Μάχη για "φρέσκο χρήμα" από το Χ.Α.

Του Νίκου Χρυσικόπουλου

Στην «δεξαμενή» της χρηματιστηριακής αγοράς καταφεύγουν για άλλη μια φορά οι εισηγμένες προκειμένου να ενισχύσουν τα ταμεία τους. Με την Εθνική Τράπεζα να κατέχει τα πρωτεία επιδιώκοντας να συγκεντρώσει κεφάλαια ύψους 1,25 δισ. ευρώ, την περίοδο αυτή σχεδιάζονται ή βρίσκονται στη τελική τους ευθεία αυξήσεις, το συνολικό ύψος των οποίων ξεπερνά τα 2,2 δισ. ευρώ.

Στην πλειονότητα των περιπτώσεων, οι διοικήσεις των εταιρειών ζητούν «φρέσκα» κεφάλαια από τους μετόχους τους προκειμένου να συμμετάσχουν στις αυξήσεις που προωθούν. Δεν λείπουν, όμως, και περιπτώσεις στις οποίες μέρος των ζητουμένων κεφαλαίων θα προέλθει από την επαναπένδυση των μερισμάτων, χωρίς να λείπουν και οι «αναγκαστικές» αυξήσεις από εταιρείες με επιβαρυμένη οικονομική θέση.

«Στο επόμενο διάστημα εκτιμάται πως θα πληθύνουν οι αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, είτε διότι σε ορισμένες περιπτώσεις απαιτείται η βελτίωση της κεφαλαιακής επάρκειας των εταιρειών, είτε διότι οι διοικήσεις τους επιζητούν την ενίσχυση του οπλοστασίου τους εν όψει του νέου κύκλου συγκέντρωσης μεριδίων στις αγορές που δραστηριοποιούνται. Οι εταιρείες που ενισχυθούν κεφαλαιακά, αποκτούν σημαντικό προβάδισμα από πλευράς ρευστότητας, ειδικά αν υπάρξουν προσεγγίσεις σε τοπικό επίπεδο», επισημαίνουν στο Capital.gr χρηματιστηριακοί αναλυτές.

Τη μερίδα του λέοντος των ΑΜΚ κατέχουν μέχρι στιγμής οι τράπεζες, με τελευταία προσθήκη αυτής της Εθνικής Τράπεζας που θα «σηκώσει» από την αγορά 1,25 δισ. ευρώ. Αν και η πλειονότητα των αναλυτών ανέμενε την πραγματοποίηση τους σε μεταγενέστερο διάστημα, προς το τέλος του τρίτου τριμήνου, η στρατηγική «αιφνιδιασμού» που επιλέχθηκε σε ορισμένες περιπτώσεις αλλά και η πεποίθηση πως η αγορά «αντέχει» τέτοια εγχειρήματα, επέσπευσαν τις αποφάσεις.

* Από τον περασμένο Απρίλιο το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο αποφάσισε την αύξηση κεφαλαίου ύψους 526,3 εκατ. ευρώ, η οποία και ξεκινά και τυπικά την ερχόμενη Παρασκευή (19/6) με την περίοδο άσκησης των δικαιωμάτων να ολοκληρώνεται στις 3 Ιουλίου ενώ την περασμένη Δευτέρα πραγματοποιήθηκε η αποκοπή του δικαιώματος συμμετοχής. Στην ΑΜΚ δικαίωμα προτίμησης έχουν οι παλαιοί μέτοχοι στους οποίους θα διατεθούν 1 νέα μετοχή για κάθε 1 παλαιά προς 3,7 ευρώ εκάστη. Στο πρώτο τρίμηνο της φετινής χρονιάς το Τ.Τ. παρουσίασε καθαρά κέρδη ύψους 44,2 εκατ. ευρώ έναντι ζημιών 37,7 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περυσινή χρονική περίοδο, με το συνολικό ενεργητικό της τράπεζας να διαμορφώνεται στο τέλος Μαρτίου στα 15,8 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 17,48% σε σχέση με το αντίστοιχο περυσινό διάστημα και κατά 6,4% από τις αρχές του χρόνου.

* Η Geniki Bank θα υλοποιήσει αύξηση κεφαλαίου ύψους 175,7 εκατ. ευρώ, με τιμή διάθεσης ευρώ 0,72 ευρώ ανά μετοχή και με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων με αναλογία 2,2 νέων μετοχών ανά 1 παλαιά. Στόχος είναι η ενίσχυση των ιδίων κεφαλαίων, με σκοπό την βελτίωση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας της τράπεζας. Όπως ανακοινώθηκε, η Societe Generale που κατέχει το 52,32% της τράπεζας, θα διακρατήσει τουλάχιστον το ποσοστό που κατέχει σήμερα έως την ολοκλήρωση της αύξησης και την εισαγωγή των νέων μετοχών καθώς και 6 μήνες μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών, ενώ εάν υπάρξουν αδιάθετες μετοχές θα αναλάβει τη κάλυψή τους. Αντίθετα, το MTΣ που συμμετέχει με 5,41% δεν προτίθεται να διατηρήσει το ποσοστό που κατέχει σήμερα.

* Στη τελική ευθεία εισέρχονται οι διαδικασίες για την αύξηση της Attica Bank, το ύψος της οποίας (εκτιμάται μεταξύ 150 – 250 εκατ.ευρώ) θα αποφασιστεί πριν την έκτακτη γ.σ. στις 8 Ιουλίου. Ποσό ύψους 100 περίπου εκατ. ευρώ θα διατεθεί για την αποπληρωμή του ελληνικού δημοσίου ώστε να «βγει» η τράπεζα από το πακέτο στήριξης του δημοσίου. Το υπόλοιπο ποσό θα διατεθεί για την οργανική ανάπτυξη της τράπεζας και κυρίως για τη δημιουργία νέων καταστημάτων.

* Στη MIG η γενική συνέλευση των μετόχων αποφάσισε μεταξύ άλλων την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας με την καταβολή μετρητών, ύψους 26,8 ευρώ με την έκδοση 49,8 εκατ. ευρώ νέων ονομαστικών μετοχών ονομαστικής αξίας 0,54 ευρώ που θα προκύψουν από την επανεπένδυση όλου ή μέρους του ποσού της επιστροφής κεφαλαίου που ανέρχεται σε 0,20 ευρώ ανά μετοχή. Από την 24η Ιουνίου 2009 οι μετοχές της εταιρίας θα διαπραγματεύονται στο Χ.Α χωρίς δικαίωμα στην επιστροφή κεφαλαίου και συνεπώς, χωρίς δικαίωμα συμμετοχής στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών.

* Σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους έως 40 εκατ. ευρώ με την καταβολή μετρητών με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων θα πραγματοποιήσει η S&B. Η κίνηση αυτή πραγματοποιείται για να μειωθεί ο καθαρός δανεισμός του ομίλου που έχει επιβαρυνθεί το τελευταίο διάστημα λόγω της διεθνούς ύφεσης. Σε ανακοίνωσή της, η εταιρεία αναφέρει πως η οικογένεια Κυριακόπουλου, ως βασικός μέτοχος έχει δεσμευτεί ότι θα διατηρήσει το ποσοστό συμμετοχής της στον όμιλο, ασκώντας τα δικαιώματα προτίμησης που της αναλογούν.

* Στις 26 Ιουνίου, όταν και έχει προγραμματιστεί η σύγκληση της επαναληπτικής γ.σ. της εταιρείας, θα αποφασιστούν τα νεότερα για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου που σχεδιάζει η Altec. Η ΑΜΚ ύψους 40 εκατ. ευρώ διαφοροποιείται από τις υπόλοιπες καθώς πραγματοποιείται στο πλαίσιο της συμφωνίας με τις πιστώτριες τράπεζες του ομίλου και υλοποιείται με κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης των παλαιών μετόχων. Μέσω της διαδικασίας, οι πιστώτριες τράπεζες θα αποκτήσουν ισχυρή συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας και παράλληλα θα μειωθεί το ποσοστό του βασικού μετόχου Θ. Αθανασούλη.

* Με τη διανομή 9 νέων μετοχών για κάθε 20 παλαιές στην τιμή των 1,40 ευρώ έκαστη, πραγματοποιείται η αύξηση κεφαλαίου της Reds, θυγατρικής της Ελλάκτωρ. Θα εκδοθούν 17,8 εκατ. νέες μετοχές και στόχος είναι η συγκέντρωση κεφαλαίων ύψους 23,3 εκατ.ευρώ. Στις 29 Ιουνίου θα πραγματοποιηθεί και η τακτική γενική συνέλευση της Τρία Άλφα, στο πλαίσιο της οποίας θα συζητηθεί η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών. Το ύψος της ΑΜΚ θα καθοριστεί στη γ.σ., ωστόσο η διοίκηση της εταιρείας προτείνει να οριστεί στα 1,5 εκατ. ευρώ με στόχο την ενίσχυση της κεφαλαιακής επάρκειάς της.

* Η Κατσέλης προχωρά σε αύξηση κεφαλαίου ύψους έως και 35 εκατ. ευρώ, ενώ στην επικείμενη τακτική γενική συνέλευση των μετόχων της Κλωνατέξ θα συζητηθεί η πραγματοποίηση reverse split και στη συνέχεια θα προταθεί η έκδοση 14,2 εκατ. νέων τίτλων που θα διατεθούν προς 0,30 ευρώ έκαστη ώστε να αντληθούν κεφάλαια 4,72 εκατ. ευρώ. Σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου έως 1,29 εκατ. ευρώ, που υλοποιείται με καταβολή μετρητών μέσω επανεπένδυσης ποσού έως 50% του μερίσματος της χρήσης 2008 προχωρά η ΕΛΤΡΑΚ ενώ η Ζήνων μετά το ναυάγιο συγχώνευση με την On Telecoms θα προτείνει στη γ.σ. στο τέλος του μήνα νέα ΑΜΚ (με εισφορά σε είδος) εν όψει της συγχώνευσης της με τη Megabet. Παράλληλα, ενδέχεται να προταθεί και δεύτερη ΑΜΚ με καταβολή μετρητών, με σκοπό την αύξηση των ιδίων κεφαλαίων και την βελτίωση της χρηματοοικονομικής θέσης της εταιρείας.

* Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, το ύψος της οποίας δεν έχει ακόμη ανακοινωθεί, υλοποιεί η Βαρβαρέσσος. Ανάλογες κινήσεις υλοποιούν το Πραξιτέλειο και η Centric που έχει ξεκινήσει διαδικασίες για αύξηση ύψους έως 30 εκατ. ευρώ με δικαίωμα υπέρ των παλαιών μετόχων.

* Εκτός Χ.Α., η Probank υλοποιεί σε αύξηση ύψους 80,09 εκατ. ευρώ, με στόχο την κεφαλαιακή ενίσχυση της τράπεζας που αποτελεί, σύμφωνα με τη διοίκηση της τράπεζας, προϋπόθεση για την αυτόνομη οργανική ανάπτυξη, ενώ δίνει τη δυνατότητα για συμμετοχή σε εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο.


nikos.chrissikopoulos@capital.gr