Euroxx για ΟΠΑΠ: "Under review" η τιμή-στόχος, τι λέει για το β΄ τρίμηνο

«Under review» θέτει η Euroxx την τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ (από τα 24,10 ευρώ πριν), για την οποία διατηρεί τη σύσταση «overweight», ενώ σε έκθεσή της με ημερομηνία 20 Αυγούστου σημειώνει πως θα επανέλθει μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων. 

Σε ό,τι αφορά τα μεγέθη του Οργανισμού η χρηματιστηριακή εκτιμά πως ο κύκλος εργασιών θα εμφανίσει πτώση της τάξης του 5,8% στο β’ τρίμηνο του έτους, διαμορφούμενος στα 1,30 δισ. ευρώ, επηρεασμένος κυρίως από τα χαμηλότερα έσοδα από το Στοίχημα, ενώ συμπληρώνει ότι το ΚΙΝΟ, το οποίο συνεχίζει να εμφανίζει ανάπτυξη, δεν θα αντισταθμίσει την πτώση από το Στοιχημα.

Για τα EBITDA εκτιμά πως θα διαμορφωθούν στα 224 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 8,8% σε ετήσια βάση, λόγω των υψηλότερων αποδόσεων προς τους παίκτες στο Στοίχημα (66,5% στο β’ τρίμηνο, από 64,1% στο α’ τρίμηνο), αλλά και λόγω των υψηλότερων εξόδων διανομής. Για τα καθαρά κέρδη, αναμένει πτώση 7,4% στο β’ τρίμηνο, καθώς τα τοποθετεί στα 164,1 εκατ. ευρώ.

Η χρηματιστηριακή επισημαίνει ότι τα δυο παιχνίδια σηματωροί του ΟΠΑΠ, το Στοίχημα και το ΚΙΝΟ, κινούνται σε διαφορετικές κατευθύνσεις με το ΚΙΝΟ να συνεχίσει να αναπτύσσεται, αν και με χαμηλότερο ρυθμό, ενώ το Στοίχημα έρχεται αντιμέτωπο με τον αντίκτυπο της απουσίας σημαντικών αθλητικών γεγονότων κατά τη διάρκεια του Ιουνίου (όπως ήταν πέρυσι το Παγκόσμιο Πρωτάθλημα Ποδοσφαίρου). Ειδικότερα, εκτιμά πως τα έσοδα του ΚΙΝΟ θα παρουσιάσουν αύξηση 4,8% και θα ανέλθουν στα 711 εκατ. ευρώ, μειωμένα ωστόσο σε τριμηνιαία βάση κατά 6,5%, ενώ για το Στοίχημα αναμένει πτώση των εσόδων κατά 17,9% στα 483,5 εκατ. ευρώ.

Ο ΟΠΑΠ έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματά του στις 25 Αυγούστου, μετά τη λήξη της συνεδρίασης του Χ.Α.