Η είδηση ότι ομόλογα τύπου AT1 της Credit Suisse συνολικής αξίας 17 δισεκατομμυρίων δολαρίων πρόκειται να εκμηδενιστούν σε αξία αναστάτωσε τις ήδη ταραγμένες παγκόσμιες αγορές και οδηγεί σε μεγάλη πτώση του συγκεκριμένου είδους χρέους, ξεκινώντας από τις ασιατικές συναλλαγές από το πρωί της Δευτέρας. Οι κίνδυνοι ωστόσο από την αγορά του συγκεκριμένου είδους τίτλων αναφέρονταν ξεκάθαρα από την τράπεζα κατά την έκδοσή τους.
Λάβετε ως παράδειγμα το perpetual bond απόδοσης 9,75% της ελβετικής τράπεζας. Τα έγγραφα έκδοσης για τα "Perpetual Tier 1 Contingent Write-down Capital Notes" αναφέρουν ότι σε περίπτωση απομείωσης αξίας, ολόκληρο το κεφάλαιο θα μειωθεί στο μηδέν, οι κάτοχοι θα έχουν παραιτηθεί αμετάκλητα από τα δικαιώματά τους για αποπληρωμή της αξίας των τίτλων και τα χρεόγραφα θα ακυρωθούν οριστικά.
Τέτοια γεγονότα μπορεί να προκληθούν από διάφορα σενάρια, συμπεριλαμβανομένου του εάν η αρμόδια ρυθμιστική αρχή έχει αποφασίσει ότι η απομείωση του ομολόγου είναι απαραίτητη για να αποφευχθεί η αφερεγγυότητα ή η πτώχευση της Credit Suisse, σημειώνεται στα σχετικά έγγραφα.
Ο Jeffrey Gundlach της DoubleLine Capital ανέφερε σε μια σειρά από tweets του ότι οι ομολογιούχοι δεν μπορούν να κατηγορούν εν προκειμένων κανέναν άλλο παρά μόνο τον εαυτό τους.
Bloomberg reports the gunslingers who foolishly kept holding Credit Suisse’s bail-in bonds are angry they are being wiped out. Seriously? Put on your big boy pants and look in the mirror. That’s where the "blame” lies. Learn how to manage risk!
— Jeffrey Gundlach (@TruthGundlach) March 20, 2023
Φυσικά, η εξάλειψη της αξίας των ομολόγων με παράλληλη διατήρηση μετοχών αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων από όσους έχουν επενδύσει σε αυτές έχει εγείρει φόβους για τη σειρά διαφορετικών αξιώσεων - και αναμφίβολα θα εξεταστεί προσεκτικά από τους δικηγόρους.
Ωστόσο, η απειλή απομείωσης αξίας είχε επισημανθεί σαφώς ως κίνδυνος από την πρώτη ημέρα της έκδοσης των ομολόγων.
Στη ραχοκοκαλιά της ελληνικής οικονομίας, τις επιχειρήσεις, εξετάζεται να εστιαστεί η δεύτερη δόση των μέτρων που σχεδιάζει να ανακοινώσει τον προσεχή Απρίλιο η κυβέρνηση, όταν θα υπάρχει ξεκάθαρη...
Αύξησαν τις τοποθετήσεις τους κατά 1,42 δισ. ευρώ- συνεχίζεται η στροφή στον ευρωπαϊκό νότο με ιταλικά και ισπανικά ομόλογα.
"Δεν υπάρχει ούτε μία εταιρεία που έχω επενδύσει τα τελευταία 10 χρόνια που να μπορεί να πληρώσει αυτό το ποσό".
Λαμβάνουν επαρκή μέτρα για να προστατεύσουν τους χρήστες τους από τις διαδικτυακές απάτες;
Η επανέναρξη των μειώσεων των επιτοκίων από την Fed υποστηρίζει την risk on στάση που τηρεί η BlackRock γενικά στις αγορές.
Στα 11,4 δισ. ευρώ έφθασαν οι εισροές δανείων του RRF μέχρι τον Αύγουστο φέτος - Αυξημένες είναι οι νέες συμβάσεις στεγαστικών δανείων.
Αλλαγές στο φορολογικό τοπίο.
Οι αγορές διαβάζουν τα τελευταία σήματα για τα επιτόκια.
Οι αναλυτές προειδοποιούν ότι τα 5ετή ομόλογα είναι ιδιαιτέρως εκτεθειμένα στην Ιαπωνία και στη Γερμανία.
"Πιθανότατα προετοιμάζονται για περαιτέρω αρνητικές ενέργειες αξιολόγησης από άλλους οίκους τις επόμενες εβδομάδες".
Ο πλειστηριασμός έχει προγραμματιστεί για τις 30 Οκτωβρίου 2025 και η τιμή πρώτης προσφοράς έχει οριστεί στο ποσό των 724.000 ευρώ.
