Αισιοδοξία σε Τρ. Πειραιώς και Eurobank για τα stress tests

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Από εξαιρετικά ισχυρή θέση μπαίνει στα stress tests και η Τρ. Πειραιώς, σύμφωνα με όσα υποστήριξε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας κ. Άνθιμος Θωμόπουλος. Σύμφωνα με τον ίδιο η διαφορά ανάμεσα στα προ-προβλέψεων κέρδη του 2013 και αυτών των σχεδίων αναδιάρθρωσης (εκτιμώμενα για το 2014) είναι πολύ μεγάλη και μετριέται σε δισεκατομμύρια. Ωστόσο, ο κ. Θωμόπουλος επισήμανε πως η διαδικασία βρίσκεται σε εξέλιξη και συνεπώς θα πρέπει να περιμένουμε τα τελικά χαρακτηριστικά της άσκησης.

Ο κ. Θωμόπουλος τοποθέτησε το κεφαλαιακό “μαξιλάρι” για τα stress tests, στα 3,4 δισ. ευρώ με βάση τα στοιχεία στις 31 Δεκεμβρίου 2013 και στα 4,4 δισ. ευρώ μετά την ΑΜΚ. Σε ότι αφορά την ενσωμάτωση των σχεδίων αναδιάρθρωσης ειπώθηκε ότι αυτά με κάποιο τρόπο θα πρέπει να ληφθούν υπόψη όμως μέχρι στιγμής δεν υπάρχει απόφαση και κανείς δεν μπορεί να προδικάσει με βεβαιότητα το αποτέλεσμα.

Ιδιαίτερη σημασία δόθηκε κατά την παρουσίαση στη διαχείριση των κόκκινων δανείων, ενώ αρκετές ήταν οι ερωτήσεις για τον τρόπο υπολογισμού των απομειωμένων δανείων. Σε αυτό το πλαίσιο η διοίκηση της τράπεζας ανέφερε ότι τα ρυθμισμένα δάνεια διαμορφώνονται σε 6,2 δισ. ευρώ, ενώ τα δάνεια των οποίων έχουν αλλάξει οι όροι στα 5,7 δισ. ευρώ. Η διαφορά μεταξύ των δύο είναι ότι τα ρυθμισμένα δάνεια τροποποιούνται γιατί σε αντίθετη περίπτωση δεν μπορούν να εξυπηρετηθούν ενώ στα αναδιαμορφωμένα δάνεια οι όροι αλλάζουν όχι γιατί υπάρχει οικονομική δυσκολία αλλά ως διευκόλυνση.

Αναφορικά με την εξάρτηση από το ευρωσύστημα, αυτή μειώθηκε στο 7% των assets, ενώ τα ομόλογα του Πυλώνα II που θα πρέπει να αντικατασταθούν έως τον Μάρτιο του 2015 διαμορφώνονται στα 5,3 δισ. ευρώ και είναι τα λιγότερα μεταξύ των συστημικών τραπεζών.

Για την αναδιάρθρωση και συγκέντρωση του ομίλου, η διοίκηση της τράπεζας ανέφερε ότι η απορρόφηση της Geniki Bank θα γίνει στο τέταρτο τρίμηνο του έτους, ενώ συνολικά μέχρι στιγμής οι δαπάνες αναδιάρθρωσης φτάνουν το 79% των προγραμματισμένων.

Eurobank: Αισιόδοξη η διοίκηση για τα stress tests

Με βελτιωμένα αποτελέσματα και ενισχυμένα κεφάλαια η Eurobank εισέρχεται με αισιοδοξία στην τελική φάση των stress tests. Αυτό προκύπτει από όσα δήλωσε η διοίκηση της τράπεζας κατά την ενημέρωση των αναλυτών για τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου.

Πεποίθηση της διοίκησης είναι ότι η τράπεζα μπαίνει από ισχυρή βάση στην τελική φάση των stress tests, με κεφαλαιακό μαξιλάρι που αγγίζει τα 5 δισ. ευρώ στο δυσμενές σενάριο και τα 4 δισ. ευρώ στο βασικό.

Σύμφωνα με τα διοικητικά στελέχη της τράπεζας, η Eurobank έχει “χτίσει” σημαντικά κεφαλαιακά αποθέματα για την πανευρωπαϊκή άσκηση. Παράλληλα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει δεχτεί, όπως αναφέρθηκε, να λάβει υπόψη μία σειρά παραγόντων ως “κινήσεις μετριασμού του αποτελέσματος”.

Σε αυτές συγκαταλέγεται ο συνυπολογισμός της διαφοράς των προ προβλέψεων κερδών του 2014 με αυτά που θα έχουν προσμετρηθεί στα stress tests, δηλαδή του 2013. Μόνο από τη συγκεκριμένη εξέλιξη το όφελος για την τράπεζα είναι σημαντικό, αφού τα προ-προβλέψεων κέρδη έχουν ήδη αυξηθεί από το τέλος του 2013 κατά 60%.

Επίσης, εκκρεμεί η αναγνώριση του αναβαλλόμενου φόρου. Το θέμα βρίσκεται υπό διαβούλευση και αν τελικά αποφασιστεί τότε η Eurobank θα αποκομίσει διπλό όφελος, τόσο στα stress tests, όσο και σε επίπεδο δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας με πλήρη ενσωμάτωση της Βασιλείας III.

Στο ίδιο πλαίσιο, η τράπεζα έχει λάβει προληπτικά μέτρα, εφαρμόζοντας κατά γράμμα το σχέδιο αναδιάρθρωσης και αυξάνοντας τις προβλέψεις για επισφάλειες και την κάλυψη γεγονός που έχει αντίκτυπο στην αξιολόγηση της ποιότητας του ενεργητικού από τις ΕΚΤ/EBA.

Σε ό,τι αφορά τη μείωση των νέων επισφαλειών, η διοίκηση της Eurobank ανέφερε ότι τα νέα NPLs στα μεγάλα επιχειρηματικά δάνεια βρίσκονται σε επίπεδα προ κρίσης, ενώ γενικότερα οι νέες επισφάλειες διαμορφώθηκαν στο χαμηλότερο επίπεδο από το τέταρτο τρίμηνο του 2008. Η εξέλιξη αυτή, σύμφωνα με τη διοίκηση, οφείλεται αφενός στην πιο ενεργητική διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και στην αύξηση των ρυθμίσεων – κυρίως στεγαστικών – και αφετέρου, σε μικρότερη ωστόσο κλίμακα, στην βελτίωση των μακροοικονομικών συνθηκών.

Τα ρυθμισμένα δάνεια διαμορφώνονται στα 6,7 δισ. ευρώ, από τα οποία το 34,3% αφορά σε στεγαστικά και το 31,5% σε δάνεια μεγάλων επιχειρήσεων.

Οι καταθέσεις αυξήθηκαν στο τρίμηνο κατά σχεδόν 1 δισ. ευρώ, ενώ η Eurobank ωφελήθηκε στις αγορές της Βουλγαρίας και της Κύπρου λόγω των αναταράξεων στα τοπικά τραπεζικά συστήματα. Τονίστηκε επίσης ότι η Eurobank Κύπρου παρέμεινε σε κερδοφόρο έδαφος ακόμη και το 2013 όταν σημειώθηκε η μεγάλη αναταραχή λόγω του κουρέματος των καταθέσεων.

Αναφορικά με την κάλυψη των επισφαλειών τα στελέχη της Eurobank σημείωσαν ότι βάσει σχεδιασμού αυξάνεται κάθε τρίμηνο με στόχο να ξεπεράσει το 55%.