Alpha Bank: Οι βασικοί στόχοι έως το 2018

του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Υπό τη στενή παρακολούθηση της Κομισιόν (όπως θα συμβεί και με όλα τα αντίστοιχα πλάνα των τραπεζών μέσω του monitoring trustee) η Alpha Bank καλείται να υλοποιήσει το πιο «ήπιο» σχέδιο αναδιάρθρωσης μεταξύ των συστημικών τραπεζών. Και αυτό γιατί έλαβε τη μικρότερη κρατική στήριξη στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης. 

Όπως προκύπτει από την παρουσίαση των αποτελεσμάτων α’ εξαμήνου, το σχέδιο αναδιάρθρωσης που θα εφαρμόσει η τράπεζα μέχρι το τέλος του 2018 έχει στόχο την ανάκτηση της κερδοφορίας, την επικέντρωση σε αμιγώς τραπεζικές δραστηριότητες και στην επιλεκτική απομόχλευση από τις αγορές της ΝΑ Ευρώπης. 

Το σχέδιο αναδιάρθρωσης αναμένεται να δοθεί σύντομα στη δημοσιότητα. Όπως τονίστηκε από τη διοίκηση της τράπεζας, η Κομισιόν θα παρακολουθεί από κοντά την υλοποίηση του σχεδίου, ωστόσο αυτοί που πρέπει να επιτευχθούν είναι οι βασικοί στόχοι-πυλώνες, κάτι που σημαίνει ότι δεν αποκλείεται να υπάρξουν “προσαρμογές” στα επί μέρους στοιχεία, ανάλογα με τις εξελίξεις και τις συνθήκες. 

Σε ό,τι αφορά τις πωλήσεις θυγατρικών, η Alpha Bank έχει συμφωνήσει με την DGComp σε μία σειρά αποδεσμεύσεων μη αμιγώς τραπεζικών δραστηριοτήτων στην Ελλάδα (π.χ. Hilton) καθώς και σε περιορισμένης έκτασης απομόχλευση από τις διεθνείς δραστηριότητες. Αποτέλεσμα θα είναι το βάρος να πέσει στις βασικές λειτουργίες της τράπεζας και σε σημαντικές για τον όμιλο γεωγραφικές περιοχές. 

Από τις πωλήσεις θυγατρικών στην Ελλάδα η Alpha Bank στοχεύει να αντλήσει ένα ποσό της τάξης των 500 εκατ. ευρώ, ενώ η μείωση του ενεργητικού στο εξωτερικό θα ισοδυναμεί περίπου με το 5% του συνολικού ενεργητικού του ομίλου κατά την εξεταζόμενη περίοδο (έως και το 2018).

Η τράπεζα θα εστιάσει στις δραστηριότητες στην Κύπρο και τη Ρουμανία και θα αποδεσμεύσει σταδιακά ή θα μειώσει σημαντικά τις συμμετοχές της στις υπόλοιπες θυγατρικές σε Βουλγαρία, Σερβία, Αλβανία και Σκόπια. Άλλωστε, οι αγορές της Κύπρου και της Ρουμανίας αντιπροσωπεύουν περίπου το 80% των διεθνών δραστηριοτήτων της Alpha Bank. 

Σημειώνεται ότι η απομόχλευση στο εξωτερικό έχει ξεκινήσει για τον όμιλο από το 2010, με το δανειακό χαρτοφυλάκιο να μειώνεται από τα 11,7 δισ. ευρώ, στα 10,4 δισ. ευρώ το 2014. Από αυτά, σχεδόν τα 5,2 δισ. ευρώ είναι δάνεια στην Κύπρο και περίπου 3 δισ. ευρώ αφορούν σε χορηγήσεις στη Ρουμανία. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια στην Κύπρο διαμορφώνονται στο 36,6% και στη Ρουμανία στο 14,5%. Η Alpha Bank διαθέτει 30 καταστήματα και 967 εργαζόμενους στην Κύπρο και 149 καταστήματα και 2.039 εργαζόμενους στη Ρουμανία. 

Σε επίπεδο πιο εξειδικευμένων στόχων, η τράπεζα δεσμεύεται να αυξήσει το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο πάνω από το 3,3% έως τις 31 Δεκεμβρίου του 2018. Την ίδια ώρα, θα πρέπει ο λόγος δανείων προς καταθέσεις να είναι μικρότερος ή ίσος του 119%, ο δείκτης cost/income να διαμορφωθεί περί το 40%. Τέλος, ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE) να βρίσκεται κάτω από 15% (με τον δείκτη CET στο 9%).

Η Alpha Bank επίσης θα εστιάσει στη μείωση του λειτουργικού κόστους και στη βελτίωση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου. Σε αυτό το πλαίσιο, εκτιμάται ότι εκτός από την περαιτέρω μείωση των επιτοκίων στις προθεσμιακές καταθέσεις, το τέλος της απομόχλευσης, μετά από έξι διαδοχικά χρόνια ύφεσης θα έχει σημαντικό αντίκτυπο. Προβλέπεται δε, ότι η απομόχλευση θα τερματιστεί μέσα στο τέταρτο τρίμηνο του 2014 ή στο πρώτο τρίμηνο του 2015 και θα ακολουθήσει η εξομάλυνση των περιθωρίων στα δάνεια. 

Στην Alpha Bank εκτιμούν ότι διαθέτουν επαρκές κεφαλαιακό απόθεμα για τα stress tests, κάτι που αναμένεται να ενισχυθεί περαιτέρω αν αναγνωριστεί το σύνολο του αναβαλλόμενου φόρου. Παρ΄ όλα αυτά, κατά την τηλεδιάσκεψη αναφέρθηκε ότι μέχρι σήμερα δεν έχει διευκρινιστεί αν τελικά τα σχέδια αναδιάρθρωσης θα ληφθούν υπόψη ως “ενισχυτικές κινήσεις” στον τελικό “λογαριασμό” των stress tests. Αυτό που είναι σίγουρο είναι πως οι ελληνικές τράπεζες θα “στρεσαριστούν” τόσο με βάση το στατικό μοντέλο, ήτοι με βάση τα οικονομικά στοιχεία στο τέλος του 2013, όσο και με βάση τα σχέδια αναδιάρθρωσης που έχουν εγκριθεί από την DGComp. 

Τέλος, για την ενίσχυση της ρευστότητας, σημειώθηκε ότι η Alpha Bank στην παρούσα φάση διαθέτει επιλέξιμα ενέχυρα για να συμμετάσχει στις δύο πρώτες δόσεις των στοχευμένεων μακροπρόθεσμων πράξεων χρηματοδότησης της ΕΚΤ που φτάνουν τα 1,8 δισ. ευρώ.