξύ της EFG Eurobank A.D. Beograd και NSB ολοκληρώθηκε τον Οκτώβριο του 2006 και η νέα τράπεζα μετονομάστηκε σε Eurobank EFG Stedionica a.d. Beograd. Η λειτουργική συγχώνευση αναμένεται να ολοκληρωθεί μέσα στο πρώτο τρίμηνο του 2007, δημιουργώντας το 4^ο μεγαλύτερο τραπεζικό δίκτυο στη χώρα. Επιπρόσθετα, η Eurobank κατέληξε πρόσφατα σε συμφωνία για την αγορά του 74,16% της χρηματιστηριακής εταιρείας Prospera Securities AD Beograd στη Σερβία.Η Prospera κατέλαβε την τρίτη θέση ανάμεσα στις χρηματιστηριακές εταιρείες στην Σερβία για το 2006 σε όρους όγκου συναλλαγών μετοχών με μερίδιο αγοράς 6,29%.

Στην Πολωνία, ο όμιλος ξεκίνησε με επιτυχία την αυτόνομη ανάπτυξή του το Μάρτιο του 2006, και μέχρι το τέλος του έτους διέθετε δίκτυο 70 καταστημάτων και 60 σημείων πώλησης. Από πλευράς επιδόσεων, τα αποτελέσματα είναι ενθαρρυντικά, με τις Χορηγήσεις και τις Καταθέσεις να διαμορφώνονται σε €231 εκ. και €137 εκ. αντίστοιχα στο τέλος του 2006.

Στην Τουρκία, ιδιαίτερα θετικές ήταν οι επιδόσεις της EFG Istanbul Securities, η οποία παρουσίασε καθαρά κέρδη €9,8 εκ. το 2006, από €5,1 εκ. το 2005. Παράλληλα, ο όμιλος Eurobank EFG συμφώνησε να εξαγοράσει την Tekfenbank τον Μάϊο του 2006, η οποία προσφέρει ένα ευρύ φάσμα τραπεζικών προϊόντων και υπηρεσιών στην Τουρκία.

Τον Ιούλιο του 2006, η Eurobank EFG συμφώνησε την απόκτηση του 99,34% της Universal Bank στην Ουκρανία. Η αγορά της Universal Bank εξασφαλίζει την είσοδο της Eurobank EFG σε μια ελκυστική αγορά. Ο όμιλος προτίθεται να επεκτείνει την παρουσία του ώστε να επιτύχει δυναμική κάλυψη σε ολόκληρη την Ουκρανία.

ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ

Ως επιστέγασμα της ηγετικής θέσης της Eurobank στους τομείς υψηλής ανάπτυξης στην Ελλάδα, της αυξανόμενης επέκτασης στη Νέα Ευρώπη, της βελτίωσης της αποτελεσματικότητας, της υψηλής ποιότητας του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων και της ενίσχυσης της κερδοφορίας, η Fitch προχώρησε εντός του 2006 στην αναβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας της Τράπεζας (Μακροπρόθεσμη σε "Α"-, Βραχυπρόθεσμη σε "F1", Προοπτική "Σταθερή").

Αξίζει να σημειωθεί ότι η Eurobank διατηρεί την υψηλότερη πιστοληπτική αξιολόγηση από τη Moody’s, την S&P και τη Fitch ανάμεσα από όλες τις ελληνικές τράπεζες.