Το σχέδιο "σωτηρίας" της Βωβός

Του Δημήτρη Δελεβέγκου

Μέσα στο προσεχές διάστημα η Μπάμπης Βωβός Διεθνής Τεχνική θα καταθέσει προς έγκριση στο Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών το σχέδιο εξυγίανσης, η έγκριση του οποίου θα σημάνει τη συνέχιση λειτουργίας της εταιρείας.  Υπενθυμίζεται ότι η εταιρεία έχει υπαχθεί στις διατάξεις του άρθρου 99 και στο πλαίσιο αυτό θα πρέπει να καταρτίσει το business plan που διασφαλίζει ότι μπορεί να παραμείνει βιώσιμη. Η κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων, έως 19 εκατ. ευρώ, από τις τράπεζες και η μεταβίβαση του ακινήτου στο Βοτανικό στις πιστώτριες τράπεζες αποτελούν τους βασικούς πυλώνες του σχεδίου εξυγίανσης της εταιρείας που θα υποβληθεί προς έγκριση σε προσεχή γενική συνέλευση.

«Φέσι» εάν οδηγηθεί σε πτώχευση

Σύμφωνα με όσα αναφέρονται, το εμπορικό κέντρο στο Βοτανικό, το ξενοδοχειακό συγκρότημα στην Τροιζηνία που σχεδιάζεται να μετατραπεί σε θέρετρο ιατρικού τουρισμού και η δυνατότητα περαιτέρω ανάπτυξης (μέσω μεταφοράς δικαιωμάτων δόμησης) των υφιστάμενων κτηρίων είναι τρεις βασικοί παράγοντες που εξασφαλίζουν τη βιωσιμότητα της Βωβός.

Ως αποτέλεσμα, όπως επισημαίνεται, εάν η εταιρεία που διαθέτει χαρτοφυλάκιο αξίας 177,8 εκατ. ευρώ, οδηγηθεί σε πτώχευση (βίαιη εκποίηση περιουσίας), τότε θα αφήσει χρέη της τάξης των 618 εκατομμυρίων ευρώ. Ειδικότερα, η αξία του ενεργητικού της Βωβός που μπορεί να ρευστοποιηθεί άμεσα τοποθετείται στα 53,8 εκατ. ευρώ, τη στιγμή που οι συνολικές υποχρεώσεις ανέρχονται στα 671,9 εκατ. ευρώ. Επομένως, ποσό της τάξης των 618 εκατ. ευρώ θα παραμείνει ανεξόφλητο.

Με επίκεντρο τον Βοτανικό

Η εταιρεία έχει υπογράψει συμφωνητικό με τις τράπεζες Alpha και Πειραιώς που προβλέπει την μεταβίβαση σε αυτές:

 - του υπό ανέγερση εμπορικού κέντρου στο Βοτανικό μέσω απόσχισης κλάδου αξίας 120 εκατ. ευρώ.
- των υπό ανέγερση κατοικιών στην Νέα Ερυθραία έναντι τιμήματος 8,8 εκατ. ευρώ για τις οποίες η εταιρεία πρόκειται να διατηρήσει ισόποσο option επαναγοράς για πέντε έτη και
- του δικαιώματος υψούν στο οικόπεδο επί της Λεωφ. Κηφισίας 95-97 έναντι τιμήματος 100 χιλιάδων ευρώ.

Η συνολική αξία των παραπάνω τοποθετείται στα 128,9 εκατ. ευρώ τα οποία θα καλύψουν 105,1 εκατ. ευρώ τραπεζικό δανεισμό. Από το υπόλοιπο ποσό θα καλυφθούν η αρχική και ενδιάμεση χρηματοδότηση προς τις τράπεζες, τους προνομιακούς πιστωτές, το ΙΚΑ και το Δημόσιο και τους ενέγγυους πιστωτές που διατηρούσαν βάρη στο ακίνητο του Βοτανικού. Μετά τις μεταβιβάσεις - πωλήσεις οι πιστώτριες τράπεζες πρόκειται να κεφαλαιοποιήσουν υποχρεώσεις έως 19 εκατ. ευρώ, με την εταιρεία να εκτιμά ότι το 2016 το ύψος των εναπομεινάντων δανείων θα ανέλθει στα 107,4 εκατ. ευρώ.

Πώς θα αποπληρώσει τα χρέη της

Η διοίκηση της εταιρείας τοποθετεί στο τέλος του 2014 την έγκριση του σχεδίου εξυγίανσης και την έναρξη λειτουργίας βάσει του σχεδίου αναδιάρθρωσης το 2015. Το σχέδιο αναδιάρθρωσης έχει ορίζοντα το 2026 και προβλέπει:

-Σημαντικό «κούρεμα» στις δαπάνες μισθοδοσίας. Υπολογίζεται ότι έως το τέλος της χρονιάς θα μείνουν στην εταιρεία 15 άτομα, με την ετήσια δαπάνη για το 2014 να τοποθετείται στο 1,9 εκατ. ευρώ. Κατά το διάστημα 2015-2026, το μισθολογικό κόστος θα υποχωρήσει κατά 60% και θα διαμορφωθεί στις 765,8 χιλιάδες ευρώ.

- Τη διαγραφή κεφαλαιοποιημένων προσαυξήσεων ύψους 1,9 εκατ. ευρώ από το συνολικό ποσό των 10,7 εκατ. ευρώ που οφείλει στο Δημόσιο. Τα υπόλοιπα 8,8 εκατ. θα διακανονιστούν σε 144 δόσεις. Με στόχο την εξασφάλιση φορολογικής ενημερότητας τη χρήση του 2015, η Βωβός θα πωλήσει το ημιτελές ακίνητο στο Βοτανικό και κατοικίες στη Νέα Ερυθραία με στόχο να προκαταβάλει στο Δημόσιο 48 δόσεις αξίας 2,9 εκατ. ευρώ. Το 2016 επιδιώκεται η πώληση του ακινήτου στον Πόρο με στόχο να πληρωθούν 72 δόσεις συνολικού ποσού 4,4 εκατ. ευρώ. Για το διάστημα 2017-2018, η εταιρεία θα πληρώσει τις υπολειπόμενες ετήσιες δόσεις ύψους 735 χιλιάδων ευρώ.

- Τις υποχρεώσεις προς το ΙΚΑ, που τοποθετούνται μέχρι τις 31/12/2014 στα 7,2 εκατ. ευρώ, η εταιρεία υπολογίζει ότι θα πληρώσει σε 180 δόσεις. Και στην περίπτωση αυτή, η εταιρεία θα αποπληρώσει μέρος των οφειλών από τη ρευστότητα που θα αντλήσει μέσω της πώλησης ακινήτων της (Βοτανικός, Πόρος).

- Τα χρέη προς τους εργαζόμενους ανέρχονταν (30/09/2013) σε 4,1 εκατ. ευρώ. Η εταιρεία εκτιμά ότι μέχρι να εκπνεύσει το 2014, μέσω δανείων ενδιάμεσης χρηματοδότησης από τις τράπεζες θα εξοφλήσει περίπου 2,5 εκατ. ευρώ (από τα 4,1 εκατ.). Υπολογίζει ότι το υπόλοιπο ποσό –ανέρχεται στο 1,7 εκατ. συμπεριλαμβανομένων ορισμένων υποχρεώσεων- θα εξοφληθεί μέσω της μεταβίβασης ακινήτων (Βοτανικός, Νέα Ερυθραία).

-Αντίστοιχος διακανονισμός σε δόσεις-και τμηματικό κούρεμα- προβλέπεται και για το ποσό των 118,4 εκατ. ευρώ που οφείλει η εταιρεία στους ανέγγυους πιστωτές.

dimitris.delevegos@capital.gr