Νέα τιμή-στόχος στα 11,80 ευρώ για την Motor Oil από την Proton Bank

Παραμένει «outperform» για τη μετοχή της Motor Oil η Proton Bank, ενώ την ίδια στιγμή θέτει νέα τιμή-στόχο στα 11,80 ευρώ, από τα 12,20 ευρώ πριν.

Σε έκθεσή της με ημερομηνία 28 Μαΐου και τίτλο «Αδύναμα περιθώρια, αλλά παραμένει outperform» αναφερόμενη στα μεγέθη που ανακοίνωσε ο όμιλος για το α’ τρίμηνο του έτους, σημειώνει πως τα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 44,4 εκατ. ευρώ (37,4 εκατ. ευρώ σε καθαρή βάση), οριακά χαμηλότερα των εκτιμήσεών της, αλλά και των μέσων προβλέψεων της αγοράς. Οι όγκοι κινήθηκαν καλύτερα των εκτιμήσεων, με τα περιθώρια να κινούνται σε επίπεδα χαμηλότερα των εκτιμήσεων. Για τα καθαρά κέρδη σημειώνει πως διαμορφώθηκαν στα 19,2 εκατ. ευρώ, ανάλογα των εκτιμήσεων της αγοράς, αλλά χαμηλότερα των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής.

Η Proton Bank αναφέρει ότι μείωσε τις εκτιμήσεις της για τα περιθώρια διύλισης κυρίως για το τρέχον έτος, συμπληρώνοντας πως εκτιμά ότι τα EBITDA του 2009 θα διαμορφωθούν στα 198,7 εκατ. ευρώ, από 241 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβάνοντας κέρδη από αποθέματα ύψους 7 εκατ. ευρώ. Αντίστοιχα, εκτιμά πως τα καθαρά κέρδη θα διαμορφωθούν στα 85,6 εκατ. ευρώ από 111,1 εκατ. ευρώ προηγουμένως.

Σύμφωνα με τη χρηματιστηριακή η μετοχή της Motor Oil έχει ενισχυθεί κατά σχεδόν 30% σε απόλυτους όρους από το τελευταίο της update, ενώ συμπληρώνει πως διαπραγματεύεται ελκυστικά σε σχέση με την τιμή-στόχο που έχει θέσει, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου της τάξης του 31,1%.