Alpha Bank: "Ιστορική" ημέρα με την είσοδο warrants και "νέων" μετοχών

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Κι όμως η ανακεφαλαιοποίηση είναι γεγονός. Μετά από αναβολές, καθυστερήσεις, πισωγυρίσματα και αρκετό... σασπένς, οι μετοχές της πρώτης στη σειρά ανακεφαλαιοποιημένης τράπεζας διαπραγματεύονται από σήμερα στο ταμπλό. Παράλληλα, τα ολοκαίνουρια, για την πλειονότητα των Ελλήνων επενδυτών, warrants δημιουργούν νέα δεδομένα στην ελληνική κεφαλαιαγορά. 

Από σήμερα, λοιπόν, όσοι επέλεξαν να μπουν στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Bank εισέρχονται σε ένα πραγματικό μαραθώνιο ανάκτησης του πλήρους ελέγχου της τράπεζας, μέσω της επαναγοράς των μετοχών που έχει στην κατοχή του το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. 

Βάσει χρονοδιαγράμματος οι μέτοχοι έχουν 4,5 χρόνια να... πάρουν πίσω την τράπεζα, σε επίπεδο μετοχικής σύνθεσης, αφού το management θα παραμείνει ιδιωτικό. Με αφετηρία τη σημερινή ημέρα, οι κάτοχοι warrants θα μπορούν κάθε εξάμηνο να εξασκούν τα δικαιώματα κτήσης μετοχών σε συγκεκριμένη τιμή. Τελευταία ημερομηνία άσκησης –και λήξης τους– ορίζεται η ημερομηνία που έπεται πενήντα τέσσερις μήνες από την ημερομηνία έκδοσής τους, ήτοι στις 10 Δεκεμβρίου 2017.

Όπως προκύπτει από την χθεσινή ανακοίνωση της Alpha Bank και του Χρηματιστηρίου Αθηνών, η τιμή εκκίνησης των τίτλων της Alpha Bank διαμορφώθηκε στα 1,45 ευρώ ανά warrant. Ο τελικός αριθμός των warrants διαμορφώνεται σε 1.233.503.482, ενώ το κάθε warrant ενσωματώνει δικαίωμα αγοράς 7,408683070 νέων μετοχών κυριότητας του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας. 

Ο πολλαπλασιαστής των τίτλων Warrants θα αναπροσαρμόζεται ανάλογα σε περιπτώσεις εταιρικών πράξεων ή σε περίπτωση άσκησης του Δικαιώματος Διάθεσης από το ΤΧΣ. Οι τιμές άσκησης θα αναπροσαρμόζονται ανάλογα σε περιπτώσεις εταιρικών πράξεων.

Αναλυτές εξηγούν ότι οι παραστατικοί αυτοί τίτλοι μπορούν να οδηγήσουν σε κέρδη τους 2 κατόχους τους, όσο η διαδικασία της ανακεφαλαιοποίησης εξελίσσεται ομαλά, όσο δηλαδή υπάρχει ενδιαφέρον άσκησης. Και αυτό γιατί οι τιμές στις οποίες οι κάτοχοι των warrants θα αγοράζουν τις μετοχές του ΤΧΣ είναι καθορισμένες και συνεπώς η αγορά θα κινείται ανάλογα.

Κατά συνέπεια, για να πουλήσει κάποιος τα warrants με κέρδος θα πρέπει ο αγοραστής να θέλει να αναλάβει το ρίσκο του κατόχου. Με άλλα λόγια, όσο η ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας και ταυτόχρονα των τραπεζών γίνεται πραγματικότητα, τόσο η διαδικασία μπορεί να οδηγήσει σε κέρδη. "Αν όλα πάνε καλά μετά το πέρας των πρώτων 2-3 ημερομηνιών εξάσκησης των warrants, οι επενδυτές θα μπορούν να ελπίζουν σε ουσιαστικά κέρδη στα επόμενα", σημειώνει αναλυτής με γνώση των συγκεκριμένων εργαλείων.

Όπως ανακοίνωσε το ΧΑ, οι τίτλοι Παραστατικοί Δικαιωμάτων προς Κτήση μετοχών (Warrants), της τράπεζας, κυριότητος του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας («ΤΧΣ»), εισάγονται προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία Τίτλων Παραστατικών Δικαιωμάτων προς Κτήση Κινητών Αξιών, της Αγοράς Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών.

Ημερομηνία έκδοσης των Warrants είναι η Δευτέρα 10.6.2013. Τα Warrants δύνανται να ασκούνται κάθε έξι μήνες, με πρώτη ημερομηνία άσκησης την ημερομηνία που έπεται έξι μήνες από την έκδοση τους και τελευταία ημερομηνία άσκησης η ημερομηνία που έπεται πενήντα τέσσερις μήνες από την ημερομηνία έκδοσής τους, μετά την οποία παύουν αυτοδικαίως και ακυρώνονται από το ΤΧΣ.

Η τιμή άσκησης του δικαιώματος αγοράς που αντιστοιχεί σε κάθε Warrant για την απόκτηση Νέων Μετοχών που κατέχει το ΤΧΣ (η «Τιμή Άσκησης»), θα ισούται με Ευρώ 0,44, πλέον δεδουλευμένων τόκων με ετήσιο επιτόκιο 3% πλέον περιθωρίου επί του αριθμού των Νέων Μετοχών που δικαιούται να αποκτήσει ο κάτοχος του Warrant κατά την άσκηση του δικαιώματός του. Σε περίπτωση εταιρικών πράξεων η Τιμή Άσκησης θα αναπροσαρμόζεται ανάλογα.