Συνεχης ενημερωση

ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

Δευτέρα, 04-Απρ-2011 14:04

Moody΄s: Πιστωτικά θετικό το σχέδιο αναδιάρθρωσης της ΑΤΕbank

Εκτύπωση
Αποστολή με email
Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
Μικρότερο μέγεθος κειμένου

Πιστωτικά θετικό χαρακτηρίζει το σχέδιο αναδιάρθρωσης που ανακοίνωσε η ΑΤΕbank την περασμένη Τετάρτη η Moody΄s. Όπως αναφέρει ο οίκος ο συνδυασμός άντλησης κεφαλαίων, πώλησης περιουσιακών στοιχείων και μείωσης του κόστους θα βελτιώσει σημαντικά την κεφαλαιοποίηση, την αποτελεσματικότητα και τους δείκτες κερδοφορίας της τράπεζας.

Σύμφωνα με τον οίκο, το σχέδιο έχει δύο μαξιλάρια. Το πρώτο είναι η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου έως 1,26 δισ. ευρώ και το δεύτερο είναι η αναδιάρθρωση των δραστηριοτήτων μέσω μέτρων απομόχλευσης ισολογισμού, μείωσης του κόστους, οργανωτικών και επιχειρησιακών βελτιώσεων.

Η ελληνική κυβέρνηση έχει το 77% της τράπεζας και η συνεισφορά της στην ΑΜΚ θα ανέλθει περίπου σε 970 εκατ. ευρώ. Ωστόσο η τράπεζα ανακοίνωσε πως τα 675 εκατ. ευρώ θα προέλθουν από τη μετατροπή των προνομιούχων μετοχών του δημοσίου σε κοινές μετοχές με αποτέλεσμα η καθαρή συνεισφορά του δημοσίου να υπολογίζεται σε 295 εκατ. ευρώ.

Ο οίκος αναφέρει πως δεν θα εκπλαγεί εάν οι άλλοι μέτοχοι της τράπεζας δεν ασκήσουν τα δικαιώματά τους και η ελληνική κυβέρνηση αυξήσει τη συμμετοχή της.

Επίσης σημειώνει, επικαλούμενος το ΔΝΤ, πως η ελληνική κυβέρνηση έχει εκφράσει την πρόθεσή της να ικανοποιήσει τον κύριο όγκο των κεφαλαιακών αναγκών της τράπεζας βασιζόμενη στα αποθεματικά του Ταμείου Παρακαταθηκών και Δανείων.

Επιπλέον ο οίκος σημειώνει πως τα νέα κεφάλαια θα αυξήσουν το δείκτη κεφαλαιοποίησης Tier 1 σε 11,2% από 6,3% το Δεκέμβριο και το δείκτη συνολικής κεφαλαιακής επάρκειας σε 12,% από 7,4%, επίπεδα τα οποία θεωρεί αρκετά υψηλά ώστε να απορροφήσουν επιπρόσθετα προβλήματα στο χαρτοφυλάκιο δανείων και για να περάσει τον επόμενο γύρο stress tests.

Ωστόσο, τονίζει ο οίκος, η ΑΤΕbank έχει έκθεση σε κρατικά ομόλογα ύψους 4,6 δισ. ευρώ, η οποία μεταφράζεται σε pro forma Tier 1 άνω του 300%. Σε περίπτωση αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους με haircut 10%, που δεν συμπεριλαμβάνει όμως στο βασικό του σενάριο, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας θα μειωθεί περίπου κατά 3,6%.