Τελικά, λεφτά υπάρχουν

Του Απόστολου Μάνθου

Η απίστευτη συμμετοχή στο placement της Εθνικής Τράπεζας για την απόκτηση του 20%+2% του μετοχικού ποσοστού που κατέχει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), η κορυφαία συμφωνία ανάμεσα στην Alpha Bank με τη UniCredit, όπως επίσης και τα μέχρι τώρα  καλά οικονομικά αποτελέσματα των εισηγμένων εταιρειών για το τρίτο τρίμηνο του έτους, έχουν αλλάξει το  κλίμα της επενδυτικής επιφυλακτικότητας. Εδώ που τα λέμε, αυτό που έγινε στην Εθνική Τράπεζα ίσως και να μην το έχω ξαναδεί σε όλη την 35ετή διαδρομή μου στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.

Δεν είναι δυνατόν να ξεκινάει η τριήμερη διαδικασία του placement και να έχει μαζευτεί ήδη από τα πρώτα 25 λεπτά το 1 δισ. ευρώ, καλύπτοντας πλήρως το απαιτούμενο ποσό, ενώ, σαν να μην έφτανε αυτό, μέσα στις επόμενες τρεις ώρες να ακολουθεί καταιγισμός προσφορών, για να μην πω θύελλα δεκάδων εκατομμυρίων ευρώ, υπερβαίνοντας ακόμα και τα 5 δισ. ευρώ, όσο δηλαδή κάνει όλη η Εθνική Τράπεζα στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου. Όπως και να το κάνουμε, το τεράστιο αυτό ποσό που συγκεντρώθηκε για μια τραπεζική μετοχή είναι άκρως ενθαρρυντικό για τη συνέχεια, καθώς μαρτυράει με πρωτοφανή τρόπο τη δύναμη των κεφαλαίων που μπορούν να κινηθούν προς το Χρηματιστήριο στους επόμενους μήνες. Τελικά, λεφτά μπορεί και να υπάρχουν.

Προχωρώντας στη διαγραμματική ανάλυση, εντοπίζουμε τον Γενικό Δείκτη, υπό το φως των θετικών νέων, να βρίσκεται στο κατώφλι της ζώνης αντίστασης των 1.240 με 1.280 μονάδων και να χτυπάει επίμονα το κουδούνι εισόδου. Καταπώς φαίνεται, όμως, στο ημερήσιο chart τιμών, ο δείκτης  θέλει να σχηματίσει μια δεύτερη τοπική κορυφή έπειτα από αυτήν της 7ης Νοεμβρίου στην περιοχή των 1.240 μονάδων, δίχως όμως να παίρνει και ιδιαίτερες πτωτικές αποστάσεις με την εκδήλωση ενός καθοδικού pullback. Το διαγραμματικό αυτό στοιχείο θεωρείται φυσιολογικό και θα χρειαστεί περαιτέρω διερεύνηση στις επόμενες συνεδριάσεις, καθώς και στατιστικά, όταν υπάρχει ένα τόσο κερδοφόρο candlestick όπως αυτό της περασμένης Τρίτης, η κίνηση, έπειτα από ένα τυπικό "χώνεμα" τιμών, συνεχίζεται προς την πλευρά της ανόδου. Βέβαια, το σημείο-κλειδί για την περαιτέρω ανοδική πορεία του δείκτη εντοπίζεται στην τμήση ή μη της καθοδικής γραμμής τάσης "Q" στις 1.255 μονάδες περίπου. Η ανοδική διάτρηση με ισχυρό όγκο συναλλαγών του εν λόγω σχηματισμού θα θέσει τέρμα στην υπάρχουσα καθοδική διορθωτική πορεία του Γενικού Δείκτη από τα υψηλά του περασμένου Ιουλίου, ανοίγοντας έτσι ένα νέο ανοδικό κεφάλαιο που μπορεί να οδηγήσει γρήγορα μέσα στη ζώνη των 1.280 με 1.300 μονάδων. Οι σηματωροί της αγοράς για την απαρχή μιας νέας κυματικής κίνησης είναι συνήθως τρεις όμιλοι οι οποίοι ανήκουν στις 8 μεγαλύτερες εισηγμένες σε κεφαλαιοποίηση, ελέγχουν το 16% της βαρύτητας του δείκτη και με κάποιον "περίεργο" τρόπο κινούν τα νήματα της επενδυτικής ψυχολογίας. Μιλάω για τη Mytilineos (ΜΥΤΙΛ), τη ΔΕΗ και τη Τράπεζα Πειραιώς (ΠΕΙΡ).

Ξεκινάω με τη Mytilineos, που έχει καταλάβει πλέον τη δεύτερη θέση σε βαρύτητα στον Γενικό Δείκτη μετά την Coca-Cola HBC. Εδώ στο μηνιαίο διάγραμμα τιμών φαίνεται να ετοιμάζεται σταδιακά το επόμενο μεγάλο ανοδικό βήμα της μετοχής προς την περιοχή των 42 με 45,50 ευρώ ή έως και ένα +30% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Ο πολύ ενδιαφέρων σχηματισμός Doji, που αποτυπώθηκε τον περασμένο μήνα με τη μεγάλη κάτω σκιά στο μηνιαίο candlestick, φανερώνει σε μεγάλο βαθμό τη δύναμη των αγοραστών και την προεργασία "μαζέματος" της μετοχής πέριξ του εύρους τιμών των 36 με 34 ευρώ. Μάλιστα, στους τελευταίους τέσσερις μήνες έχουν πραγματοποιηθεί πάνω από 17 εκατ. τεμάχια, με το Vwap της μετοχής να βρίσκεται στα 35,44 ευρώ, ενώ ο μεγαλύτερος όγκος συναλλαγών των 4,85 εκατ. τεμαχίων έχει πραγματοποιηθεί ανάμεσα στα 35,80 με 34,80 ευρώ. Η μακροπρόθεσμη τάση της μετοχής παραμένει σε πλήρη ανοδική τροχιά υπό τη χορηγία του ανοδικού στροφέα "Q" του 2020, φωτίζοντας πιο πολύ το πρώτο εξάμηνο του 2024.

Η μετοχή της ΔΕΗ, αφού πρώτα "πάτησε" τον περασμένο Οκτώβρη στην ισχυρή στήριξη των 8,50 ευρώ, παρουσιάζεται στο μηνιαίο διάγραμμα τιμών να λειαίνει το έδαφος για την τελική της επίθεση στην περιοχή των 11 ευρώ, όπου έχουν αποτυπωθεί και οι δύο τοπικές κορυφώσεις του Νοεμβρίου του 2021 και του φετινού Ιουλίου. Αυτήν τη φορά, όμως, οι τεχνικοί ταλαντωτές ορμής δείχνουν ότι η μετοχή είναι πλέον έτοιμη να αποδράσει προς την περιοχή που εκτείνεται έως τα 13 ευρώ ή ένα +27% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Σημαντικό ρόλο θα παίξει και ο όγκος συναλλαγών που θα επιτευχθεί κατά την ημέρα της υπέρβασης των 11 ευρώ, καθώς θα δείξει σε μεγάλο βαθμό τα υπάρχοντα ανοδικά καύσιμα για τη συνέχεια. Στους τελευταίους τέσσερις μήνες η ΔΕΗ έχει πραγματοποιήσει πάνω από 34 εκατ. μετοχές, με το Vwap να βρίσκεται στα 9,74 ευρώ.

Κλείνω με τη μετοχή της Πειραιώς, που, έπειτα από 75 μέρες, έχει διαλύσει ανοδικά τον παραμετροποιημένο κλειστό Fibonacci  Bollinger των 55 ημερών, δίνοντας έτσι το σήμα για υψηλότερα επίπεδα τιμών. Βασική προϋπόθεση συνέχειας είναι το χτίσιμο μιας αγοραστικής βάσης ανάμεσα στα 3,04 με 2,95 ευρώ, δίχως την επιβεβαιωμένη καθοδική διάτρησή της. Η ολοκλήρωση του εν λόγω σχηματισμού θα ανοίξει το έδαφος για την επόμενη κυματική κίνηση προς την περιοχή των υψηλών του καλοκαιριού ανάμεσα στα 3,60 με 3,55 ευρώ. Ο διαγραμματικός, όμως, στόχος παραμένει στο επίπεδο των 4 ευρώ ή ένα +30% από τα παρόντα επίπεδα τιμών. 

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής

* Αναδημοσίευση από την εφημερίδα "Κεφάλαιο".