Κυριακή, 19-Μαρ-2023 17:24
Τα πιο ριψοκίνδυνα ομόλογα της Credit Suisse μειώνουν τα κέρδη λόγω της συζήτησης για κρατικοποίηση

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 17.59
Τα πιο ριψοκίνδυνα ομόλογα της Credit Suisse Group AG μείωσαν την άνοδό τους σήμερα, λόγω της ανησυχίας ότι οι ελβετικές αρχές μπορεί να χρειαστεί να κρατικοποιήσουν την τράπεζα, εάν η συμφωνία με την UBS Group αποτύχει. Εάν συμβεί αυτό, τα ομόλογα θα εξαλειφθούν πιθανότατα ως μέρος του σχεδίου διάσωσης.
Τα ομόλογα που περιλαμβάνουν το πιο ριψοκίνδυνο τμήμα της κεφαλαιακής δέσμης, τα ομόλογα Additional Tier 1, διαμορφώθηκαν σε τιμές που κυμαίνονταν από τα υψηλά 30 έως τα μέσα 50 σεντς του δολαρίου, μια πτώση περίπου 20 σεντς από περίπου μια ώρα νωρίτερα. Εξακολουθούν να είναι υψηλότερες από το κλείσιμό τους την Παρασκευή, όταν οι τιμές κυμαίνονταν γύρω στις 20 και 30 μονάδες.
Πρόκειται για μια γρήγορη μεταστροφή για το αφήγημα, το οποίο είχε μετατοπιστεί θετικά σήμερα λόγω της αισιοδοξίας ότι η προσφορά της UBS ύψους έως και 1 δισ. δολαρίων θα είχε αποφύγει ένα σενάριο που είδε τους κατόχους ομολόγων να υφίστανται τιμωρητικές απώλειες σε ορισμένα από τα πιο επικίνδυνα ομόλογα της Credit Suisse.
Οι τίτλοι αυτοί, που εισήχθησαν μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, έχουν σχεδιαστεί για να βοηθήσουν τις τράπεζες να ενισχύσουν τα κεφάλαια τους ώστε να ανταποκριθούν στους κανονισμούς που έχουν σχεδιαστεί για την αποτροπή της χρεοκοπίας. Μπορούν να διαγραφούν, εάν τα επίπεδα κεφαλαίου μιας τράπεζας πέσουν κάτω από ένα καθορισμένο επίπεδο. Στην περίπτωση της Credit Suisse, τα κοινά ίδια κεφάλαια της κατηγορίας 1 θα πρέπει να πέσουν κάτω από το 7% του σταθμισμένου ως προς τον κίνδυνο ενεργητικού της.
Οι ελβετικές αρχές εξετάζουν τώρα το ενδεχόμενο είτε να αναλάβουν πλήρως την τράπεζα είτε να κατέχουν ένα σημαντικό μερίδιο του μετοχικού κεφαλαίου εάν η εξαγορά της UBS αποτύχει, αν και δεν έχει συμφωνηθεί τίποτα. Το Reuters ανέφερε το απόγευμα της Κυριακής ότι οι ελβετικές αρχές εξετάζουν την επιβολή ζημιών στους κατόχους ομολόγων ως μέρος ενός σχεδίου διάσωσης.
Αρκετές τράπεζες, μεταξύ των οποίων η Goldman Sachs, η Morgan Stanley και η Jefferies Financial Group, κράτησαν τα γραφεία πώλησης και διαπραγμάτευσης ομολόγων τους ανοιχτά κατά τη διάρκεια του Σαββατοκύριακου για τα ομόλογα της Credit Suisse, γεγονός σπάνιο εκτός από περιόδους πίεσης.