Τα επενδυτικά πλάνα του Υγεία

Αλλαγές στη μετοχική βάση του Υγεία, ενδυνάμωση της μετοχικής σχέσης με το Μητέρα και το Λητώ, αύξηση μετοχικού κεφαλαίου άνω των 60 εκατ. ευρώ και νέο επιχειρηματικό πλάνο αναμένεται να προκύψουν από τη νέα γενική συνέλευση του Υγεία που έχει ορισθεί για τις 18/7, καθώς η προγραμματισμένη για χθες συνέλευση αναβλήθηκε, με αίτημα της Marfin, προκειμένου να ολοκληρώσει το επενδυτικό πλάνο.

Το πρώτο που θα οριστικοποιηθεί μέσω της συνέλευσης είναι τα χρηματοοικονομικά μέσα που θα χρηματοδοτήσουν το επενδυτικό πλάνο της εταιρείας. Έτσι οι μέτοχοι θα συζητήσουν την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με μετρητά, αλλά και την έκδοση ομολογιακού δανείου μετατρέψιμου και μη μετατρέψιμου.

Το ύψος της αύξησης υπολογίζεται σε περισσότερα από 60 εκατ. ευρώ και θα διενεργηθεί με μερική παραίτηση των παλαιών μετόχων από το δικαίωμα προτίμησης, ώστε προσωπικό και ιατροί να μπορέσουν να αποκτήσουν μετοχές. Η μερική παραίτηση από το δικαίωμα προτίμησης στην αύξηση κεφαλαίου θα αφορά ενδεχομένως και την πρώην βασική μέτοχο του «Υγεία», Ι. Αρβανίτη, η οποία διατηρεί ποσοστό 23,8%.

Όσον αφορά το μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο αυτό προβλέπεται να εκδοθεί με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων χωρίς ωστόσο να αποκλείεται και η μερική παραίτηση των βασικών μετόχων προκειμένου ένα μέρος του ομολόγου να κατευθυνθεί σε ιατρούς-μετόχους του «Μητέρα», οι οποίοι θα έχουν την δυνατότητα απόκτησης μετοχών του «Υγεία» με αντάλλαγμα την εισφορά μετοχών της κλινικής «Μητέρα».

Αν αυτό ισχύσει τότε αναμένεται να αλλάξει η συσχέτιση της συμμετοχής του Υγεία στο Μητέρα και ενδεχομένως και στο Λητώ, καθώς η εισηγμένη θα αποκτήσει την δυνατότητα να ενισχύσει τη συμμετοχή της στο «Μητέρα» και πιθανώς να αποκτήσει απευθείας θέση στο «Λητώ». Και λέμε απευθεία συμμετοχή καθώς ήδη το «Μητέρα» στο οποίο συμμετέχει το Υγεία  ελέγχει περίπου το 33%του μετοχικού κεφαλαίου του «Λητώ».

Όπως και αν εξελιχθούν οι αποφάσεις τα χρηματοοικονομικά εργαλεία που θα επιλεχθούν πέρα από της μετοχικές διαφοροποιήσεις εκτός της χρηματοδότησης του επιχειρηματικού πλάνου που θα παρουσιαστεί, έχουν έναν ακόμη σκοπό. Την ένεση  ρευστότητας με στόχο την αποπληρωμή μέρους των υποχρεώσεων της εισηγμένης που όσον αφορά τον τραπεζικό δανεισμό ανέρχονται σε περίπου 45 εκατ. ευρώ, ενώ οι λοιπές υποχρεώσεις είναι στο ύψος των 25 εκατ. ευρώ.

Αντιόπη Σχοινά