HSBC: "Καλύτερα των εκτιμήσεων τα κέρδη του ΥΓΕΙΑ και της ΣΩΛΚ"

Καλύτερα των εκτιμήσεων χαρακτηρίζει η HSBC τα κέρδη που ανακοίνωσε το ΥΓΕΙΑ, ενώ σε ξεχωριστό της σχόλιο για την Σωληνουργεία Κορίνθου χαρακτηρίζει τα αποτελέσματα τριμήνου «πολύ ισχυρά».

Ειδικότερα, ο οίκος χαρακτηρίζει «ικανοποιητικά» τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε το ΥΓΕΙΑ. Σε σχετικό της σχόλιο αναφέρει ότι σε επίπεδο εσόδων και EBITDA τα αποτελέσματα ήταν ανάλογα των εκτιμήσεών της, ενώ σε επίπεδο κερδών κινήθηκαν καλύτερα των εκτιμήσεων. Όπως εξηγεί ο όμιλος τα καλύτερα των εκτιμήσεων κέρδη οφείλονται κυρίως στα χαμηλότερα χρηματοοικονομικά έξοδα, απόρροια της εξαγοράς του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου και του χαμηλότερου συντελεστή φορολόγησης σε επίπεδο μητρικής.

Υπενθυμίζεται ότι το ΥΓΕΙΑ εμφάνισε στο α’ τρίμηνο του 2009 καθαρά κέρδη μετά φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας ενισχυμένα κατά 49,8% στα 8 εκατ. ευρώ, ενώ άνοδο 133% στα 3,8 εκατ. ευρώ εμφάνισαν τα κέρδη μετά από φόρους της μητρικής. Ο κύκλος εργασιών του ομίλου κατέγραψε άνοδο 35,1% στα 66,1 εκατ. ευρώ, ενώ τα έσοδα του ΔΘΚΑ ΥΓΕΙΑ βελτιώθηκαν 10,5% στα 36,7 εκατ. ευρώ πέρυσι.

Σημειώνεται πως η HSBC έχει θέσει την τιμή-στόχο των 2 ευρώ και τη σύσταση «neutral» για τη μετοχή του ΥΓΕΙΑ.

Σε ό,τι αφορά την Σωληνουργεία Κορίνθου ο οίκος χαρακτηρίζει τα μεγέθη «πολύ ισχυρά», καθώς όπως σημειώνει υπερέβησαν κατά πολύ τις δικές του εκτιμήσεις αλλά και τις μέσες προβλέψεις σε όλους τους τομείς. Όπως αναφέρει παρά το γεγονός ότι δεν είναι ακόμη διαθέσιμα τα αναλυτικά στοιχεία, σημειώνει ότι τα καλύτερα του αναμενόμενου μεγέθη ξεκινούν από τα έσοδα (υψηλότερα κατά 16% των εκτιμήσεων του οίκου), περνώντας μέχρι τα καθαρά κέρδη τα οποία επωφελήθηκαν από τα χαμηλότερα χρηματοοικονομικά έξοδα και τον πολύ χαμηλό συντελεστή φορολόγησης.

Σημειώνεται ότι σε επίπεδο ομίλου η Σωληνουργεία Κορίνθου ανακοίνωσε για το α’ τρίμηνο αύξηση 81,8% στα κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας τα οποία ανήλθαν στα 6,5 εκατ. ευρώ, με τον κύκλο εργασιών να φτάνει στα 124 εκατ. ευρώ, ενισχυμένος κατά 47%.

Η HSBC έχει θέσει την τιμή-στόχο των 0,96 ευρώ και τη σύσταση «underweight» για τη μετοχή της Σωληνουργεία Κορίνθου.