Eurobank: "Καλύτερα των εκτιμήσεων τα μεγέθη" εκτιμά η Merrill Lynch

Την τιμή-στόχο των 10,1 ευρώ και τη σύσταση “buy” διατηρεί η Bank of America – Merrill Lynch για τη μετοχή της Eurobank, όπως αναφέρει σε έκθεσή της με ημερομηνία 12 Μαρτίου με τίτλο «Καλύτερα του αναμενόμενου».

Αναλυτικότερα, ο οίκος εκτιμά πως τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο όμιλος της Eurobank για το δ’ τρίμηνο του 2009, κινήθηκαν καλύτερα των εκτιμήσεων, με τα αναπροσαρμοσμένα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 47 εκατ. ευρώ, σημαντικά υψηλότερα των εκτιμήσεών του (16 εκατ. ευρώ). Για τα έσοδα από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες σημειώνει ότι κινήθηκαν ανάλογα των προβλέψεων, με τα έσοδα από συναλλαγές να είναι υψηλότερα των εκτιμήσεων. Επίσης, ο οίκος κάνει λόγο για «εξαιρετικό» έλεγχο του κόστους, με τα κόστη να υποχωρούν κατά 6,1% σε ετήσια βάση, ενώ για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια προσθέτει ότι παρουσίασαν επιβράδυνση (αν και συμπληρώνει ότι είναι πολύ πιθανό να εμφανίσουν αύξηση το 2010).

Μεταξύ άλλων η Bank of America – Merrill Lynch σημειώνει πως ο όμιλος της Eurobank παραμένει επαρκώς κεφαλαιοποιημένος.

Επιπλέον, τονίζει πως αναμένει ανάκαμψη της κερδοφορίας στο β’ εξάμηνο του 2010. «Αναγνωρίζουμε ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν απέναντί τους εμπόδια βραχυπρόθεσμα, αλλά εκτιμούμε ότι αυτό έχει ήδη αποτιμηθεί στις τρέχουσες τιμές των μετοχών» αναφέρει χαρακτηριστικά ο οίκος, ενώ συμπληρώνει πως: «η ανάκαμψη στο β’ εξάμηνο του έτους είναι πολύ πιθανή δεδομένων των βελτιούμενων τάσεων στα περιθώρια, του συνεχιζόμενου ‘σφιχτού’ έλεγχου του κόστους και της σταδιακής μείωσης των προβλέψεων, ύστερα από τα υψηλά που αναμένεται να αγγίξουν στο β’ τρίμηνο του 2010. Γεγονός το οποίο κατά την άποψή μας δεν αντικατοπτρίζεται στην τρέχουσα τιμή της μετοχής».

Τέλος, εκτιμά πως η μετοχή της Eurobank είναι «ελκυστική» στα τρέχοντα επίπεδα.