Τρ. Πειραιώς: Θετικοί οι αναλυτές για τα μεγέθη

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 11:58

Ικανοποιημένοι εμφανίζονται οι αναλυτές από τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς με τα κέρδη να υπερβαίνουν τις μέσες εκτιμήσεις της αγοράς. Υπενθυμίζεται ότι η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε για το 9μηνο καθαρά κέρδη 219 εκατ. ευρώ, καλύτερα των μέσων εκτιμήσεων των αναλυτών οι οποίοι τα τοποθετούσαν στα 200 εκατ. ευρώ. 

Σύμφωνα με την Alpha Finance σε γενικές γραμμές οι λειτουργικές επιδόσεις του ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς από τις βασικές της τραπεζικές δραστηριότητες ήταν ανάλογα των εκτιμήσεων, τόσο όσον αφορά τα έσοδα όσο και τα κόστη, ενώ η χρηματιστηριακή συμπληρώνει πως τα καθαρά κέρδη επωφελήθηκαν από τα «καλά» αποτελέσματα των συναλλαγών. Η χρηματιστηριακή σημειώνει ότι τα κέρδη σε επίπεδο γ’ τριμήνου έφτασαν στα 90 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 46,2% σε ετήσια βάση, αλλά υψηλότερα κατά 18,1% σε τριμηνία βάση, σημαντικά υψηλότερα των 77 εκατ. ευρώ που ανέμεναν οι αναλυτές. 

Η Eurobank Sec σημειώνει ότι τα καθαρά κέρδη του ομίλου ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της για το εξάμηνο κατά 26 εκατ. ευρώ. Σε αυτό το σημείο εξηγεί πως τα καλύτερα του αναμενόμενου κέρδη οφείλονται κυρίως στις καλύτερες επιδόσεις στον τομέα των συναλλαγών, αλλά και στις κατά 10 εκατ. ευρώ χαμηλότερες προβλέψεις στο τρίμηνο. 

Εξάλλου, η Euroxx χαρακτηρίζει "υγιή" τα μεγέθη της Τράπεζας, τα οποία και αποδίδει σε γενικές γραμμές κυρίως στα ισχυρά έσοδα από τις μη βασικές τραπεζικές δραστηριότητες (συναλλαγές και άλλα έσοδα) τα οποία και συνεισέφεραν σε επίπεδο εσόδων. Επίσης, επισημαίνει την σε τριμηνιαία βάση ανάκαμψη των καθαρών εσόδων από τόκους και των προμηθειών, την περαιτέρω διακράτηση του κόστους, ενώ οι απομειώσεις παρέμειναν αμετάβλητες σε τριμηνιαία βάση, με τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια επίσης να κινούνται σταθεροποιητικά.

Καλύτερα των εκτιμήσεων χαρακτηρίζει η HSBC τα καθαρά κέρδη γ’ τριμήνου που ανακοίνωσε η Τράπεζα Πειραιώς, σημειώνοντας ότι οφείλονται στα ισχυρά κέρδη από συναλλαγές, αλλά και στην οριακά καλύτερη διαχείριση του κόστους. Επίσης, σημειώνει ότι για ένα ακόμη τρίμηνο τα καθαρά έσοδα από τόκους που σχετίζονται με τις χορηγήσεις, αποτέλεσαν βασικό μοχλό ανάπτυξης των καθαρών εσόδων από τόκους, αντισταθμίζοντας την αρνητική συνεισφορά από τον τομέα των καταθέσεων και τις αυξημένες απώλειες από τα καθαρά έσοδα από τόκους στα ομόλογα, τη διατραπεζική κ.α. Η HSBC έχει θέσει την τιμή-στόχο των 11,60 ευρώ και τη σύσταση "neutral" για τη μετοχή της Τρ. Πειραιώς.

Η Keefe, Bruyette and Woods, σύμφωνα με τα όσα μεταδίδει το Dow Jones Newswires, προχώρησε σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς. Ειδικότερα, ο οίκος ανεβάζει την τιμή-στόχο στα 12,7 ευρώ, από τα 12,5 ευρώ προηγουμένως, μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων γ’ τριμήνου. Ο οίκος σημειώνει ότι τα μεγέθη επιβεβαιώνουν τη συνεχιζόμενη βελτίωση όσον αφορά τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες, συμπληρώνοντας ότι αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2010 στα 0,84 ευρώ, από τα 0,82 ευρώ πριν. Ωστόσο, συμπληρώνει πως παραμένει επιφυλακτικός καθώς εκτιμά πως υπάρχει «περιορισμένη ορατότητα» όσον αφορά τις τάσεις των μη εξυπηρετούμενων δανείων κυρίως στη Ν.Α. Ευρώπη. Τέλος, σημειώνεται πως ο οίκος διατηρεί τη σύσταση «market perform» για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς.

«Ισχυρά» χαρακτηρίζει τα κέρδη γ’ τριμήνου της Τρ. Πειραιώς η JP Morgan η οποία σημειώνει ότι υπερέβησαν τις εκτιμήσεις της κυρίως λόγω των κερδών από συναλλαγές. Για τα κέρδη από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες σημειώνει ότι κινήθηκαν οριακά χαμηλότερα των εκτιμήσεών της, καταγράφοντας όμως βελτίωση σε τριμηνιαία βάση. Σύμφωνα με τον οίκο η κεφαλαιακή θέση του ομίλου παραμένει ισχυρή, ενώ συμπληρώνει ότι διατηρεί τη σύσταση «overweight» για τον τίτλο. 

Η Marfin Analysis από την πλευρά της σημειώνει ότι αναπροσάρμοσε τις εκτιμήσεις της για την Τράπεζα Πειραιώς ούτως ώστε να συμπεριλάβει τις τάσεις που καταγράφηκαν στο γ’ τρίμηνο. Όπως σημειώνει στο πρωινό της report αύξησε τις εκτιμήσεις της για το 2011 κυρίως λόγω των χαμηλότερων προβλέψεων. Επίσης, σημειώνει ότι συμπεριέλαβε ποσό ύψους 20 εκατ. ευρώ στα μεγέθη του 2009 λόγω της αρνητικής επίδρασης από την έκτακτη εισφορά, κίνηση η οποία είχε ως αποτέλεσμα να μειώσει τις εκτιμήσεις της για την κερδοφορία του τρέχοντος έτους κατά 6%. Εξαιρουμένης της έκτακτης εισφοράς, οι εκτιμήσεις της για το 2009 αναβαθμίστηκαν κατά 2%. Επίσης, η Marfin Analysis σημειώνει πως η διοίκηση της Τράπεζας στο πλαίσιο της τηλεδιάσκεψης η οποία ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εμφανίστηκε συγκρατημένα αισιόδοξη επισημαίνοντας μεταξύ άλλων ότι κατάφερε να επιτύχει όλους τους στόχους που έχει θέσει για το έτος. Επίσης, προσέθεσε ότι η ανατιμολόγηση δανείων και καταθέσεων θα συνεχιστεί και στο δ’ τρίμηνο του 2009, καθώς και στο σύνολο του 2010. 

Σύμφωνα με την National Sec - P&K η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε καλύτερα του αναμενόμενου κέρδη στο γ΄ τρίμηνο της χρονιάς και συγκεκριμένα κατά 15% υψηλότερα των εκτιμήσεών της, λόγω των καλύτερων του αναμενόμενου εσόδων από συναλλαγές και σε μικρότερο βαθμό στα καθαρά έσοδα από τόκους και τις προμήθειες. Τα έσοδα ήταν κατά 4% υψηλότερα σε τριμηνιαία βάση λόγω των υψηλότερων καθαρών εσόδων από τόκους και τις προμήθειες, ενώ τόσο τα λειτουργικά έξοδα όσο και οι απομειώσεις κινήθηκαν σταθεροποιητικά σε τριμηνιαία βάση. Η χρηματιστηριακή σημειώνει πως παραμένει "neutral" λόγω των ανησυχιών για την ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού, ενώ σημειώνεται πως διατηρεί και την τιμή-στόχο των 13 ευρώ για τη μετοχή της Τράπεζας.

Από την πλευρά της η Proton Bank σημειώνει ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους διαμορφώθηκαν στα 284,8 εκατ. ευρώ ανάλογα των εκτιμήσεων των αναλυτών και ενισχυμένα κατά 4,6% σε τριμηνιαία βάση, με χαμηλότερη συνεισφορά από το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων, αλλά και περαιτέρω ανατιμολόγηση όσον αφορά τα στοιχεία ενεργητικού. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων αυξήθηκε κατά 38 μονάδες βάσης, στο 4,38%, ενώ σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή η διοίκηση της Τράπεζας εκτιμά πως ανάλογη τάση θα εμφανιστεί και τα ερχόμενα τρίμηνα. Σε ό,τι αφορά τα καθαρά κέρδη, σημειώνει ότι ξεπέρασαν στο γ’ τρίμηνο κατά 17,3% τις μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών. Επισημαίνει δε ότι τα καθαρά κέρδη από τις βασικές τραπεζικές δραστηριότητες διαμορφώθηκαν στα 52,4 εκατ. ευρώ, καταγράφοντας αύξηση 76,3% σε τριμηνιαία βάση.