Coca-Cola 3E: Καλύτερα των εκτιμήσεων τα μεγέθη εκτιμά η Alpha Finance

Καλύτερα των εκτιμήσεων χαρακτηρίζει η Alpha Finance τα αποτελέσματα β’ τριμήνου που ανακοίνωσε ο όμιλος της Coca-Cola 3E. Η χρηματιστηριακή σε σχετικό της σχόλιο με τίτλο «Απλά τα κατάφερε... με καλύτερα περιθώρια» συμπληρώνει πως σε ό,τι αφορά τις δικές της εκτιμήσεις τα μεγέθη ήταν ανάλογα σε επίπεδο λειτουργικής και καθαρής κερδοφορίας. Σε ό,τι αφορά τα ΕΒΙΤ συμπληρώνει πως ήταν εντυπωσιακά, διαμορφούμενα στα 265 εκατ. ευρώ, υψηλότερα κατά 10% σε σχέση με τις εκτιμήσεις της αγοράς.

Η χρηματιστηριακή κάνει ιδιαίτερη αναφορά στο περιθώριο το οποίο διαμορφώθηκε στο 14%, κατά 70 μονάδες βάσης υψηλότερα των εκτιμήσεών της και κατά 160 μονάδες βάσης υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων. Όπως σημειώνει τελευταία φορά που το περιθώριο ήταν σε ανάλογα επίπεδα ήταν στο γ’ τρίμηνο του 2007. 

Επιπλέον, συμπληρώνει ότι όπως έχει αναφέρει και σε προηγούμενη έκθεσή της εκτιμά πως υπάρχει περιθώριο της τάξης του 5-10% ανοδικής απόκλισης σε σχέση με τις συγκλίνουσες προβλέψεις για το σύνολο του έτους.

H Alpha Finance εκτιμά πως προκειμένου να επιτευχθούν οι στόχοι που έχει θέσει για το σύνολο του έτους, οι οποίοι κινούνται κατά 7% υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων στο β’ εξάμηνο του έτους ο όμιλος της Coca-Cola 3E θα πρέπει να εμφανίσει αύξηση 3% στον όγκο των πωλήσεων, με τα ΕΒΙΤ να υποχωρούν έως και 2% σε συγκρίσιμη βάση. Συμπληρώνει ότι οι εκτιμήσεις της θα μπορούσαν να αποδειχθούν συντηρητικές λαμβάνοντας υπόψη, μεταξύ άλλων, τα καλύτερα του αναμενόμενου μεγέθη που ανακοίνωσε ο όμιλος για το β’ τρίμηνο του έτους, τις διασφαλίσεις της διοίκησης για εξοικονόμηση κόστους ύψους 115-120 εκατ. ευρώ το 2009 και τις καλύτερες συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Σημειώνεται πως η Alpha Finance εμφανίζεται αγοράστρια για τον τίτλο για τον οποίο έχει θέσει την τιμή-στόχο των 16,80 ευρώ και τη σύσταση «outperform».