Εθνική Τράπεζα: Ολοκληρώθηκε η ΑΜΚ

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 17:33

του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Ολοκληρώθηκε η διαδικασία του βιβλίου προσφορών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής, με την τράπεζα να αντλεί 2,5 δισ. ευρώ. Πλέον αναμένεται η ανακοίνωση της τράπεζας για την τιμή διάθεσης αλλά και η κατανομή των προσφερόμενων μετοχών. Όπως ανέφερε το Capital.gr, τα κεφάλαια με μακροχρόνιο επενδυτικό ορίζοντα κάλυψαν το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης, ενώ οι προσφορές ξεπέρασαν τα 5 δισ. ευρώ. Η τιμή διάθεσης αναμένεται να "κλείσει" μεταξύ 2,20-2,30 ευρώ.

Νωρίτερα το Capital.gr μετέδιδε τα εξής: Με το ενδιαφέρον κεφαλαίων με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα να μετουσιώνεται σε προσφορές για απόκτηση μετοχών σε τιμή μεταξύ 2,20-2,40 ευρώ δείχνει να κλείνει το βιβλίο προσφορών της Εθνικής Τράπεζας (σε δημοσίευμα του Bloomberg αναφέρεται ότι η τιμή φαίνεται να κλείνει κοντά στα 2,20-2,30 ευρώ). Η διαδικασία που ξεκίνησε το πρωί της Τρίτης ολοκληρώνεται σήμερα, με την ΕΤΕ να συγκεντρώνει, σύμφωνα με πληροφορίες, προσφορές συμμετοχής που ξεπερνούν τα 5 δισ. ευρώ. 

Η «όρεξη» των ξένων για επενδυτικές ευκαιρίες στην περιφέρεια της Ευρωζώνης παραμένει, όπως όλα δείχνουν, μεγάλη με αποτέλεσμα η διοίκηση της Εθνικής να «υποδέχεται» στο μετοχολόγιο της τράπεζας ορισμένα από τα μεγαλύτερα επενδυτικά κεφάλαια στον κόσμο. Όπως σημειώνεται αρμοδίως, πολλά γνωστά ονόματα του επενδυτικού κόσμου θέλησαν να τοποθετηθούν στη νέα αρχή της Εθνικής, ενώ το παρόν έδωσαν και μεγάλοι υφιστάμενοι μέτοχοι από την εγχώρια αγορά. 

Τις τελευταίες ώρες, ισχυρό ήταν το ενδιαφέρον από την Αμερική και μέσα στην ημέρα θα έχει ξεκαθαρίσει το τοπίο για την κατανομή των προσφερόμενων μετοχών ύψους 2,5 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, η συγκεκριμένη εξέλιξη αποτελεί μία ακόμη ψήφο εμπιστοσύνης συνολικά για το εγχώριο τραπεζικό σύστημα, κυρίως λόγω της αβεβαιότητας, αφού η Εθνική «κλείνει» τον δεύτερο γύρο της ανακεφαλαιοποίησης του εγχώριου κλάδου, υπερκαλύπτοντας την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου τουλάχιστον κατά δύο φορές. 

Σε ότι αφορά την τιμή διάθεσης, το τελικό επίπεδο της οποίας αναμένεται να γίνει γνωστό σήμερα το απόγευμα, η μεγάλη συμμετοχή “real money” επενδυτών συνέβαλε στην αύξησή της - έναντι των τιμών που προσφέρονταν στην αρχή - γεγονός στο οποίο συνέβαλε και η γρήγορη υπερκάλυψη της αύξησης. Οι τελευταίες εκτιμήσεις αναφέρουν ότι η τιμή θα διαμορφωθεί σε ένα εύρος μεταξύ 2,20 και 2,40 ευρώ. Οι παρουσιάσεις και οι συναντήσεις με ενδιαφερόμενους επενδυτές ολοκληρώθηκαν χθες, ενώ σήμερα εκτιμάται ότι θα καταγραφούν οι τελικές προσφορές που ενδέχεται να ανεβάσουν ελαφρώς την τιμή. Ο αρχικός στόχος της Εθνικής ήταν να προσελκύσει κεφάλαια που θα μπορούσαν να ανεβάσουν την τιμή διάθεσης, καθώς θεωρείτο δεδομένη η διάθεση απόκτησης μετοχών σε χαμηλότερα επίπεδα. 

Στους μακροπρόθεσμους επενδυτές που συμμετέχουν στην ΑΜΚ συγκαταλέγονται ορισμένα από τα μεγαλύτερα διεθνή κεφάλαια, ενώ με την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η Εθνική ενδέχεται να έχει το δεύτερο μεγαλύτερο free float μεταξύ των ελληνικών «συστημικών» τραπεζών. Δεν αποκλείεται, μάλιστα, να εκμεταλλευτεί το επενδυτικό ενδιαφέρον και στο μέλλον, κυρίως για την άντληση ρευστότητας, όπως αυτό καταγράφηκε τόσο μέσω της έκδοσης του ομολόγου όσο και στην αύξηση κεφαλαίου. 

Σημειώνεται, εξάλλου, ότι η Εθνική εκτός από τα 2,5 δισ. ευρώ που αντλεί από τις αγορές θα «τρέξει» ένα κεφαλαιακό πλάνο για την κεφαλαιακή της ενίσχυση κατά 1,04 δισ. ευρώ, το οποίο, ωστόσο, ενδέχεται να επικαιροποιηθεί στο μέλλον από τη στιγμή που θα υπάρξουν θετικές εξελίξεις για την ελληνική οικονομία. Μετά την ΑΜΚ ο δείκτης βασικών ιδίων κεφαλαίων εκτιμάται ότι θα ενισχυθεί άνω του 18%, ενώ συμπεριλαμβανομένης τόσο της αποπληρωμής των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου ύψους 1,35 δισ. ευρώ, όσο και της πλήρους ενσωμάτωσης της Βασιλείας III, αναμένεται, σύμφωνα με ξένους οίκους, να διαμορφωθεί άνω του 11%.