Το σπάνιο στατιστικό και οι προσεχώς μαμούθ αγοραστές

Του Απόστολου Μάνθου

Εν όψει της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων για το πρώτο εξάμηνο του 2023 την ερχόμενη Τρίτη στις 29 Αυγούστου, η μετοχή της Motor Oil (ΜΟΗ) πάει να κλείσει παραδόξως τον τρίτο μήνα απωλειών γράφοντας από τα υψηλά που είχε σημειώσει τον περασμένο Ιούνιο, στα 25,56 ευρώ, ένα -12%.

Προσοχή όμως γιατί στατιστικά ο τρίτος κατά σειρά μήνας πτώσης είναι πολύ σπάνιος την τελευταία 5ετία για τη μετοχική αξία της Motor Oil αν εξαιρέσουμε φυσικά τις αρχές του 2020, όπου είχε χτυπήσει παγκοσμίως η απρόβλεπτη υγειονομική κρίση. Για να μπορέσει η μετοχή να αποκλείσει το στατιστικό αυτό "λάθος", τον τρίτο δηλαδή πτωτικό μήνα, θα πρέπει να περάσει απαραιτήτως πάνω από τα 23 ευρώ. Κάτι που είναι  πολύ πιθανό  να αποτυπωθεί  με μια  έντονη ανοδική κίνηση στις τελευταίες δύο μέρες του μήνα μετά και την ανακοίνωση του οικονομικού πρώτου εξαμήνου για το 2023.

Να υπενθυμίσω ότι η Motor Oil για το πρώτο τρίμηνο του 2023 είχε πετύχει ισχυρή άνοδο 25% στη λειτουργική κερδοφορία EBITDA φτάνοντας τα 397 εκατ. ευρώ από 318 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα πέρυσι με την καθαρή κερδοφορία αποδιδόμενη στους μετόχους να σημειώνει επίσης σημαντική άνοδο της τάξεως του +20% στα 237 εκατ. ευρώ από 197 εκατ. ευρώ.  Αυτό όμως που έκανε αξιοσημείωτη εντύπωση ήταν η σημαντική μείωση του καθαρού χρέους από τα 1,763 δισ. ευρώ στα 1,549 δισ. ευρώ παρά τις σημαντικές επενδύσεις ύψους 75 εκατ. ευρώ που πραγματοποίησε ο όμιλος κατά το πρώτο τρίμηνο.

Δύσκολα λοιπόν θα μπορέσει να ξεφύγει από την πολύ καλή πορεία του πρώτου τριμήνου και το δεύτερο τρίμηνο με ό,τι αυτό θα σημαίνει για τα αποτελέσματα του εξαμήνου και την ανταπόκριση της μετοχής στο ταμπλό. Μεγάλο ενδιαφέρον θα αποτελέσει και το EBITDA από το κλάδο των ΑΠΕ, όπου για το πρώτο τρίμηνο του 2023 ήταν στα 44 εκατ. ευρώ.

Από διαγραμματικής απόψεως η μετοχή από τις αρχές του έτους παραμένει μέσα στο κύριο εύρος διακύμανσης ανάμεσα στα 25,80 με 21,94 ευρώ με το μέχρι τώρα Vwap της όλης κίνησης να βγαίνει στα 23,44 ευρώ ή ένα +5,5% από το χθεσινό κλείσιμο των 22,20 ευρώ. Βάσει και των πολύ καλών θεμελιωδών στοιχείων που αναμένουμε από τον όμιλο και για το 2023 η μεγάλη αυτή πλάγια σταθεροποιητική κίνηση είναι πολύ πιθανό να ξεσπάσει βίαια ανοδικά περνώντας με δύναμη πάνω από τα 25,82 ευρώ και θέτοντας  ως στόχο το ψυχολογικό όριο των 30 ευρώ. Μιλάμε δηλαδή για μια απολύτως εφικτή κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 3,3 δισ. ευρώ την ίδια ώρα που ο όμιλος αναπτύσσεται ταχύτατα στην πράσινη ενέργεια και στις ΑΠΕ, ενώ φέρνει στους μετόχους του μια καθαρή κερδοφορία που είναι πολύ πιθανό να φτάσει ή να ξεπεράσει το 1 δισ. ευρώ (για το 2022 έκλεισε στα 967,2 εκατ. ευρώ). Το πρώτο τώρα στάδιο της κίνησης θα είναι να ακουμπήσει η τιμή της μετοχής την άνω γραμμή του μακροπρόθεσμου ανοδικού καναλιού "W” στα 27,70 ευρώ ή ένα +25% από το χθεσινό κλείσιμο.

Σημαντικό επίσης και το στοιχείο που φέρει τον όγκο συναλλαγών στους πτωτικούς μήνες να διολισθαίνει αισθητά και όχι να αυξάνεται πράγμα που σημαίνει ότι η πίεση των πωλητών είναι εύκολα αναχαιτήσιμη.  

Προχωρώντας τώρα στην εμπεριστατωμένη αλγοριθμική ανάλυση της μετοχικής κίνησης του ομίλου στο διεβδομαδιαίο chart τιμών αυτό που φαίνεται από πρώτης όψεως είναι ο μη εντοπισμός οποιασδήποτε απίσχνανσης των μεσομακροπρόθεσμων ανοδικών δυνάμεων. Επίσης από τις συγκρινόμενες συνθήκες της προηγηθείσας πλάγιας συσσώρευσης πριν την εκδήλωση  ανοδικής διαφυγής της μετοχής στα τέλη του περασμένου Σεπτέμβρη από τα 15,80 προς τα 22 ευρώ και της τωρινής εν εξελίξει πλάγιας κίνησης διαπιστώνουμε  έναν μεγάλο αριθμό ενδείξεων  συμπόρευσης. Οπότε είναι πολύ πιθανό η δύναμη των αγοραστών στο επόμενο χρονικό διάστημα να μεγαλώσει τόσο ώστε να χρειαστεί άμεση απελευθέρωση της αγοραστικής πίεσης  διαφεύγοντας έτσι  προς νέα υψηλότερα επίπεδα τιμών.

Την ίδια στιγμή  οι ενδείξεις των τεχνικών ταλαντωτών δεν έχουν γυρίσει ούτε μια εβδομάδα σε ισχυρή ένδειξη "sell” από τις 28 Μαρτίου του 2022 ή επί 504 συνεχόμενες μέρες με τους αναγραφόμενους όγκους να μην έχουν δηλώσει κάποια σημαντική εκροή που να μπορεί να επηρεάσει τη μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Κλείνοντας οι Volume Profile αναγνωρίζουν ως σημείο κλειδί για την εκ νέου έγερση των μακροπρόθεσμων  αγοραστών την περιοχή των 24,16 ευρώ. Ας μην ξεχνάμε άλλωστε και την επερχόμενη επενδυτική βαθμίδα, όπου θα επιτρέψει την είσοδο μαμούθ επενδυτικών οίκων κυρίως σε μεγάλους εισηγμένους ομίλους που έχουν κεφαλαιοποίηση άνω του 1 δισ. ευρώ.  

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής