EBZ: To country risk φοβίζει τους ξένους μνηστήρες

Εντός του Δεκεμβρίου –υπό την αίρεση ότι δεν θα ζητηθεί χρονική παράταση από πλευράς των ενδιαφερομένων – αναμένεται να ξεκαθαρίσει σε μεγάλο βαθμό η τύχη της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζάχαρης, της θυγατρικής της AΤΕbank, στην οποία έχει μπει «πωλητήριo» από την τράπεζα στο πλαίσιο του προγράμματος εξυγίανσης της.

Οι δέκα υποψήφιοι που έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον συμμετοχής στο διαγωνισμό για την πώληση ποσοστού 82,55% της εταιρείας (το υπόλοιπο βρίσκεται σε ελεύθερη διασπορά), αναμένεται μέσα στις επόμενες εβδομάδες να προχωρήσουν στην κατάθεση δεσμευτικών προσφορών για την ΕΒΖ, αναλυτικού business plan εγγυητικής επιστολής.

Μεταξύ των εταιρειών που εκδήλωσαν αρχικό ενδιαφέρον συμμετοχής συγκαταλέγονται οι γερμανικές Nordzucker και Sudzucker, η βρετανική ED&F ΜΑΝ, η Cevital SpA από την Αλγερία, η πολωνική Polski Cucier SA, η σερβική Sunoco, η βουλγαρική Litex Commerce JSC, η ρωσική ROS Agro Plc., καθώς και δύο ελληνικοί όμιλοι, η Damco Energy, συμφερόντων Δ. Κοπελούζου και η «Επίλεκτος Κλωστοϋφαντουργία» του ομίλου Δοντά.  

Πληροφορίες, ωστόσο, αναφέρουν πως ήδη έχουν υπάρξει οι πρώτες «αποχωρήσεις» από τη διαδικασία, κυρίως λόγω του country risk και της οικονομικής κατάστασης της Ελλάδας, με την αλγερινή Cevital να μην προσέρχεται στη διαδικασία του due diligence, ενώ ερωτήματα υπάρχουν και για τη στάση των δύο γερμανικών εταιρειών που συγκαταλέγονται στις μεγάλες «δυνάμεις» του ευρωπαϊκού κλάδου. Η Sudzucker που αποτελεί τη μεγαλύτερη παραγωγό ζάχαρης στην Ευρώπη, με ετήσια παραγωγή 4,8 εκατ. τόνων, ελέγχει περί τα τριάντα ζαχαρουργεία σε διάφορες χώρες, εκτιμάται, ωστόσο, πως μια κίνηση για την ΕΒΖ θα έμπαινε στο μικροσκόπιο των ευρωπαϊκών εποπτικών αρχών. 

Τόσο η Sudzucker, όσο και η Nordzucker, δεύτερη μεγαλύτερη βιομηχανία του κλάδου στη Γερμανία, εμφανίζονται να ενδιαφέρονται για τις μονάδες τηε ΕΒΖ στη Σερβία, κάτι που ίσως ανοίξει το δρόμο για συνεργασία ενόψει του διαγωνισμού με την Sunoco. Υπενθυμίζεται ότι η ΕΒΖ εκτός από τα ζαχαρουργεία σε Πλατύ, Σέρρες και Ορεστιάδα, ελέγχει στη Σερβία την «AD Fabrica Secera Crvenka» (κατέχει ποσοστό άνω του 80%) και την «AD Fabrica Sajkaska» (ελέγχει ποσοστό 92,32%).

Σημείο-κλειδί για την έκβαση του διαγωνισμού εκτιμάται, πάντως, ότι αποτελεί η στάση της βρετανικής ED & F MΑΝ, με την οποία η ελληνική βιομηχανία σιατηρεί σε ισχύ στρατηγική συνεργασία. Η ΕD & F MAN είναι μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες του χώρου παγκοσμίως, διακινεί περίπου 11 εκατ. τόνους ετησίως που αντιστοιχούν στο 25% του παγκόσμιου εμπορίου ζάχαρης και διαθέτει τα δύο μοναδικά πλοία (ΒΙΒΟ) που μεταφέρουν αποκλειστικά ζάχαρη, στη λεκάνη της Μεσογείου.

Ενδιαφέρον έχει και η συμμετοχή του ομίλου Rusagro, στον οποίο ανήκει η Ros Agro, από τους μεγαλύτερους παραγωγούς ζάχαρης στη Ρωσία, συμφερόντων του ελληνορώσου επιχειρηματία Ιβάν Σαββίδη. Όσο για τους Έλληνες διεδικητές, προτεραιότητα αποτελεί η ανάπτυξη του δυναμικού που διαθέτει η EBZ σε παράπλευρες δραστηριότητες. Σε κάθε περίπτωση, οι σύμβουλοι της AΤΕbank αναμένουν ολοκλήρωση της διαδικασίας μέσα στο πρώτο δίμηνο του επόμενου έτους.

Στην τελευταία χρήση (Ιούλιος 2010 - Ιούνιος 2011) της ΕΒΖ ο κύκλος εργασιών της μητρικής έφθασε τα 190,48 εκατ. ευρώ, από 182,84 εκατ. ευρώ (+4,18%) την προηγούμενη χρονιά, ενώ οι ζημίες μετά φόρων υποχώρησαν στα 16,45 εκατ. ευρώ, από 33 εκατ. ευρώ στην προηγούμενη περίοδο.