Οι Μινωικές ανοίγουν το χορό των ΑΜΚ στις ακτοπλοϊκές

Του Ηλία Γ. Μπέλλου

Ο απο καιρό απαραίτητος νέος κύκλος ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών ακτοπλοϊκών επιχειρήσεων ξεκινά με τις Μινωικές να προχωρούν σε αύξηση κεφαλαίου ύψους 50,53 εκατομμύριων ευρώ με την πώληση νέων μετοχών.

Στην ουσία ο βασικός μέτοχος της, η Grimaldi Compagnia di Navigazione S.p.A. συμφερόντων του Ιταλού εφοπλιστή Emanuele Grimaldi, δηλώνει ότι προτίθεται, όχι μόνον να διατηρήσει το ποσοστό συμμετοχής του αλλά και ότι θα ασκήσει πλήρως τα δικαιώματα που αντιστοιχούν στο ποσοστό συμμετοχής του που ανέρχεται σε 88,23%. Έχει μάλιστα προκαταβάλει ήδη στον ειδικό λογαριασμό της αύξησης κεφαλαίου, μέρος του ποσού που της αναλογεί, και συγκεκριμένα ποσό €38,5 εκατ., και θα καταβάλει κατά τη αύξηση κεφαλαίου και τη διαφορά εως τα 44,61 εκατ. που του αντιστοιχούν.

Κύκλοι της αγοράς τονίζουν ότι η Minoan όπως και οι άλλες ακτοπλοϊκές «χρειάζονται διακαώς αυτά τα μετρητά μεταξύ άλλων για να ανταποκριθούν στον εποχικά χαμηλής δραστηριότητας δύσκολο χειμώνα».

Την ίδια ώρα, τις προοπτικές για τις συμμετοχές και τα δάνεια τους στην ακτοπλοΐα εξετάζουν οι ελληνικές τράπεζες με μια μάλιστα εξ’ αυτών να παραλαμβάνει εντός των ημερών και σχετική μελέτη-εισήγηση ξένου ειδικού συμβούλου της για να αποφασίσει πως θα κινηθεί.

Στην Attica Group ο βασικός μέτοχος, η MIG έχει επίσης ήδη προκαταβάλει μέρος της αύξησης κεφαλαίου που είχε υπολογισθεί το 2012 ότι χρειάζεται αν και επαναξιολογείται η κατάσταση με τα σημερινά, πρόσθετα δεδομένα.

Οι αυξήσεις κεφαλαίου κρίνονται ως ζωτικής σημασίας λογο και του γεγονότος ότι σε ορισμένες ακτοπλοϊκές τα λειτουργικά τους αποτελέσματα έιναι ζημιογόνα και έτσι ακόμα και με την εξυπηρέτηση των υποχρεώσεων τους, σε περιπτώσεις, παγωμένη, δεν εχουν την αναγκαία ρευστότητα για να λειτουργήσουν.

Ο συνδυασμός των κεφαλαιακών αναγκών των ελληνικών ακτοπλοϊκών εταιρειών και των κεφαλαιακών περιορισμών των ελληνικών τραπεζών οδηγεί τις πρώτες σε κατάρρευση του τρόπου εξεύρεσης κεφαλαίων κίνησης, ενώ παράλληλα και οι ξένοι χρηματοδότες είναι αδύναμοι η θεωρούν αδιανόητο να υποστηρίξουν τον κλάδο αναφερουν τραπεζικοί κύκλοι.

Ήδη υπάρχουν μικρότερες εταιρείες με πληρώματα απλήρωτα, σε επίσχεση εργασίας και χωρίς καύσιμα ενώ η NEΛ εξακολουθεί να αναζητά διέξοδο μετά την απόρριψη της αίτησής της για ένταξη στο άρθρο ’99.

Στην περίπτωση της Minoan προχωρά τώρα η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου μέχρι του ποσού των 50,534 εκατ. ευρώ με την έκδοση έως 22,459 εκατ. ευρώ νέων κοινών ονομαστικών μετοχών, ονομαστικής αξίας 2,25 ευρώ εκάστη, με καταβολή μετρητών και δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, σε αναλογία 19 νέες κοινές ονομαστικές για κάθε 60 παλαιές. Η τιμή διάθεσης είναι στα 2,25 ευρώ και από σήμερα Τρίτη 22 Οκτωβρίου οι μετοχές θα είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην αύξηση.

Με δεδομένο ότι δεν αναμένεται να συμμετάσχουν ευρέως στην αύξηση μικρομέτοχοι, ο Grimaldi θα ελέγξει μετά την αύξηση ποσοστό ακόμα υψηλότερο κάτι που δημιουργεί ερωτήματα και για το κατά πόσον πρέπει να προβεί ακολούθως και σε δημόσια προσφορά για να βγάλει την ακτοπλοϊκή από το χρηματιστήριο ή να πουλήσει μετοχές για να καλύψει τις απαιτήσεις για την ελεύθερη διασπορά από την συμμετοχή του σε δείκτες.

Σημειώνεται πως στα τέλη Ιουνίου τα ταμειακά διαθέσιμά της Minoan ανέρχονταν σε 4,83 εκατ. ευρώ ενώ διατηρούσε γραμμές πίστωσης με συνεργαζόμενες τράπεζες, συνολικού ορίου χορήγησης 25 εκατ. ευρώ από 29 εκατ. ευρώ στα τελη του 2012 από τις οποίες τα μη αναληφθέντα ποσά κατά την 30.06.2013 και την 31.12.2012 ανέρχονταν σε 16 εκατ. ευρώ και σε 4,1 εκατ. ευρώ αντίστοιχα. Οι παραπάνω γραμμές πίστωσης επιβαρύνονται με κυμαινόμενα επιτόκια, πλέον του περιθωρίου κέρδους των τραπεζών, και οι εκάστοτε εκταμιεύσεις καλύπτονται κυρίως με μεταχρονολογημένες επιταγές.

Επιπλέον, με βάση τις οικονομικές καταστάσεις πρώτου εξαμήνου οι ανάγκες σε κεφάλαιο κίνησης του ομίλου ανέρχονταν σε 43,886 εκατ. ευρώ (σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων μείον κυκλοφορούν ενεργητικό). Η ανεπάρκεια του κεφαλαίου κίνησης καλύπτεται αφενός από την προκαταβολή του βασικού μετόχου ύψους 38,5 εκατ. ευρώ έναντι της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και της δέσμευσής του για την καταβολή του υπολοίπου ποσού των 6 εκατ. ευρώ που αναλογεί στην πλήρη άσκηση των δικαιωμάτων του.