ATEBank: Διατηρεί τιμή-στόχο και σύσταση η National P&K μετά τα αποτελέσματα

Οι υψηλότερες των αναμενόμενων προβλέψεις αλλά και τα οικονομικά αποτελέσματα της θυγατρικής «Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης” επηρέασαν αρνητικά τα μεγέθη της ATEBank, εκτιμά η National P&K Securities. Σε έκθεσή της με ημερομηνία 27 Αυγούστου, η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι οι ανωτέρω παράγοντες οδήγησαν τα κέρδη β΄ τριμήνου του τραπεζικού ομίλου χαμηλότερα των εκτιμήσεων της, καθώς υποχώρησαν στα 34 εκατ. ευρώ, έναντι 40 εκατ. ευρώ που ανέμενε.

Η χρηματιστηριακή υπογραμμίζει πως το επιδεινούμενο χαρτοφυλάκιο μη εξυπηρετούμενων δανείων του ομίλου συνέχισε να διαβρώνει σημαντικά τα κέρδη. Χωρίς τα κέρδη από συναλλαγές, ο όμιλος θα είχε ανακοινώσει οριακές λειτουργικές ζημιές στα τελευταία δύο τρίμηνα, συμπληρώνει. Αναφορικά με τα έσοδα τριμήνου, η National P&K σημειώνει πως είναι από τα πιο ισχυρά που έχει ανακοινώσει ποτέ η τράπεζα, ενώ ξεχωρίζει την σημαντική ώθηση που δόθηκε από τα έσοδα συναλλαγών. Υπενθυμίζεται ότι τα έσοδα της εισηγμένης ανήλθαν στα 292 εκατ. ευρώ στο β΄ τρίμηνο, σημειώνοντας άνοδο 31,1% σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο.

Εξάλλου, η χρηματιστηριακή τοποθετεί τα καθαρά κέρδη της ATEBank για το σύνολο του 2009 στα 83 εκατ. ευρώ, ήτοι εκτιμά πως θα ενισχυθούν σε ποσοστό 91,1% σε σχέση με το 2008. Παράλληλα, αναμένει βελτίωση 5,7% των καθαρών εσόδων από τόκους, στα 645 εκατ. ευρώ από 625 εκατ. ευρώ το 2008.

Η National P&K διατηρεί σύσταση “underperform” και τιμή-στόχο τα 1,2 ευρώ για τη μετοχή της ATEBank.