ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ: Υψηλότερη τιμή-στόχος από Marfin Analysis, "buy"

Επιπρόσθετα αναφέρει ότι προχώρησε και σε αναπροσαρμογή όσον αφορά την καθαρή χρεωστική θέση της μητρικής εταιρείας.

Αναλυτικά και όσον αφορά τα μεγέθη α΄ εξαμήνου του ομίλου σημειώνει ότι κινήθηκαν καλύτερα των εκτιμήσεών της σε όλα τα επίπεδα λόγω κυρίως των επιδόσεων του τομέα των κατασκευών. Υπενθυμίζει ότι ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε στα 365 εκατ. ευρώ (ενισχυμένος κατά 26,9% σε ετήσια βάση, κατά 22% υψηλότερα των εκτιμήσεών της), με τα ΕΒΙTDA να διαμορφώνονται στα 42 εκατ. ευρώ (κατά 16% χαμηλότερα σε ετήσια βάση, και κατά 10% υψηλότερα των εκτιμήσεών της), επισημαίνοντας ότι η πτώση σε ετήσια βάση αποδίδεται στη μηδενική συνεισφορά του τομέα των ακινήτων (στο α’ εξάμηνο του έτους τα EBITDA από τον κλάδο των ακινήτων διαμορφώθηκαν στα 0,7 εκατ. ευρώ, από τα 19,9 εκατ. ευρώ στο α’ εξάμηνο του 2008). Για τα καθαρά κέρδη αναφέρει ότι έφτασαν στα 70 εκατ. ευρώ, υποβοηθούμενα από κεφαλαιουχικά κέρδη ύψους 56 εκατ. ευρώ, τα οποία προέκυψαν από τη συμφωνία με την GDF Suez.

H Marfin Analysis συμπληρώνει ότι αναβάθμισε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2009 και του 2010 κατά περίπου 15% και 7% αντίστοιχα. Επιπλέον, αναφέρει ότι οι εκτιμήσεις της για το 2009 δεν περιλαμβάνουν τα κεφαλαιουχικά κέρδη ύψους 56 εκατ. ευρώ που κατέγραψε ο όμιλος στο β’ τρίμηνο του έτους από τη συμφωνία με την GDF Suez.