Το νου σας στις τράπεζες

Του Απόστολου Μάνθου

Όσο  βαδίζουμε προς τις κάλπες της 21ης Μαΐου τόσο η αγορά θα αγκιστρώνεται όλο και πιο πολύ πάνω στις τέσσερις τραπεζικές μετοχές, προσπαθώντας μέρα με τη μέρα να εξιχνιάσει τι μέλλει γενέσθαι. Θεωρούνται άλλωστε από τους περισσότερους ενεργούς επενδυτές ως ο πλέον καλός αγωγός για να πιάσεις το "ρεύμα" της αγοράς. Το σίγουρο είναι όμως ότι με τις τραπεζικές μετοχές το ηλεκτροσόκ δεν το γλιτώνουμε. Είτε θα τιναχτούν  ανοδικά με το θετικό νέο γράφοντας νέα υψηλά ή θα  ξαπλώσουν στο πάτωμα και μετά να δούμε πώς θα τις συνεφέρουμε. Με τη συνολική κεφαλαιοποίηση και των τεσσάρων τραπεζικών οίκων να εντοπίζεται  λίγο κάτω από τα 15 δισ. ευρώ ο Τραπεζικός Δείκτης θα προσπαθήσει στις επόμενες συνεδριάσεις να κρατηθεί όρθιος πάνω από τη  βάση που διαμορφώνει το εύρος διακύμανσης των 790 με 770 μονάδων. Είναι ένα πολύ σημαντικό επίπεδο καθώς αποτελεί το  μέσο των 1,865  δισ. μετοχών που έχουν πραγματοποιήσει συνολικά ανά ζώνη τιμών οι τέσσερις τράπεζες από τις αρχές του 2023. Κάτω όμως από τις 770 μονάδες είναι πολύ πιθανό να "αστράψει" προκαλώντας ένα βίαιο κατέβασμα φυγής.

Στις επιμέρους τώρα διαγραμματικές αναλύσεις ξεκινάμε με τη μετοχή της Eurobank (ΕΥΡΩΒ) όπου φαίνεται προς το παρόν να κρατάει πάνω από τον προσαρμοσμένο ανοδικό στροφέα μακροπρόθεσμης τάσης "S”. Ένας σημαντικός διαγραμματικός σχηματισμός που λύνεται όμως με τη φυγή της μετοχής κάτω από τα 1,247 ευρώ ανοίγοντας έτσι τον κατηφορικό δρόμο όχι μόνο για το κοντινό σημείο στήριξης των  1,1590 ευρώ αλλά κυρίως για τα... 0,99 ευρώ. Μιλάμε για μια αρκετά δύστροπη κίνηση που χωράει όμως αρκετές ενδιάμεσες επιβεβαιώσεις από εκτενή αρνητικά νέα. Από την άλλη η είσοδος της μετοχής με σημαντικά αυξημένο τζίρο συναλλαγών μέσα στη ζώνη των 1,39 με 1,50 ευρώ θα ανάψει το πράσινο φως για μια πιθανή εκτόξευση προς τα 1.64 ευρώ.

Στην Εθνική Τράπεζα (ΕΤΕ) η ζώνη που χρειάζεται ιδιαίτερη προσοχή είναι αυτή που απλώνεται από τα 4,50 έως τα 4,25 ευρώ. Για να μην έχουμε δυσάρεστες εξελίξεις με το άνοιγμα της καταπακτής για την περιοχή των 3,95 με 3,60 ευρώ, θα πρέπει η μετοχή να μην πατήσει το πόδι της μέσα εκεί. Όσο δεν το τολμάει, η τιμή της μετοχής θα προσπαθεί να διατηρηθεί σε κοντινή απόσταση από την αφετηρία ανοδικής διαφυγής των 4,95 με 5 ευρώ. Αν τώρα βρεθούν τα κατάλληλα ανοδικά καύσιμα από πλευράς των πολιτικοοικονομικών νέων τότε η τιμή της μετοχής θα παρασυρθεί βίαια πάνω στο φράγμα των 5,50 με 5,65 ευρώ.

Περνάμε στην Alpha Bank (ΑΛΦΑ) όπου ξαναπέρασε σε κεφαλαιοποίηση μπροστά από την Πειραιώς με διαφορά μόλις 16 εκατ. ευρώ. Εδώ η διαγραμματική εικόνα της μετοχής δείχνει μεγάλη διστακτικότητα στην άνοδο. Είναι η μόνη από τις υπόλοιπες τρεις που παρέμεινε στην τελευταία ανοδική αντίδραση σε μεγάλη απόσταση από τα υψηλά που είχε σημειώσει τον περασμένο Φλεβάρη στα 1,5130 ευρώ μη μπορώντας να περάσει ούτε το σαθρό σημείο αντίστασης των 1,23 ευρώ. Στις τελευταίες μάλιστα συνεδριάσεις έχασε πτωτικά και το επίπεδο των 1,20 ευρώ. Η περιοχή που η μετοχή δεν πρέπει να διαβεί καθοδικά είναι τα 1,10 ευρώ. Την τελευταία φορά που την πέρασε πτωτικά έφτασε έως το 1 ευρώ, μόνο που τώρα είναι πολύ πιθανόν να ενεργοποιηθεί μεγαλύτερη δεξαμενή ρευστοποιήσεων σπρώχνοντας την τιμή στα 0,9280 ευρώ. Για να αρχίσει να αλλάζει ο διστακτικός βηματισμός θα πρέπει η τιμή της μετοχής να αρπάξει τα 1,28 ευρώ και να αποδράσει προς τα 1,47 με 1,50 ευρώ. Η μετοχή χρωστάει μεγαλύτερη άνοδο σε σχέση με τις υπόλοιπες τράπεζες αλλά όσο ο χρόνος κυλάει δίχως το κατάλληλο καταλύτη θα σβηστεί  από τα τεφτέρια  το… χρέος της.

Τέλος, η Πειραιώς (ΠΕΙΡ) έχει αποδείξει ότι είναι ο διαγραμματικός "τσαμπουκάς" της παρέας. Όταν αποφασίζει να δώσει σημαντική κίνηση συμπαρασύρει μαζί του και τους άλλους τραπεζικούς οίκους, βάζοντας φωτιά στο ταμπλό είτε προς τα πάνω είτε προς τα κάτω. Σύμφωνα τώρα με το Vwap  της μετοχής, από την αρχή του έτους το πλέον σημαντικό επίπεδο είναι αυτό που διέρχεται από τα 2 έως τα 1,96 ευρώ. Καθοδικό πέρασμα της μετοχής κάτω από εκεί θα δώσει ισχυρό στίγμα τάσης προσφέροντας ως πρώτο σημείο στήριξης την περιοχή των 1,70 ευρώ. Κάτω από εκεί θα αλλάξουμε απλά δρόμο. Από την άλλη, όμως, η μετοχή, αν έχει τα κατάλληλα πολιτικοοικονομικά "στηρίγματα", θα σπάσει την πόρτα των 2,45 ευρώ ανοίγοντας το δρόμο  για τα 2,80 ευρώ.  

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής