Πειραιώς: Αύξηση 65% στα κέρδη του 2006, στα 32 ευρώ "ψηλώνει τον πήχη" η Citigroup

Της θετικής αποδοχής των αναλυτών έτυχαν τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε σήμερα το πρωί η Τράπεζα Πειραιώς για το 2006, με τα κέρδη να υπερβαίνουν τις μέσες εκτιμήσεις της αγοράς. Σε αυτό το πλαίσιο η Citigroup προχώρησε σε σημαντική αύξηση τις τιμής - στόχου για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς από τα 25,5 ευρώ στα 32 ευρώ προχώρησε η Citigroup, μετά τα "εντυπωσιακά" -όπως τα χαρακτηρίζει-  αποτελέσματα της τράπεζας για το 2006 και την ανακοίνωση του business plan της, ενώ στα "ισχυρά" μεγέθη αναφέρεται και η JP Morgan.

Ανεβάζει τον πήχη η Citigroup

Μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες ελληνικές τράπεζες χαρακτηρίζει την Τράπεζα Πειραιώς από την πλευρά της η Citigroup, η οποία επισημαίνει ότι τα spreads και τα περιθώριά της χαρακτηρίζονται απόλυτα ικανοποιητικά. Ο οίκος εστιάζει στο νέο business plan που έδωσε στη δημοσιότητα η τράπεζα, σύμφωνα το οποίο η Πειραιώς στοχεύει σε ετήσια αύξηση της κερδοφορίας της κατά 24% ως το 2010. Για την περίοδο 2007 – 2010 στοχεύει σε απόδοση ιδίων κεφαλαίων της τάξεως του 30%.

Όπως επισημαίνει ο οίκος, τα μεγέθη για το δ’ τρίμηνο (καθαρά κέρδη 93 εκατ. ευρώ) είναι κατά 12% υψηλότερα των προβλέψεων της αγοράς και κατά 10% υψηλότερα από τις δικές του προβλέψεις, κάτι που αποδίδεται στην ισχυρή μεγέθυνση των δανειακών χορηγήσεων σε συνδυασμό με τα ικανοποιητικά περιθώρια.

Με βάση τα παραπάνω, η Citigroup προχωρά σε ανοδική αναθεώρηση των εκτιμήσεών του, για τα κέρδη ανά μετοχή του 2007 κατά 8% στα 1,69 ευρώ και του 2008 κατά 7% στα 2,11 ευρώ.

Τέλος ο οίκος διατηρεί αμετάβλητη τη σύσταση "buy" για τον τίτλο, τον οποίον χαρακτηρίζει ως "bid stock", λόγω της προσφοράς που έχει καταθέσει η τράπεζα για την εξαγορά της Marfin Popular Bank.

Πως σχολιάζει η JP Morgan

“Ισχυρά" αποτελέσματα για μια ακόμη χρονιά εμφάνισε η Τράπεζα Πειραιώς για το 2006 όπως αναφέρει σε σχετικό της σχόλιο η JP Morgan. Ο οίκος εκτιμά πως οι στόχοι που έχει θέσει η Τράπεζα για την τετραετία 2007-2010 ενδέχεται να δώσουν περαιτέρω ώθηση στις μετοχές της Τράπεζας Πειραιώς.

Τι ειπώθηκε στην τηλεδιάσκεψη

Στην τηλεδιάσκεψη που ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της χρήσης η αντιπρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς, Μιχάλης Κολακίδης, παρουσίασε αναλυτικά τους στόχους της διοίκησης για την τετραετία 2006-2010.

Μεταξύ των στόχων της διοίκησης είναι να καταστεί η Τράπεζα Πειραιώς σημαντικός παίκτης στη ΝΑ Ευρώπη και την Ανατολική Μεσόγειο. Παράλληλα, αναφέρθηκε ότι ο ρυθμός αύξησης του λειτουργικού κόστους στις διεθνείς αγορές είναι σημαντικά ταχύτερος έναντι του λειτουργικού κόστους στην Ελλάδα (48% έναντι 8%), λόγω της ισχυρής επέκτασης του δικτύου και των δραστηριοτήτων.

Σημειώθηκε επίσης ότι οι διεθνείς δραστηριότητες του ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς καλύπτουν το 44% των συνολικών καταστημάτων του ομίλου, το 38% του εργασιακού δυναμικού, το 13% των καταθέσεων του ομίλου και το 14% των συνολικών χορηγήσεων δανείων. Σε ό,τι αφορά την αποτίμηση των εκτός Ελλάδος δραστηριοτήτων εκτιμάται ότι διαμορφώνεται στα 2,055 δισ. ευρώ με βάση μια "αξιολόγηση λογική, αν όχι συντηρητική".

Σύμφωνα με τις προβλέψεις, το 28% των χορηγήσεων και το 20% των καταθέσεων θα συνεισφέρονται από τις διεθνείς δραστηριότητες ως το 2010. Εξάλλου, οι διεθνείς χορηγήσεις εκτιμάται ότι θα ξεπεράσουν τα 14 δισ. ευρώ, ενώ οι διεθνείς καταθέσεις τα 6 δισ. ευρώ.

Η διοίκηση της Τράπεζας εμφανίστηκε ιδιαίτερα ικανοποιημένη από τη δραστηριότητα της Τράπεζας στην αγορά της Βουλγαρίας.

Επίσης, έγινε αναφορά στο ενδεχόμενο να ακολουθήσουν μικρές εξαγορές στην αγορά της Σερβίας ή στην αγορά της Αιγύπτου. Επισημάνθηκε επίσης ότι σε αυτή την περίπτωση το ποσό που θα καταβληθεί θα είναι χαμηλότερο των 100 εκατ. ευρώ.

Η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς τόνισε παράλληλα πως υπάρχει ενδιαφέρον για την ουκρανική αγορά. Όπως αναφέρθηκε χαρακτηριστικά "μας αρέσει η προοπτική της".

Παράλληλα και απαντώντας σε ερώτηση σχετικά με την τουρκική αγορά ο κ. Κολακίδης σημείωσε ότι η Τράπεζα προτιμα να μείνει εκτός καθώς στη γειτονική χώρα ήδη δραστηριοποιούνται αρκετοί διεθνείς παίκτες. Σε αυτό το πλαίσιο επεσήμανε ότι θα δοθεί έμφαση στις αγορές όπου ήδη δραστηριοποιείται.

Σύμφωνα με το 4ετές επιχειρησιακό σχέδιο η παρουσία της Τράπεζας στο εξωτερικό θα αριθμεί τα 580 καταστήματα σε 7 συνολικά χώρες έως το 2010. Θα προστεθούν δηλαδή 345 νέα καταστήματα στα 235 που λειτουργούσαν μέχρι τα τέλη του 2006.

Από την άλλη και όσον αφορά την ελληνική αγορά το δίκτυο των καταστημάτων της Τράπεζας Πειραιώς θα φτάσει στα 360 καταστήματα έως το 2010.

Σύμφωνα πάντα με το τετραετές business plan του ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς, μεταξύ των στόχων είναι το σύνολο των χορηγήσεων να ξεπεράσει τα 52 δισ. ευρώ, με ποσό 37 δισ. ευρώ να προέρχεται από την Ελλάδα. Επίσης, η διοίκηση προβλέπει ότι ο δείκτης κόστους /έσοδα θα διαμορφωθεί έως το 2010 χαμηλότερα από το 44%.

Σχετικά με το πακέτο που κατέχει στην Τράπεζα Κύπρου, η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς ανέφερε ότι πρόθεσή της είναι να πουλήσει το πακέτο την κατάλληλη ώρα, ενώ συμπλήρωσε ότι βρίσκεται σε συνεργασία με τη διοίκηση της Τράπεζας Κύπρου για το συγκεκριμένο θέμα.

Τόνισε μάλιστα ότι "εάν η Κύπρου αισθανθεί ότι άλλαξε κάτι πριν την πώληση του μεριδίου μας, θα χαρούμε να συζητήσουμε", ενώ κατέληξε λέγοντας πως "η περίπτωση της Κύπρου περίπτωσή της δεν αποτελεί, πλέον προτεραιότητα για μας".

Τέλος, η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς διευκρίνισε ότι τα κέρδη από την πώληση του πακέτου της Τράπεζας Κύπρου περιλαμβάνονται στις μελλοντικές της προβλέψεις.

Αύξηση 65% στα καθαρά κέρδη για το 2006

Αύξηση 65% στα καθαρά κέρδη, μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας, ανακοίνωσε ο όμιλος της Τράπεζας Πειραιώς για το 2006. Ειδικότερα, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 434,7 εκατ. ευρώ, σε σχέση με 263,8 εκατ. ευρώ του 2005. Σημειώνεται πως οι αναλυτές προέβλεπαν αύξηση της τάξης του 62% στα κέρδη τα οποία τοποθετούσαν στα 427,6 εκατ. ευρώ.

Τα προ φόρων κέρδη διαμορφώθηκαν στα 556,6 εκατ. ευρώ έναντι 304,6 εκατ. ευρώ πέρυσι, αυξημένα κατά 83%. Η αύξηση αποδίδεται κυρίως στην οργανική ανάπτυξη του Ομίλου από επαναλαμβανόμενες εργασίες, με τα προ φόρων κέρδη χωρίς τα χρηματοοικονομικά αποτελέσματα να σημειώνουν αύξηση κατά 91% (διαμορφώθηκαν σε 388,2 εκατ. ευρώ έναντι 202,7 εκατ. ευρώ το 2005).

Τα μετά από φόρους κέρδη ανά μετοχή ενισχύθηκαν κατά 56% στα 1,66 ευρώ, σε σχέση με 1,06 ευρώ του 2005.

Στα κύρια χαρακτηριστικά των επιδόσεων για το 2006 αναφέρονται τα εξής: 

*  Αύξηση των καθαρών εντόκων εσόδων κατά 28% και των προμηθειών κατά 26%, σε σχέση με πέρυσι

* Διατήρηση του καθαρού περιθωρίου τόκων (NIM) ως προς τα έντοκα στοιχεία ενεργητικού άνω του 3,25%

* Βελτίωση του δείκτη "κόστος προς έσοδα" στο 48,4% έναντι 57,9% πέρυσι, επιτυγχάνοντας το στόχο για δείκτη μικρότερο του 50% δύο χρόνια νωρίτερα

* Αύξηση του δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (RoE) στο 29,0% από 21,0% και απόδοσης ενεργητικού (RoΑ) στο 1,68% από 1,40% το 2005

* Βελτίωση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου κατά 104 μ.β. με το δείκτη των μη εξυπηρετούμενων δανείων στο 2,37% από 3,41% πέρυσι. Και αυτός ο στόχος επιτεύχθηκε ένα χρόνο πιο νωρίς

* Επέκταση του δικτύου καταστημάτων στις 536 μονάδες στο τέλος του 2006 (από 449 πέρυσι) με το 28% αυτών να έχουν δημιουργηθεί μόλις τα τελευταία δύο έτη και όλα να αναπτύσσονται με ταχείς ρυθμούς

* Δημιουργία 1.102 νέων θέσεων εργασίας: 271 στην Ελλάδα και 831 στο εξωτερικό

Σχολιάζοντας τα οικονομικά αποτελέσματα του 2006 ο πρόεδρος της Τράπεζας Πειραιώς Μιχάλης Σάλλας δήλωσε: "Η συνέπεια στις στρατηγικές μας επιλογές και η δυναμική που έχουμε αναπτύξει τα τελευταία χρόνια μας οδήγησαν σε εξαιρετικά αποτελέσματα. Τα καθαρά κέρδη του 2006 αυξήθηκαν κατά 65% φτάνοντας στα €435 εκατ. Η επίδοση αυτή υπερβαίνει την αρχική μας πρόβλεψη για κέρδη άνω των €380 εκατ. Οι υψηλοί ρυθμοί αύξησης των μεγεθών και της κερδοφορίας επιβεβαιώνουν την εμπιστοσύνη των πελατών, το δυναμισμό του προσωπικού και την αποτελεσματικότητα της Διοίκησης του Ομίλου Πειραιώς. Ταυτόχρονα, αποτελούν ισχυρή βάση για την υλοποίηση του νέου 4ετούς Επιχειρηματικού μας Σχεδίου. Στο τέλος της περιόδου 2007-2010, ο Όμιλος στοχεύει να έχει ενεργητικό €65 δισ (υπερδιπλάσιο του σημερινού), χορηγήσεις €52 δισ, καθαρά κέρδη €1 δις και 900 τουλάχιστον καταστήματα εντός και εκτός Ελλάδος. Στόχος μας παραμένει η ανάδειξη της Τράπεζας Πειραιώς σε κατεξοχήν τράπεζα του μεσαίου χώρου της αγοράς των επιχειρήσεων και των ιδιωτών και η περαιτέρω ανάπτυξη του Ομίλου Πειραιώς σε ισχυρό περιφερειακό χρηματοοικονομικό οργανισμό στη Νοτιοανατολική Ευρώπη και Ανατολική Μεσόγειο".

Οι στόχοι της τετραετίας 2007-2010

Οι στρατηγικοί χρηματοοικονομικοί στόχοι του ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς για την τετραετία 2007 - 2010 είναι οι εξής:

* Μέση ετησιοποιημένη αύξηση καθαρών κερδών 24% την τετραετία 2007-2010. Ειδικότερα, με βάση τις εκτιμήσεις της διοίκησης τα καθαρά κέρδη του ομίλου αναμένεται να ξεπεράσουν το δισ. ευρώ το 2010 από 435 εκατ. ευρώ το 2006.

* Μέση ετησιοποιημένη αύξηση οργανικών κερδών 30% (κέρδη προ φόρων χωρίς τα αποτελέσματα των χρηματοοικονομικών πράξεων) την τετραετία 2007-2010 (από 389 εκατ. ευρώ το 2006).

* Σταθεροποίηση του δείκτη αποδοτικότητας μέσων ιδίων κεφαλαίων (ROE) μετά από φόρους στο 30% για την περίοδο 2007-2010.

* Μείωση του δείκτη "κόστος προς έσοδα" κάτω του 44% έως το 2010.

* Βελτίωση του δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων (NPLs) κάτω του 2,0% έως το 2010.


Συνολικό μέρισμα 0,64 ευρώ για το 2006

Το διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας Πειραιώς θα προτείνει στην ετήσια γενική συνέλευση των μετόχων τη διανομή συνολικού μερίσματος ύψους 0,64 ευρώ ανά μετοχή για τη χρήση του 2006. Σημειώνεται ότι η Τράπεζα έχει ήδη διανείμει προμέρισμα 0,32 ευρώ ανά μετοχή για το 2006, ενώ το συνολικό μέρισμα που είχε διανείμει η Τράπεζα για το 2005 ήταν ύψους 0,40 ευρώ (προσαρμοσμένο μέρισμα λόγω της διανομής 1 προς 4 μετοχές το 2006), αυξημένο δηλαδή κατά 60%, που αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 3,2%, με βάση τη μέση τιμή της μετοχής κατά το 2006.

Η δημόσια πρόταση για Marfin

Σε ό,τι αφορά τις πρόσφατες εξελίξεις η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς αναφέρεται στην υποβολή της δημόσιας πρότασης για την Marfin PB. Ειδικότερα, σημειώνεται ότι "Το Εκτελεστικό Συμβούλιο της Τράπεζας Πειραιώς, στη συνεδρίασή του της 06.01.2007, αποφάσισε να εισηγηθεί την υλοποίηση της οδηγίας που είχε λάβει από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 12.07.2006, για υποβολή δημόσιας πρότασης προς τους μετόχους της Marfin Financial Group (νυν Όμιλος Marfin Popular Bank), μόλις ολοκληρώνονταν οι διαδικασίες μετασχηματισμού του Ομίλου, δεδομένου ότι δεν διαφαινόταν να υλοποιείται η πρότασή της για στρατηγική συνεργασία με την Τράπεζα Κύπρου. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας Πειραιώς ενέκρινε ομόφωνα, κατά τη συνεδρίασή του της 11.01.2007, την πρόταση του Εκτελεστικού Συμβουλίου να προχωρήσει σε υποβολή εκούσιας δημόσιας πρότασης προς τους μετόχους της "MARFIN POPULAR BANK PUBLIC CO LTD". Η εκούσια δημόσια πρόταση αφορά στην απόκτηση ποσοστού κατ΄ ελάχιστο 40% μέχρι και 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Marfin Popular Bank Public Co Ltd. και η προτεινόμενη αντιπαροχή που θα προσφέρεται στους μετόχους της Marfin Popular Bank Public Co Ltd. θα συνίσταται σε μία (1) μετοχή Τράπεζας Πειραιώς ΑΕ για κάθε πέντε και επτά δέκατα (5,70) μετοχές Marfin Popular Bank Public Co Ltd. όπως τεκμηριώνεται από την εύλογη και δίκαιη σχέση αξίας των δύο εταιρειών".

Σχετικά με την προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής διευκρινίζεται πως "στηρίζεται σε τεχνικές αποτιμήσεις που στηρίζονται στα θεμελιώδη στοιχεία κάθε εταιρείας (όπως χορηγήσεις, κέρδη από επαναλαμβανόμενες εργασίες, παρουσία στη Νοτιο-Ανατολική Ευρώπη κλπ), στην ποιοτική κατάσταση κάθε Ομίλου από πλευράς ομογενοποίησης προσωπικού, εξειδίκευσης και εμπειρίας του management, ενιαίων συστημάτων και υποδομών, καθώς στις προοπτικές ανάπτυξής τους στην ευρύτερη περιοχή. Οι μετοχικοί τίτλοι Τράπεζας Πειραιώς που θα αποτελέσουν την αντιπαροχή της εκούσιας δημόσιας πρότασης, θα προέλθουν από αύξηση κεφαλαίου της Τράπεζας Πειραιώς υπέρ των μετόχων της Marfin Popular Bank Public Co. Ltd".

Τέλος, υπενθυμίζεται ότι η εκούσια δημόσια πρόταση τελεί υπό την προϋπόθεση έγκρισης της ανωτέρω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Τράπεζας Πειραιώς που έχει συγκληθεί για τις 12.02.2007 για το σκοπό αυτό, καθώς και από τη λήψη των αναγκαίων εγκρίσεων από τις αρμόδιες Κανονιστικές Αρχές της Κυπριακής Δημοκρατίας και της Ελλάδας. Αναλυτικότερη πληροφόρηση θα δοθεί στους μετόχους μέσω του σχετικού ενημερωτικού δελτίου, αμέσως μετά την έγκρισή του από τις Εποπτικές Αρχές.

* Δείτε την πλήρη ανακοίνωση για τα αποτελέσματα 2006 της Τράπεζας Πειραιώς στη δεξιά στήλη "Σχετικά Αρχεία".