Proton Bank: Αυξάνει τιμή-στόχο για την Coca-Cola 3E, τι αναμένει για το Q1

Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Coca-Cola 3E από τα 19 ευρώ, στα 20 ευρώ προχώρησε η Proton Bank όπως αναφέρει σε έκθεσή της με ημερομηνία 21 Απριλίου όπου παραθέτει τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη α’ τριμήνου 2010 του ομίλου. 

Όπως εξηγεί αύξησε την τιμή-στόχο λόγω των αναβαθμισμένων εκτιμήσεών της για την αγορά της Ρωσίας, αν και την ίδια στιγμή μείωσε τις εκτιμήσεις της για την αγορά της Ελλάδας. Επιπλέον, εξηγεί πως διατηρεί τη σύσταση “outperform” για τη μετοχή, παρά το μικρό περιθώριο ανόδου (σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα είναι της τάξης του 2%), δεδομένης της μικρής έκθεσης στην αγορά της Ελλάδας και των προσδοκιών από την αγορά της Ρωσίας. «Για αυτούς τους λόγους εκτιμούμε ότι η μετοχή θα συνεχίσει να υπεραποδίδει του Χ.Α.» αναφέρει η χρηματιστηριακή.

Σε ό,τι αφορά το α’ τρίμηνο του 2010 η Proton Bank εκτιμά ότι η Coca-Cola 3E θα εμφανίσει κύκλο εργασιών στα 1,34 δισ. ευρώ, μειωμένο κατά 2,7% σε ετήσια βάση, απόρροια μικρών αυξήσεων στις τιμές και ευνοϊκών συναλλαγματικών κινήσεων. Για τα EBITDA εκτιμά πως θα διαμορφωθούν στα 141,3 εκατ. ευρώ, υποβοηθούμενα από οφέλη αναδιάρθρωσης και χαμηλότερα κόστη πρώτων υλών. Σε γενικές γραμμές εκτιμά πως τα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα 14,8 εκατ. ευρώ, έναντι 7,2 εκατ. ευρώ ένα χρόνο πριν σε συγκρίσιμη βάση, το οποίο ωστόσο –σύμφωνα με την Proton Bank– δεν είναι ιδιαίτερα σημαντικό γεγονός λόγω της υψηλής μεταβλητότητας του συντελεστή φορολόγησης.

Σημειώνεται ότι η Coca-Cola 3E θα ανακοινώσει τα οικονομικά της μεγέθη στις 29 Απριλίου πριν την έναρξη της συνεδρίασης του Χ.Α.