Καυτό δίμηνο για τις ιχθυοκαλλιέργειες

Tου Νίκου Χρυσικόπουλου

Ο φετινός Ιούλιος θα είναι, όπως όλα δείχνουν, ο μήνας που θα κρίνει την τύχη των τριών «μεγάλων» των ιχθυοκαλλιεργειών. Υπο το βάρος συνολικών υποχρεώσεων 740 εκατ.ευρώ για τις Νηρέα, Δία, Σελόντα, από τα οποία τα τα 550 εκατ. ευρώ αποτελούν δάνεια, οι πιστώτριες τράπεζες έχουν ήδη ξεκινήσει τις διαδικασίες για την αναδιάρθρωση του δανεισμού των τριών εταιρειών μέσω σχεδίων που περιλαμβάνουν γενναίο «κούρεμα» μέσω μετοχοποίησης δανείων, συμψηφισμό ζημιών, αναχρηματοδότηση του εναπομένοντος δανεισμού μέσω έκδοσης ομολογιακών δανείων, εκπόνηση νέου επιχειρηματικού σχεδίου και, φυσικά, αλλαγή μάνατζμεντ.

Οι εξαγγελθείσες αναδιαρθρώσεις «προβληματικών, πλην με προοπτικές, κλάδων της οικονομίας έχει ήδη ξεκινήσει στις ιχθυοκαλλιέργειες, έναν κλάδο που παρά τις δυσχέρειες που αντιμετωπίζει, διατηρεί τη δυναμική του. Η χώρα μας παράγει περί τους 120.000 τόνους ψαριού ετησίως (κυρίως τσιπούρα και λαβράκι), που αντιστοιχεί στο 50% περίπου της διεθνούς αγοράς. Το 80% της παραγωγής αυτής εξάγεται στο εξωτερικό, σε περισσότερες από 30 χώρες ανά τον κόσμο, με τις εξαγωγές να αντιστοιχούν σε 400 εκατ. ευρώ, ενώ ο κλάδος απασχολεί περίπου 10.000 εργαζομένους.

Το restart που επιχειρείται τώρα έχει ακριβώς αυτή την έννοια: επιδιώκεται η εξυγίανση του κλάδου και η δημιουργία ισχυρών σχημάτων ώστε να μεγιστοποιηθούν οι προοπτικές του, σε μια περίοδο που όλα δείχνουν πως η γειτονική Τουρκία είναι έτοιμη να «σφετεριστεί» την ηγεμονία στην μεσογειακή ιχθυοκαλλιέργεια. Οι πιστώτριες τράπεζες αναζητούν το βέλτιστο μοντέλο δράσης και ήδη στον Νηρέα έχουν ανοίξει τα χαρτιά τους.

Στη γενική συνέλευση των μετόχων που πραγματοποιήθηκε αυτή την εβδομάδα, η διοίκηση ανέφερε πως στις επόμενες ημέρες οι τέσσερις πιστώτριες τράπεζες θα υποβάλλουν την πρότασή τους για την αναδιάρθρωση των δανείων της επιχείρησης. Εκτιμάται πως μέχρι το τέλος του μήνα η συμφωνία για την μετοχοποίηση χρεών θα έχει κλείσει, καθώς όμως πρόκειται για μια σύνθετη και χρονοβόρο διαδικασία, η ολοκλήρωση του πλανουν που θα εκπονηθεί αναμένεται να γίνει στα τέλη του έτους - αρχές του 2015.

Όπως έγραψε το Capital.gr, στον Νηρέα προωθείται η μετοχοποίηση δανείων θα αφορά σε τραπεζικές υποχρεώσεις ύψους 50-60 εκατ. ευρώ σε ένα σύνολο δανεισμού 226 εκατ. ευρώ για τον Νηρέα. Όπως θα συμβεί σε όλες τις αντίστοιχες περιπτώσεις, το ποσοστό των παλαιών μετόχων θα μειωθεί (dilution). Παράλληλα, οι τράπεζες προωθούν την τοποθέτηση υπεύθυνου για την παρακολούθηση του σχεδίου αναδιάρθρωσης (CRO - chief restructuring officer), ενώ εφόσον «κλείσει» η συμφωνία θα τεθεί προς συζήτηση και έγκριση σε έκτακτη γενική συνέλευση των μετόχων, εντός Ιουλίου ή Αυγούστου.

Στη Σελόντα, παρά τις πληροφορίες περί συμφωνίας με τις πράπεζες για το σχέδιο αναδιάρθρωσης, πληροφορίες αναφέρουν πως απομένουν ακόμη ορισμένα ανοικτά ζητήματα που θα κληθούν να αξιολογήσουν τα αρμόδια εγκριτικά κλιμάκια των τραπεζών και εκτιμάται ότι θα διευθετηθούν. Πάντως, η εταιρεία έχει ήδη συγκαλέσει έκτακτη γενική συνέλευση για τις 24 Ιουλίου με βασικά θέματα της ημερήσιας διάταξης τη μετοχοποίηση μεγάλου μέρους των δανείων της εισηγμένης εκ μέρους των τραπεζών, τον συμψηφισμό συσσωρευμένων ζημιών και την αναχρηματοδότηση του δανεισμού της μέσω της έκδοσης ομολογιακών δανείων έως και του ποσού των 105 εκατ. ευρώ.
 
Στην χθεσινή εξ αναβολής τακτική γενική συνέλευση της εταιρείας, εκδηλώθηκε πάντως η υποβόσκουσα διένεξη μεταξύ των βασικών μετόχων, της οικογένειας Στεφανή και της Linneaus Capital, συμφερόντων του επιχειρηματία Kahka Bernukize, που κατέχει το 19,02% της εισηγμένης που βαρύνεται από τραπεζικές υποχρεώσεις 193,5 εκατ. ευρώ.
 
Τέλος, στη Δίας Ιχθυοκαλλιέργειες που ελέγχεται σε ποσοστό 43% από τον γεωργιανό Bernukize προωθείται η εκ νέου υπαγωγή στο άρθρο 99. Στην αίτηση που κατέθεσε η εταιρεία για την ένταξή της σε καθεστώς εξυγίανσης, όπως πρώτο έγραψε το Capital.gr, πέραν της κεφαλαιοποίησης δανείων περιλαμβάνεται (εφόσον ολοκληρωθούν επθτυχών οι σχετικές διαπραγμαετεύσεις) και η συμμετοχή της εταιρείας Agroinvest ως νέου επενδυτή-προμηθευτή. Ωστόσο, τελευταίες πληροφορίες θέλουν να έχει υπάρξει εμπλοκή με μια εκ των πιστωτριών τραπεζών στο σχέδιο αναδιάρθρωσης της Δίας και συζητείται κατά πόσον οι υπόλοιπες τρεις τράπεζες θα αναλάβουν για να προχωρήσει το σχέδιο.

Το σχέδιο που προωθείται έχει ως κεντρικό σημείο αναφοράς τη κεφαλαιοποίηση τραπεζικών απαιτήσεων ύψους 71 εκατ.ευρώ, δηλαδή ποσοστού περίπου 56% του συνολικού τραπεζικού δανεισμού της Δίας που εκτιμάται σήμερα στα 160 εκατ.ευρώ. Το υπόλοιπο του τραπεζικού δανεισμού, της τάξης των 57 εκατ.ευρώ, προτείνεται να αποπληρωθεί σε ορίζοντα δεκαετίας, ενώ προβλέπεται και νέα χρηματοδότηση από πλευράς τραπεζών, της τάξης αρχικά των 10 εκατ. ευρώ, κυρίως για τη σίτιση του ιχθυοπληθυσμού. Σε ό,τι αφορά τους προμηθευτές, προτείνεται η αποπληρωμή του συνόλου των απαιτήσεων τους χωρίς δηλαδή οποιοδήποτε «κούρεμα», ενώ εργαζόμενοι, ασφαλιστικά ταμεία και δημόσιο θα συνεχίζουν να πληρώνονται κανονικά.
 
nikos.chrissikopoulos@capital.gr