ΕΤΕ: Η επιτυχία της ΑΜΚ έχει... χρώμα ελληνικό

Ποσά άνω του 1 δισ. ευρώ συγκέντρωσε η Εθνική Τράπεζα, κερδίζοντας το “στοίχημα” της κάλυψης ποσοστού τουλάχιστον 10% στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου. Χθες, ολοκληρώθηκε η περίοδος άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης και προεγγραφής και σήμερα αναμένεται η επίσημη ανακοίνωση για το τελικό ποσό που συγκεντρώθηκε. 

Χθες βράδυ η Εθνική ανακοίνωσε πως “επετεύχθη η εκ του νόμου προβλεπόμενη ελάχιστη συμμετοχή του ιδιωτικού τομέα στην αύξηση του Μετοχικού Κεφαλαίου, συγκεντρώνοντας σε μετρητά από ιδιώτες επενδυτές ποσοστό πάνω από 10% του συνολικού ποσού της αύξησης και δεν θα προβεί σε έκδοση και διάθεση υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών”. 

Όπως τονίζουν παράγοντες της αγοράς, η επιτυχία της Εθνικής είναι ιδιαίτερα σημαντική καθώς σε μία εξαιρετικά δύσκολη συγκυρία προσέλκυσε ισχυρούς παράγοντες της ελληνικής επιχειρηματικής κοινότητας και σοβαρούς επενδυτές του εξωτερικού, οι οποίοι διέθεσαν μεγάλα ποσά, ποντάροντας στο αύριο της τράπεζας και στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας. 

“Όλη η Ελλάδα μπήκε στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Εθνικής”. Με αυτή τη φράση ανώτερο στέλεχος της τράπεζας περιγράφει τη συμμετοχή, η οποία είχε λάβει χαρακτήρα “εθνικής πανστρατιάς”, στην προσπάθεια κεφαλαιακής ενίσχυσης της ιστορικής ελληνικής τράπεζας. Αυτός ήταν και ο παράγοντας-κλειδί για την επιτυχία, σύμφωνα με το ίδιο στέλεχος.

Η Εθνική όχι μόνο κατάφερε, παρά τα πολλά εμπόδια, να υπερκαλύψει το 10% της ιδιωτικής συμμετοχής, χωρίς να χρειάζεται να εκδώσει τα ακριβά CoCos, αλλά βρέθηκε μάλιστα στην “ευχάριστη” θέση να “κόψει” επενδυτές. Έτσι, οι εκτιμήσεις θέλουν το warrant που θα δοθεί για κάθε νέα μετοχή να αντιστοιχεί σε περίπου 8,1 μετοχές.
Σημειώνεται ότι ο στόχος της τράπεζας ήταν η συγκέντρωση 975 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχεί στο 10% των συνολικών κεφαλαιακών αναγκών, ενώ το γεγονός πως ο “πήχης” σηκώθηκε στα 1,17 δισ. ευρώ λειτούργησε σαν “μαξιλάρι” στον αποκλεισμό των ασφαλιστικών ταμείων. 

Πληροφορίες αναφέρουν ότι οι συμμετοχή ξεπέρασε κάθε προσδοκία και η μεγάλη έκπληξη ήρθε από το δίκτυο και τους μικροεπενδυτές όπου το ποσό που συγκεντρώθηκε ξεπερνά τα 300 εκατ. ευρώ. Ξένοι θεσμικοί, ισχυροί Έλληνες επιχειρηματίες και μία τεράστια βάση μικρότερων επιχειρηματιών και μικροεπενδυτών συνθέτουν, πλέον, το “νέο” μετοχολόγιο της Εθνικής Τράπεζας. 

Η διοίκηση της τράπεζας κατόρθωσε με συντονισμένες ενέργειες και σοβαρή δουλειά να εξασφαλίσει από νωρίς τις “υποσχέσεις” ξένων και Ελλήνων επενδυτών. Με αυτόν τον τρόπο καλύφθηκαν με άνεση τα 800 εκατ. ευρώ που αντιστοιχούσαν στο 10% της ΑΜΚ με την έκδοση μετατρέψιμων ομολόγων. Έτσι έμεινε η περίοδος άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης, όπου το retail – οι επενδυτές από το δίκτυο της τράπεζας δηλαδή – έδωσαν το δικό τους παρόν και έστειλαν ισχυρό μήνυμα με τη συμμετοχή τους. 

Και τώρα τι; Η Εθνική καλείται πλέον να αντιμετωπίσει τις ίδιες προκλήσεις με τον υπόλοιπο τραπεζικό κλάδο και να προχωρήσει στις απαραίτητες ενέργειες για τη θωράκιση της κεφαλαιακής της βάσης. Θα πρέπει να θεωρείται δεδομένο ότι θα συμμετάσχει στην περαιτέρω συγκέντρωση του κλάδου – να δείξει δηλαδή ενδιαφέρον για τις μικρότερες τράπεζες – ενώ πολλά θα εξαρτηθούν από το business plan που θα καταθέσει τον Ιούλιο στην Τράπεζα της Ελλάδος και θα αφορά μία σειρά θεμάτων, όπως για παράδειγμα η πώληση μη τραπεζικών δραστηριοτήτων.