Πιο κοντά η Fairfax στην Eurobank Properties

Του Δημήτρη Δελεβέγκου

Το «πράσινο φως» για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου 193 εκατ. ευρώ αναμένεται να λάβει σήμερα η Eurobank Properties από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Ε.Κ), σύμφωνα με πληροφορίες. Η έγκριση του ενημερωτικού δελτίου από την Ε.Κ. θα σηματοδοτήσει την έναρξη της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της ΕΥΠΡΟ, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί τέλη Ιανουαρίου – αρχές Φεβρουαρίου.

Η σχέση ανταλλαγής, στο πλαίσιο της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, είναι δύο νέες για τρεις παλαιές μετοχές, όπως είχε εγκριθεί από τη γενική συνέλευση της εισηγμένης αρχές Νοεμβρίου. Η ολοκλήρωση της ΑΜΚ, με τιμή διάθεσης 4,80 ευρώ ανά νέα μετοχή, θα αυξήσει το ποσοστό της Fairfax από 19,1% σήμερα σε περίπου 42%, με την καναδική εταιρεία να υπολογίζεται ότι θα τοποθετήσει επιπλέον 164 εκατ. ευρώ.

«Κλειδί» η διαφοροποίηση

Ταυτόχρονα, η ΑΕΕΑΠ πραγματοποιεί επιλεκτικές στρατηγικές αγοραπωλησίες ακινήτων με στόχο την άντληση υπεραξιών.

Χθες, η εισηγμένη ολοκλήρωσε την εξαγορά της Cloud Hellas Κτηματική που διαθέτει το χαρτοφυλάκιο τεσσάρων καταστημάτων σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη. Με την κίνηση αυτή, η εταιρεία διαφοροποιεί περαιτέρω το μίγμα μισθωτών, με τα καταστήματα να είναι μισθωμένα στις αλυσίδες Praktiker, Carrefour-Μαρινόπουλος και McDonalds.

Η συγκεκριμένη συναλλαγή, που θα κοστίσει στην ΕΥΠΡΟ 50 εκατ. ευρώ, θα μπορούσε να είναι ενδεικτική των ευκαιριών που υπάρχουν στο real estate λόγω κρίσης. Η εισηγμένη είχε καταβάλει το 2009, 46 εκατ. ευρώ για την αγορά από τη Henderson και από το επενδυτικό fund Rockspring τριών καταστημάτων Praktiker σε Μεταμόρφωση (Τατοϊου 8), Λάρισα και Πάτρα. Λίγο πριν εκπνεύσει το 2013, η ΕΥΠΡΟ συμφώνησε να πληρώσει τέσσερα μόλις εκατομμύρια περισσότερο, δηλαδή 50 εκατ. ευρώ για να αγοράσει τέσσερα ακίνητα.

Την ίδια στιγμή, μέσα στο μήνα αναμένεται να ολοκληρωθεί το τυπικό σκέλος της συμφωνίας για την αγορά των 14 κρατικών ακινήτων sale & lease back, στα οποία ανήκουν «εμβληματικά» κτήρια, όπως η Γενική Αστυνομική Διεύθυνσης Αττικής και το Γενικό Χημείο του Κράτους.

Επίσης, η χρονιά για την ΕΥΠΡΟ «έκλεισε» με μία από τις λιγοστές συναλλαγές στον κλάδο των logistics,  καθώς η εισηγμένη υπέγραψε συμφωνητικό για την απόκτηση τριών αποθηκών στον Ασπρόπυργο έναντι 17 εκατ. ευρώ.

Μεγέθη

Οι πρόσφατες αγορές αναμένεται να ενισχύσουν τις εισροές από ενοίκια κατά τη χρήση του 2014, ενώ η πώληση του ακινήτου στην Ουκρανία προς 3,3 εκατ. ευρώ θα αυξήσει τη ρευστότητα της Eurobank Properties.

Κατά το εννεάμηνο, η εισηγμένη είχε έσοδα από ενοίκια ύψους 30 εκατ. ευρώ, χαμηλότερα κατά 7%, λόγω της μείωσης των μισθωμάτων. Ενδεικτικά, η ΕΥΠΡΟ προχώρησε το 2013 σε μείωση των ενοικίων ύψους 700.000 ευρώ στην τράπεζα Eurobank, ενώ για φέτος η αντίστοιχη μείωση τοποθετείται στα 400.000 ευρώ (με «αντάλλαγμα» την παράταση της διάρκειας της μισθωτικής σύμβασης ως το 2025 για τα γραφεία και ως το 2018 για τα καταστήματα της τράπεζας).

Όπως είχε αναφέρει η διοίκηση της ΕΥΠΡΟ το φθινόπωρο, το τελευταίο τρίμηνο της χρήσης εκτιμάται ότι η εισηγμένη θα σταθεροποιήσει τα μεγέθη της. Αυτή η τάση καταγράφηκε ήδη στο εννεάμηνο, οπότε οι ζημιές προ φόρων, χρηματοδοτικών και επενδυτικών αποτελεσμάτων συρρικνώθηκαν περίπου στα 2 εκατ. ευρώ από 18,1 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2012.

Τέλος, η εξασφάλιση δανείου πενταετούς διάρκειας ύψους 60 εκατ. ευρώ από την HSBC του Λονδίνου με επιτόκιο 5%-πολύ χαμηλότερο από το μέσο επιτόκιο δανεισμού, της τάξης του 8%, των ελληνικών εταιρειών- αποτελεί ισχυρή ένεση τόνωσης της ρευστότητας της εισηγμένης.

dimitris.delevegos@capital.gr