Alpha Bank: Ο πρώτος στόχος μετά την επιτυχημένη ΑΜΚ

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Με την "ανακούφιση" αλλά και την ελευθερία κινήσεων που της προσφέρει η πολύ επιτυχημένη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και η υπερκάλυψη του αρχικού στόχου, η διοίκηση της Alpha Bank καταστρώνει τα σχέδια για την επόμενη ημέρα.

Βασική προτεραιότητα, παράλληλα με την ομαλή συνέχιση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης της τράπεζας (και της απόκτησης της συμμετοχής του ΤΧΣ) είναι, σύμφωνα με πληροφορίες, η διαχείριση των προβληματικών δανείων.

Σε αυτό το πλαίσιο, η Alpha Bank, μετά από συνεννόηση με την Τράπεζα της Ελλάδος και την Τρόικα, σκοπεύει να κινηθεί επιθετικά και ουσιαστικά. Θέλει να είναι έτοιμη για κάθε ενδεχόμενο και να αποφύγει τις όποιες δυσάρεστες εκπλήξεις από πιθανή "έκρηξη" του φαινομένου.

Την ίδια ώρα, ανώτερα στελέχη της τράπεζας προετοιμάζουν το έδαφος για μία περίοδο διαρκούς προσέλκυσης επενδυτών, καθώς τα warrants θα διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και η τράπεζα προσβλέπει σε επενδυτές που ποντάρουν στην ελληνική ανάκαμψη. Αυτή την εβδομάδα η Αlpha συμμετέχει στο road show της ΕΧΑΕ στη Νέα Υόρκη και τα πρώτα μηνύματα είναι άκρως ενθαρρυντικά.

Ωστόσο, το θέμα της διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, είτε σε επίπεδο ποιότητας χαρτοφυλακίου, είτε σε επίπεδο αντιμετώπισης του φαινομένου είναι κατά γενική ομολογία αυτό που θα κυριαρχήσει στην κεντρική σκηνή του εγχώριου τραπεζικού συστήματος, αμέσως μετά την ολοκλήρωση των αυξήσεων.

Μάλιστα, στον χθεσινό "καταιγισμό" εκθέσεων από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για την ελληνική οικονομία, γίνεται ιδιαίτερη μνεία στο συγκεκριμένο ζήτημα. Το ΔΝΤ εκτιμά ότι οι ελληνικές τράπεζες υστερούν σε ό,τι αφορά τη διαχείριση των προβληματικών στοιχείων του ενεργητικού. Παράλληλα σημειώνει ότι στη χώρα μας οι πιστωτικοί όμιλοι θα πρέπει να βελτιώσουν τις δομές τους για να αντιμετωπίσουν τα NPL΄s με ιδία μέσα και όχι μέσω outsourcing -μία συνταγή που ακολουθείται κατά κύριο λόγο σε ώριμες αγορές.

Εξάλλου, δεν θα πρέπει να ξεχνάμε ότι μέχρι το τέλος του έτους οι ελληνικές τράπεζες θα βρεθούν αντιμέτωπες με νέα stress test στα οποία θα συμπεριληφθούν στοιχεία έως το πρώτο εξάμηνο του 2013.

Το μεγάλο "στοίχημα", λοιπόν, είναι η αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και των επισφαλειών που δημιουργούν. Ξένοι οίκοι, όπως η Moody΄ s για παράδειγμα, εκτιμούν ότι μέσα στον επόμενο χρόνο οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν 8 δισ. ευρώ επιπλέον για την κάλυψη των αναγκών που θα προκαλέσει η συνεχιζόμενη αύξηση των προβληματικών χορηγήσεων.

Και η Alpha Bank, με τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων να βρίσκεται στο 30%, βάσει των αποτελεσμάτων α΄ τριμήνου, δεν θέλει να είναι σε αυτές που θα χρειαστούν επιπρόσθετα κεφάλαια.

Ο δείκτης καθυστερήσεων της Alpha Bank παρουσίασε μειούμενο ρυθμό αύξησης σε 150 πόντους έναντι 190 πόντων το δ’ τρίμηνο του 2012, ενώ οι σωρευτικές προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε 10,1 δισ. ευρώ, οι οποίες αντανακλούν έναν δείκτη καλύψεως των καθυστερήσεων 52%.

Αρμόδια τραπεζικά στελέχη εκτιμούν ότι η κατάσταση στο μέτωπο των μη εξυπηρετούμενων δανείων θα βελτιωθεί μετά το καλοκαίρι, οδηγώντας σε σταδιακή σταθεροποίηση έως τους πρώτους μήνες του 2014. Οι ίδιοι υποστηρίζουν ότι η βελτίωση του κλίματος θα αρχίσει να αντικατοπτρίζεται στα επίσημα στοιχεία αλλά και στη συμπεριφορά του κόσμου ένα εξάμηνο μετά τα πρώτα θετικά σημάδια.

Παρ΄ όλα αυτά, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια βρίσκονται σε πολύ υψηλά επίπεδα και κανείς δεν πιστεύει ότι το φαινόμενο μπορεί να αντιμετωπιστεί μόνο από το νομοσχέδιο για τις ρυθμίσεις δανείων. Σημαντικός θα είναι ο ρόλος των τραπεζών, οι οποίες αναμένεται να "ζυγίσουν" τις όποιες απώλειες που προκαλεί ο ηθικός κίνδυνος (όσοι δηλαδή εκμεταλλεύονται την κρίση και δεν πληρώνουν ενώ μπορούν) σε αντιδιαστολή με το όφελος που θα έχουν από την μείωση των προβλέψεων και να δράσουν πιο επιθετικά. Η Τρόικα από την πλευρά της θέλει τις τράπεζες παρούσες και σε αυτή τη διαδικασία -κάτι που όπως προαναφέρθηκε, τονίζει χαρακτηριστικά στην έκθεσή του το ΔΝΤ.

Τέλος, τα αρμόδια τμήματα της Alpha Bank εργάζονται πυρετωδώς για την ολοκλήρωση της νομικής συγχώνευσης με την Εμπορική, με στόχο να υπάρχει κοινή πλατφόρμα καταθέσεων περί τα τέλη Οκτωβρίου και να έχει "κλείσει" η ενοποίηση των δύο τραπεζών το συντομότερο δυνατό.