Υψηλότερες τιμές-στόχοι για την Eurobank (upd)

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 16:30

Νέες υψηλότερες τιμές - στόχους θέτουν οι Euroxx, Keefe, Bruyette & Woods, Piraeus Sec, Proton Bank και UBS για τη μετοχή της Eurobank, μετά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων β΄ τριμήνου. 

Υπενθυμίζεται ότι ο όμιλος της Eurobank ανακοίνωσε χθες καθαρά κέρδη 88 εκατ. ευρώ για το β΄ τρίμηνο του έτους, ανάλογα των εκτιμήσεων των αναλυτών, ενώ στην τηλεδιάσκεψη που ακολούθησε η διοίκηση του ομίλου ανέφερε πως τα προ προβλέψεων κέρδη για το σύνολο του έτους εκτιμώνται στα 1,6 δισ. ευρώ. 

Στα 11,10 ευρώ, από τα 8,10 ευρώ προηγουμένως αυξάνει η Euroxx την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Eurobank σε έκθεσή της με ημερομηνία 28 Αυγούστου όπου διατηρεί τη σύσταση "equalweight". Η χρηματιστηριακή σημειώνει πως ο όμιλος της Eurobank ανακοίνωσε για το α΄ εξάμηνο του έτους καθαρά κέρδη ύψους 169 εκα. ευρώ (μειωμένα κατά 61,3% σε ετήσια βάση), ανάλογα των εκτιμήσεών της. Επισημαίνει ωστόσο πως σε επίπεδο β΄ τριμήνου και σε τριμηνιαία βάση τα κέρδη εμφανίζονται βελτιωμένα κατά 8,5%, αντανακλώντας τα υψηλότερα λειτουργικά κέρδη, τα οποία αντιστάθμισαν και με το παραπάνω, τις υψηλότερες απομειώσεις. Μεταξύ άλλων επισημαίνει πως οι θετικές τάσεις σε επίπεδο κερδοφορίας αναμένεται να είναι εμφανείς και στα μεγέθη δ΄ τριμήνου. Επιπλέον, η Euroxx αναπροσάρμοσε τις εκτιμήσεις της προκειμένου να αποτυπώσει τα οριακά υψηλότερα καθαρά έσοδα από τόκους, την καλύτερη του αναμενόμενου διακράτηση κόστους και τα υψηλότερα προβλεπόμενα κέρδη από συναλλαγές στο β΄ εξάμηνο του 2009, ενώ την ίδια στιγμή ανέβασε τις προβλέψεις της για το κόστος ρίσκου. Σε γενικές γραμμές οι νέες της εκτιμήσεις είναι κατά 9,9% και 12,1% υψηλότερα για το 2009 και το 2010 αντίστοιχα, σε σχέση με τις προηγούμενες. 

Η Keefe, Bruyette & Woods θέτει νέα τιμή-στόχο στα 11 ευρώ, από τα 9,2 ευρώ προηγουμένως "λόγω της βελτιωμένης κεφαλαιακής θέσης". Ο οίκος εκτιμά ότι για τα ερχόμενα τρίμηνα αναμένει περαιτέρω βελτίωση στη προ προβλέψεων κερδοφορία του ομίλου τα ερχόμενα τρίμηνα, στον απόηχο των καλύτερων περιθωρίων και της περαιτέρω επιβράδυνσης στην άνοδο του κόστους.  

Εξάλλου, στα 12 ευρώ, από τα 11,5 ευρώ πριν, ανεβάζει η Piraeus Securities την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Eurobank, ενώ διατηρεί αμετάβλητη τη σύσταση «neutral». Η χρηματιστηριακή αναφέρει στην «ισχυρή» προ προβλέψεων κερδοφορία του ομίλου και στο βελτιωμένο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας. Μεταξύ άλλων σημειώνει ότι διατηρεί αμετάβλητες τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2009 καθώς η άνοδος στην κερδοφορία προ προβλέψεων αντισταθμίζεται από τις υψηλότερες προβλέψεις. Ωστόσο, αναβαθμίζει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του 2010 και του 2011 κατά 15% και 6,8% αντίστοιχα λόγω των ισχυρότερων λειτουργικών επιδόσεων.

Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Eurobank στα 9,50 ευρώ από τα 7,2 ευρώ που είχε θέσει πριν προχώρησε η Proton Bank, σε έκθεσή της με ημερομηνία 28 Αυγούστου, διατηρώντας σύσταση "neutral". "Τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου ήταν ανάλογα των εκτιμήσεων καθώς οι υψηλότερες του αναμενόμενου απομειώσεις αντισταθμίστηκαν από την ανάκαμψη των καθαρών εσόδων από τόκους" σχολιάζει η Proton Bank. Μεταξύ άλλων αναφέρεται και στις δηλώσεις της διοίκησης -στο πλαίσιο της τηλεδιάσκεψης με τους αναλυτές- ότι δεν υπάρχουν σχέδια για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου στο άμεσο μέλλον, δεδομένων των υπάρχοντων δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας. Η Proton Bank συμπληρώνει ότι υποβάθμισε τις εκτιμήσεις της για τα μεγέθη της Eurobank προκειμένου να συμπεριλάβει κυρίως τον υψηλότερο του αναμενόμενου κόστους ρίσκου. Από την άλλη, προσθέτει ότι έχει υιοθετήσει μια περισσότερο συντηρητική στάση όσον αφορά την αποτίμηση, γεγονός το οπίο και την οδήγησε στην αύξηση της δίκαιης τιμής στα 9,5 ευρώ.